Договор рецессии: Договор рецессии о переуступке. Цессия — что это такое простыми словами? Признание договора цессии недействительным

Договор рецессии о переуступке. Цессия — что это такое простыми словами? Признание договора цессии недействительным

В кредитной сфере многие термины и определения, используемые банками, юристами и финансистами, мало о чем говорят обычным клиентам. При этом среди населения часто практикуются более понятные устоявшиеся выражения, которые, хотя и не имеют под собой юридической основы, привычны и фактически хорошо раскрывают содержание тех или иных правоотношений простыми словами.

И официальная терминология, и обиходные названия в равной степени имеют право на существование. Важно только понимать истинный характер тех или иных договоров, особенно с позиции юридических прав, обязанностей и последствий для сторон, а также не допускать подмены понятий.

Договор цессии и продажа долга

Заключение договор цессии — частая практика в сфере долговых обязательств. Как и многие юридические институты и термины, понятие «цессия» перешло в современную правовую систему из римского права.

В общем виде

цессия — это уступка третьему лицу права требования . В разных странах этот институт конкретизируется по-разному. В России цессия подразумевает уступку права требовать исполнения обязательства, в том числе такого, которое возникнет в будущем. В некоторых же странах цессия охватывает и право требования имущества, вещных прав и т.д.

В российской практике договоры цессии в подавляющем числе случаев заключаются относительно права требования долга , при этом долг может подразумевать как денежное, так и неденежное обязательство. В сфере кредитования договор цессии используется для передачи банком права требования с заемщика долга третьему лицу, как правило, при образовании серьезной просрочки или при наличии оснований считать, что погасить задолженность заемщик добровольно не сможет. То есть, в случае с банковской практикой цессия применяется, по сути, для избавления от проблемного долга, взыскать который затруднительно, или затраты на взыскание которого сравнимы или превышают размер задолженности.

По своей природе договор цессии очень похож на сделку купли-продажи, только объектом которой выступает право требования, а не имущество или имущественные права. Именно по этой причине в обиходе цессию, особенно в контексте кредитного долга, часто называют продажей долга. Это возможно. Более того, это позволяет понять действительный смысл подобного рода сделок. Однако, если речь идет о юридических аспектах, то использование термина «продажа долга» будет некорректным, здесь используется только «цессия» или «уступка требования». В российском праве эти понятие равнозначны, и в Гражданском кодексе используются как синонимы.

​С позиции закона уступить долг по кредиту банк вправе без согласия заемщика. Этот договор может быть заключен и будет иметь силу, даже если стороны установили запрет или ограничение на возможность цессии.

В отношении отсутствия необходимости получения согласия должника закон устанавливает только одно исключение — если личность кредитора существенна.

Правда, это уже подразумевает, что речь идет о личности физического лица, являющегося кредитором, и банк под это исключение не попадает. Вместе с тем, отдельными законами установлено, что кредитный долг может быть уступлен только при условии его передачи третьему лицу, имеющему лицензию на осуществление банковской деятельности. Таким образом, сторонами договора цессии в отношении задолженности по кредиту могут фактически выступать только банки. Чтобы преодолеть это препятствие, банки сегодня заранее прописывают в условиях кредитного договора свое право уступить долг любому третьему лицу. Подписывая договор, заемщик тем самым дает свое согласие на такие действия банка. Именно по этой причине получившая широкое распространение практика продажи кредитных долгов коллекторам является законной, что подтверждает и позиция Верховного Суда.

О заключении договора цессии должника обязан уведомить либо старый, либо новый кредитор. Если уведомления не было, то серьезных последствий для самой сделки это не влечет — на нового кредитора только перекладываются все риски, связанные с отсутствием уведомления. Например, если, не зная о цессии, заемщик погасит долг в адрес старого кредитора, то он будет считаться исполнившим свои обязанности, а старый и новый кредитор будут должны самостоятельно урегулировать все вопросы, обусловленные таким исполнением кредитного договора.

В результате заключения банком договора цессии для заемщика наступает смена кредитора. Он становится обязанным погашать задолженность уже в отношении другого лица. При этом сохраняется объем непогашенных обязательств и условия их исполнения, если об ином не договорились должник и кредитор. Новый кредитор не вправе на свое усмотрение увеличить долг, добавить к нему какие-то дополнительные платежи, пересмотреть график погашения и другие условия договора.

Сокращенная выдержка из книги Натальи Костюченко
«Анализ кредитных рисков. Часть 2»

Договор цессии — это соглашения об уступке права (требования) третьему лицу. В соответствии со ст. 382. ГК РФ для перехода к другому лицу прав кредитора не требуется согласие должника, если иное не предусмотрено законом или договором.

Договор цессии имеет множество различных нюансов и тонкостей, о которых мы поговорим в данной статье.

Во-первых, существуют определенные риски для сторон.
И состоят они в следующем.

• Если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор несет риск вызванных этим для него неблагоприятных последствий. В этом случае исполнение обязательства первоначальному кредитору признается исполнением надлежащему кредитору. Риск, соответственно, имеет место для нового кредитора и состоит в возможной недобросовестности прежнего кредитора.
• Должник вправе выдвигать против требования нового кредитора возражения, которые он имел против первоначального кредитора к моменту получения уведомления о переходе прав по обязательству к новому кредитору (после получения уведомления, должник не вправе выдвигать возражения)
• Если кредитор переуступает будущие проценты, необходимо четко это прописать в договоре.
• Не допускается без согласия должника уступка требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет существенное значение для должника (ст. 388 ГК РФ). Риск — признание сделки недействительной.

Например, право общества с ограниченной ответственностью на получение половины стоимости оборудования возникло из договора о совместной деятельности, а не из договора купли — продажи. Поскольку по договору о совместной деятельности личность его участника имеет существенное значение, уступка требования по нему возможна только в том случае, если согласие на уступку предусмотрено договором или последующим соглашением его участников.

Например, договор аренды, заключенный между истцом и ответчиком сроком на один год, подлежал государственной регистрации и был зарегистрирован в установленном порядке. Следовательно, соглашение о переводе долга ответчика по этому договору также подлежит регистрации в порядке, установленном для регистрации договора аренды.

• Нельзя забывать, что если сделка по уступке права (требования) крупная (более 25% от валюты баланса на последнюю отчетную дату), она должна заключаться с соблюдением требований, установленных ФЗ № 208 от 26.
  12.1995г. «Об акционерных обществах» и ФЗ №14 от 08.02.1998г. «Об обществах с ограниченной ответственностью». Соответственно, договор будет ничтожным, если не будет подтверждения одобрения крупной сделки в установленном порядке.
• Уступка права требования по договору о совместной деятельности без согласия всех участников невозможна, поскольку это противоречит ст.388 ГК РФ. В противном случае, должно быть согласие на уступку, предусмотренное договором
• Если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор вправе истребовать исполненное должником от прежнего кредитора как неосновательно полученное.

Пример из практики: банк «Х» уступил банку «Y» право на получение от заемщика денежных средств по договору займа. До получения уведомления о состоявшейся уступке заемщик произвел частичное погашение кредита. Когда новый кредитор обратился к прежнему кредитору с иском о взыскании неосновательно полученных денежных средств на основании ст.

1102 ГК РФ, последний сослался на п.3ст.382 ГК РФ, в соответствии с которой, если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор несет риски вызванных этим для него неблагоприятных последствий. Суд удовлетворил иск банка «Х». Ошибка банка «Y» — в том, что он не проверил, был ли банком «Х» уведомлен должник.

Важные моменты

Действительность соглашения об уступке права (требования) не ставится в зависимость от действительности требования, которое передается новому кредитору. Неисполнение обязательства по передаче предмета соглашения об уступке права (требования) влечет ответственность передающей стороны, а не недействительность самого обязательства, на основании которого передается право (ст.390 ГК РФ).

Например, Договор купли-продажи заключен после введения в отношении продавца процедуры банкротства (наблюдения) без согласия временного управляющего. Несмотря на то, что данный договор является недействительным, заключенное Соглашение об уступке права (требования) нельзя признать недействительным в силу вышеуказанных причин.

Соглашение об уступке права (требования), предметом которого является не возникшее на момент заключения данного соглашения право, не противоречит законодательству (п.6, ст.340 НК РФ, п.2 ст.455 ГК РФ).

Например, заключение соглашения об уступке, в соответствии с которым цедент обязывается уступить цессионарию право (требования) на оплату продукции, которая будет им продана в будущем.

Уклонение цедента от передачи цессионарию документов, удостоверяющих переданное последнему право (требование), само по себе не свидетельствует о том, что данное право (требование) не перешло к цессионарию.(п.2 ст.385 ГК РФ).

Например, цедент не передает цессионарию документы, подтверждающие отгрузку продукции и ее принятие покупателем — это не освобождает его от погашения долга.

В случае, если в соглашении об уступке нет ссылки на номер и дату кредитного договора, а указана только сумма, данное соглашение все равно считается действительным.

Уступка возникшего в связи с нарушением обязательства права (требования) на подлежащую уплате неустойку допустима и в том случае, когда на момент совершения уступки размер неустойки окончательное не определен (ст.384 НК РФ).

Участники коммерческого оборота в большинстве случаев заключают двустороннее соглашение. Такой договор предполагает взаимные права и обязанности. В частности, каждая сторона одновременно выступает и кредитором, и должником. Актуальным в данных отношениях выступает вопрос о перемещении материальных благ. Далее рассмотрим такое понятие, как уступка права требования.

Общее определение обязательства

Оно отражено в ст. 307, п. 1. Под обязательственным правоотношением понимают такое взаимодействие, в рамках которого одно лицо должно выполнить определенные действия в пользу другого. К ним, например, можно отнести:

• Выполнение работы.
• Передачу имущества.
• Выплату денег и так далее.

Обязательство может предусматривать и воздержание от какого-либо действия. Кредитор в рамках правоотношений имеет возможность потребовать исполнения условий. Это определение характеризует одну из самых простых моделей договорных обязательств. Однако такие примеры на практике достаточно редки. Эта модель действует, например, при заемном обязательстве.

Уступка права требования: определение

Под данным термином следует понимать перемену активного субъекта (кредитора) в соответствии с условиями договора. По соглашению одна сторона (цедент) передает другой (цессионарию) право требовать исполнение обязательств третьим лицом (должником). Приобретение такой возможности не должно повлечь ухудшения положения пассивного участника сделки. Активное использование института цессии в современных условиях ведениях хозяйства обуславливается усложнением рыночного оборота.

Классификация

В зависимости от наличия у участников обязанностей и прав, цессия может являться односторонней либо взаимной. Соглашение может быть безвозмездным и возмездным. В последнем случае к договору применимы правила мены, купли-продажи и так далее. Касательно безвозмездности в юридической литературе можно встретить различные мнения. Так, например, некоторые эксперты отмечают, что в законе установлен запрет на дарение между коммерческими организациями. При этом им разрешено прощение и перевод долга, уступка права требования. Специалисты усматривают в этом возможность обойти установленный в ст. 575 ГК запрет дарения. Другие специалисты отрицают самостоятельность цессии.

Судебная практика

Сегодня арбитраж признает условие возмездности в договоре цессии обязательным. Согласно Постановлению Президиума ВАС внимание акцентируется на том, что при отсутствии этого факта уступка права требования долга между коммерческими предприятиями признается как дарение. Все принятые по данным делам решения Высший судебный орган отменил и направил на новое рассмотрение. Инстанциями не был учтен момент о действительности договоров об уступке прав требования.

Основные элементы

Уступка прав требования предусматривает одно существенное условие. Оно состоит в предмете сделки. В качестве него может выступать возможность требования или обязательственное право. Предмет договора должен быть индивидуализирован. Заключая соглашение, из которого вытекает какое-нибудь требование, цессионарий обязан определить его вид и характер. Индивидуализация достигается путем установления пяти элементов сделки. В частности, речь идет о пассивной и активной сторонах, предмете, содержании и основании требования. При отсутствии определенности в договоре велика вероятность отказа в удовлетворении иска.

Субъекты

Уступка прав требования предполагает участие первоначального кредитора. Он может распоряжаться принадлежащей ему возможностью. Реализуется это право, в частности, путем его прекращения при возникновении требования такого же содержания у контрагента. Лицо, приобретающее данную возможность, становится новым кредитором – цессионарием. В российском законодательстве нет точного перечня, в котором допускается уступка прав требования должника и кредитора. Тем не менее, используя общие нормы, можно определить сферу применения данной возможности.

В связи с тем, что в качестве одного из элементов правосубъектности выступает правомочие на заключение любой, не противоречащей закону сделки, допустимой может считаться перемена субъектов в любом обязательстве. Данное положение закрепляется в ст. 18 – для физических, и ст. 48, п.1, ст. 49, п. 1 – для юридических лиц. Определенные сложности имеют место в отношениях с участием муниципальных и государственных образований. Для них уступка прав требования может основываться на п. 1 статьи 124. В соответствии с положением, для этих субъектов допускается участие в гражданском обороте с юридическими и физическими лицами на равных началах.

Лицензия

По мнению ряда авторов, этот разрешительный документ должен являться неотъемлемым условием для заключения договора цессии. Наличие лицензии будет определять возможность того или иного субъекта участвовать в таком соглашении. Так, договор, в котором предусматривается уступка прав требования, может быть признан недействительным, если в нем одна из сторон не имеет документа, разрешающего данный вид деятельности, если обязательства возникли из документа, подписанного при осуществлении деятельности, подлежащей лицензированию.

Мнения современных цивилистов по этому поводу разделились. Одни считают, что в соответствии со ст. 819 ГК по обязательству, исходящему из кредитного договора в качестве активной стороны может выступать только банковская или другая финансовая компания. Вследствие того, что формирование субъектного состава осуществляется в данном случае по определенному порядку, уступка права требования долга может применяться исключительно в пользу особых юридических лиц. По мнению других специалистов, после выдачи денежных средств исполнение своих обязанностей банком определяется порядком о займе. Он не запрещает организации распоряжаться правом требования по своему усмотрению.

Бухгалтерская отчетность

Как отражается в расходно-доходных статьях уступка права требования? Проводки данных операций следующие:

• Дебет 76: «Расчет с кредиторами и дебиторами, субсчет «»Цессионарий».
• Кредит 91-1: «Иные доходы» – на сумму долга нового кредитора по договору.
• Дебет 91-2: «Иные расходы».
• Кредит 62: «Расчет с заказчиками и покупателями» – на сумму реализованного дебиторского долга.

В процессе заполнения отчетности данные по операциям об уступке отражаются в форме№2 по строкам 100 «Иные операционные расходы» и 090 «Другие операционные доходы».

Налогообложение

Статьей 155 предусмотрен порядок установления налога, под который попадает уступка права требования. НДС может определяться следующим образом:

• Общий порядок 3. Он действует для уступки кредитором денежного требования, которое вытекает из договора реализации 2.
• Определение разницы между доходами, которые получены от пассивного участника, и стоимостью приобретения обязательства. Этот порядок действует для договора реализации 4.

В п. 4, ст. 155 НК регулируется налогообложение уступок, которые получены от третьих лиц. В этом случае расчет осуществляется также, как в последнем случае, приведенном выше.

Уступка права требования в строительстве

Сегодня на рынке недвижимости достаточно часто используется особая схема. В соответствии с ней застройщиком заключается соглашение долевого участия со своей аффилированной компанией. В качестве дольщика в данном договоре выступает юрлицо, которое формально не имеет отношения к компании. Однако оно находится под управлением застройщика посредством, например, института номинальных директоров. Такая компания, как правило, называется инвестором. В качестве предмета договора выступают или все жилые помещения в доме, или их значительная часть. Также может быть заключено несколько соглашений на все площади. После регистрации такого договора начинается непосредственно «продажа» жилых помещений.

При этом используется уступка права требования на квартиру по договору долевого участия. В таком процессе нет ничего незаконного, однако важно знать ряд нюансов. Одним из существенных из них считается непосредственно содержание договора о долевом участии между инвестором и застройщиком. В нем может присутствовать запрет на перемену лиц в обязательстве. В содержании также часто приводятся описания процедур получения предварительного одобрения у застройщика на уступку. Специалисты рекомендуют, во избежание проблем, требовать копию договора у инвестора. Следует внимательно изучить порядок предоставления уступки. Нет смысла рассчитывать на то, что в данных нюансах будет разбираться сотрудник регистрационной службы. Если уступка оформлялась Регпалатой несмотря на наличие в договоре прямого запрета на нее без предварительного согласия застройщика, представленного письменно, то такие сделки признаются недействительными.

Порядок подписания договора цессии

В законодательстве регулируется вопрос о том, в какой форме должно быть заключено соглашение. В ст. 389 ГК в соответствии с общими правилами, уступка составляется аналогично тому, как выглядит первоначальный договор. Он может быть нотариально заверен. В этом случае уступка также удостоверяется. Договор может быть составлен в простой форме (письменной).

Уступка также должна быть оформлена в обычном виде. Образец уступки права требования, представленный ниже, иллюстрирует основные моменты, которые должны быть отражены в договоре. В законе не предусмотрено каких-либо предписаний об оформлении цессий, возникающих на основании устных сделок, а также фактов, не выступающих в качестве сделок. К последним, например, относят различные события. Административные акты, юридические поступки и так далее.

Прочие условия

Определения срока в договоре не считается неотъемлемым элементом его заключения. Срок может определяться сторонами по взаимному соглашению. В случае отсутствия указаний на период право требования признается переданным с даты совершения договора. Что можно принять за внешнее проявление передачи? В качестве нее выступает соглашение участников вне зависимости от формы его достижения. Это может быть непосредственно сам договор цессии либо приемо-сдаточный акт, прилагаемый к нему.

Обязанности и возможности сторон

Здесь следует обратиться к статьям 390 и 385 ГК. Согласно положениям, цедент обязан:

• Передать бумаги, которые удостоверяют уступку права.
• Сообщить данные, имеющие значение для реализации данной возможности.
• Возместить ущерб цессионарию в случае, если переданное право окажется недействительным по каким-то причинам.
• Ответить за неисполненное обязательство.

Данным предписаниям корреспондируют права цессионария.

Важный момент

Передача документов, которые удостоверяют уступку, сопровождается собственно переходом прав. Новый кредитор получает их в том же объеме и на тех же основаниях, что существовали на момент заключения первоначального договора. Правомочия ставятся в зависимость от делимости предмета.

Следует сказать, что к этому вопросу существуют неоднозначные подходы. Так, некоторые авторы считают, что в зависимости от предмета право может передаваться частично либо полностью. Высшие судебные органы полагают, что закону будут соответствовать только те договоры, в которых субъектный состав будет полностью изменен. При уступке права требования предполагается безусловная замена лица. Таким образом, прежний кредитор должен полностью выбыть из сделки.

гражданско-правовая сделка, в результате которой право (требование), принадлежащее кредитору на основании обязательства, переходит к другому лицу. В результате У.т. происходит перемена лиц в обязательстве: место выбывающего кредитора занимает его правопреемник. Кредитор, уступающий свое право, называется цедентом, его правопреемник — цессионарием. Договор цессии является односторонним, на его основании возникает сингулярное (частичное) правопреемство.

Общие правила об У.т. содержатся в гл. 24 ГК РФ «Перемена лиц в обязательстве»: в ряде случаев действуют нормы специальных законов (например, об уступке прав на результаты интеллектуальной деятельности). Для У.т. не требуется согласие должника, если иное не предусмотрено законом I!.;H договором. На передачу отдельных прав существуют ограничения. Законом закреплено, что личные неимущественные права и другие нематериальные блага, принадлежащие гражданину от рождения или в силу закона, неотчуждаемы и непередаваемы иным способом (п. 1 ст. 150 ГК РФ). Это- запрет общего характера. Установлены также специальные запреты для перемены лиц в обязательстве:

ст. 383 ГК РФ содержит перечень прав, неразрывно связанных с личностью кредитора (например, требования об алиментах, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью — перечень открытый), которые не могут переходить к другим лицам. Для У.т. ст. 388 ГК РФ дополнительно закрепляет определенные условия: У.т. не должна противоречить специальным требованиям закона, иных правовых актов или договора; не допускается без согласия должника У.т. по обязательству, в котором личность кредитора имеет для него существенное значение. В качестве примера специальных правил, установленных законом для частного случая У.т., можно привести уступку залогодержателем прав по договору о залоге другому лицу. которая действительна, если тому же лицу уступлены права требования к должнику по основному обязательству, обеспеченному залогом (ч. 2 ст. 355 ГК РФ).

В результате У.т. кредитор передает другому лицу права в том объеме и на тех условиях, которые существовали к моменту перехода права (ст. 384 ГК РФ). Иное может быть предусмотрено законом или договором, но суть У.т. — перемена лиц. а не изменение объема прав и обязанностей сторон.

Закон не требует уведомления должника об У.т., однако при отсутствии письменного уведомления риск вызванных этим неблагоприятных последствий (в частности, исполнения должником обязательства первоначальному кредитору) несет новый кредитор. Должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до предоставления доказательств перехода к нему требования (п. 1 ст. 385 ГК РФ). Обязанность предоставить новому кредитору документы, удостоверяющие право требования, возложена на первоначального кредитора.

Форма У.т. зависит от формы, установленной законом для сделки, на которой основано передаваемое требование. Если сделка совершена в простой письменной или нотариальной форме, то У.т. должна быть совершена в соответствующей форме: если для сделки требовалась государственная регистрация, то и У.т. должна быть зарегистрирована в том же порядке (ст. 389 ГК РФ).

Ответственность кредитора, уступившего требование, перед новым кредитором ограничивается ответственностью за недействительность переданного ему требования (ст. 390 ГК РФ), За неисполнение этого требования должником первоначальный кредитор не отвечает (кроме случаев, когда он принял на себя поручительство за должника). Должник вправе выдвигать против нового кредитора возражения, которые он имел против первоначального кредитора в момент получения уведомления о переходе к нему прав по обязательству (ст. 386 ГК РФ).

От обычного гражданско-правового порядка У.т. (цессии) принято отличать передачу прав по ордерной ценной бумаге. осуществляемую путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента.

По своей юридической природе много общего с договором цессии имеет договор финансирования под уступку денежного требования.

Плешанова О.П.

Энциклопедия юриста . 2005 .

Смотреть что такое «УСТУПКА ТРЕБОВАНИЯ» в других словарях:

Большой Энциклопедический словарь

— (цессия) передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу на основании закона. По российскому праву уступка требования недопустима, если требование непосредственно связано с личностью кредитора (напр. право на алименты). Не… … Политология. Словарь.

— (цессия) передача кредитором (цедентом) принадле жащего ему права требования другому лицу (цессионарию). УСТУПКА ТРЕБОВА НИЯ возможна, если она не противоречит закону или договору, а также еслипередаваемое требование не связано непосредственно с… … Финансовый словарь

Уступка требования — (цессия) (англ. assignment of a clame, concession of requirement) по гражданскому праву РФ переход прав кредитора (цедента) к другому лицу (цессионарию) в результате сделки. Согласно ст. 388 ГК РФ* У.т. кредитором др. лицу допускается, если она… … Энциклопедия права

— (цессия) в гражданском праве передача кредитором (цедентом) принадлежащего ему права другому лицу (цессионарию). У.т. допускается, если она не противоречит закону, иным правовым актам или договору. Не допускается без согласия должника У. т. по… … Юридический словарь

Передача права требования по обязательствам третьему лицу. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Передача первым лицом своего права требования по обязательствам, например, права на получение долговых сумм третьему лицу (первое лицо кредитор, второе лицо должник, третье лицо то, которому кредитор уступил право получения долга от должника).… … Экономический словарь

Уступка требования — (concession of a requirement) передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу … Экономико-математический словарь

уступка требования — Передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу. Тематики экономика EN concession of a requirement … Справочник технического переводчика

— (цессия), передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу на основании закона. По российскому праву уступка требования недопустима, если требование непосредственно связано с личностью кредитора (например, право на алименты). … … Энциклопедический словарь

Книги

• Налоговые споры. Журнал о налоговой безопасности и снижении рисков. № 05/2014 , Отсутствует. «Налоговые споры» – ежемесячный журнал для специалистов по налогообложению, главных бухгалтеров, финансистов, юристов. Ключевое направление журнала – обеспечение налоговой безопасности путем… электронная книга

Договор рецессии что это простыми словами

Договор цессии — что это простыми словами? При заключении различных сделок и произведении расчётов между контрагентами бывают ситуации, когда должник не имеет возможности вовремя рассчитаться.

При образовании задолженностей один из вариантов решения проблемы — заключение договора цессии.

Чтобы правильно оформить его, важно понимать, что представляет собой документ, какие сложности могут встретиться в процессе его применения.

Цессия — определение и назначение

Эта сделка направлена на то, чтобы изменить кредитора. После вступления в действие договора цессии должник будет отдавать деньги уже новому кредитору.

Само это соглашение представляет собой документ, который означает перевод долга новому кредитору.

Важно отметить, что согласие должника тут не требуется, но уведомить его о заключении такой сделки необходимо. Если этого не сделать, он может начать возвращать деньги старому кредитору.

Обычно на заключение рассматриваемой сделки идут те, кто не имеет достаточных возможностей взыскать долг. В некоторых случаях передачей права требования можно рассчитаться по собственным обязательствам.

Иногда такая передача осуществляется на бесплатной основе. В некоторых случаях это может быть сделано за определённую компенсацию.

Этот вид соглашения имеет отличия с переуступкой прав в общем смысле. Во время цессии не передаются дополнительные обязанности. Например, если рассматривать право аренды помещения, передача повлечёт за собой необходимость выполнения обязательств по уплате арендной платы или коммунальных платежей.

Такое соглашение не может быть заключено в нескольких случаях. Обычно причина состоит в том, что соответствующие задолженности носят личный характер. Вот несколько примеров:

1. Право получения платежей физическими лицами по алиментным обязательствам не передаётся другим лицам.
2. Это же относится к компенсации за причинённый моральный ущерб.
3. Когда задолженность связана с тем, что имел место развод.
4. Когда вред причинён здоровью человека или его жизни, компенсация не является предметом сделки цессии.
5. Получение денег по исполнительному листу.

Стороны договора цессии

При заключении такого соглашения, для сторон сделки предусмотрены специальные названия:

1. Кредитор, который передаёт свой долг другому лицу, носит название “цедент”.
2. Цессионарий — это тот, кто является новым кредитором.
3. Должником называют того, чей долг передаётся в результате данной сделки.

Договор цессии заключается на основании другого соглашения — того, которое служит основанием возникновения рассматриваемой задолженности. Его типовая форма законодательством не предусмотрена.

Документы для заключения договора цессии

При оформлении нужно подготовить комплект документов.

В него могут входить следующие бумаги, связанные с наличием долговых обязательств:

1. Соглашение, которое служит основанием для признания задолженности.
2. Возможно, что есть смысл в том, чтобы произвести сверку, для того чтобы уточнить размер невыплаченной задолженности. Если это сделать, в комплект будут добавлены акты сверки, необходимые приходно-расходные документы, подтверждающие полученные цифры.

В некоторых случаях цессия может быть связана с выплатой кредита. В таком случае будут необходимы:

1. Кредитное соглашение.
2. Выписки по соответствующему банковскому счёту.
3. Справка из банка о том, какая часть уплаченных денег составляет уплаченные проценты, а какая направлена на уменьшение суммы долга.
4. График, согласно которому должны вноситься платежи для погашения кредита.
5. Квитанции, подтверждающие факт уже внесенных выплат.

Виды договоров цессии

Существует несколько разновидностей договоров цессии:

1. Трехсторонний договор.
2. Возможность как платной, так и бесплатной цессии.
3. Предоставление в качестве возмездного или безвозмездного соглашения.
4. Цессия оформляется на основе предоставления исполнительного листа.

Каждый из этих пунктов далее будет рассмотрен более подробно. Будет показано, в чем суть рассматриваемых разновидностей.

Хотя по закону можно договариваться о передаче права требования без участия должника, однако на практике иногда выгоднее заключать не двухстороннее, а трёхстороннее соглашение. Это может быть связано с тем, например, что стороны согласны на реструктуризацию долга, чтобы оказать помощь должнику при погашении задолженности.

Передача долга может быть выполнена как на платной, так и на бесплатной основе. Это может быть связано с тем, что передача может происходить в различных обстоятельствах. Иногда речь может идти о том, что нет возможности получить деньги.

Тогда, продавая со скидкой долг, прежний кредитор может получить хотя бы частичную компенсацию дебиторской задолженности. В другой ситуации передача долга может быть средством оплаты собственных обязательств. Это вполне возможно в тех случаях, когда должник является надёжным с финансовой точки зрения.

В третьем пункте речь идёт о том, что цессия может представлять собой коммерческую сделку, которую заключают с целью получения выгоды, а может быть вынужденной мерой, предпринятой с целью погашения собственных долгов.

В последнем случае все вопросы по заключению сделки осуществляются на основе решения суда.

Существенные условия договора цессии

Согласно ГК РФ, если в соглашении не отражены существенные обстоятельства сделки, в суде он может быть признан недействительным. В этом разделе будут более подробно рассмотрены различные ситуации, которые могут возникнуть.

Договор переуступки права в сфере недвижимости

Согласно законодательству, при любых сделках, когда-либо речь идёт о правах собственности на недвижимость, сделка подлежит регистрации в Едином реестре прав собственности на недвижимость.

Без наличия этой регистрации сделка будет недействительна независимо от того, что договор цессии на этот момент мог быть уже подписан.

Он заработает после того, как такая регистрация будет проведена.

Уступка требований по договору поставки

Не существует формальных правил, которые относятся к тому, как именно должен быть написан договор цессии в рассматриваемом случае.

Однако, исходя из того, какие обстоятельства можно считать существенными для такой сделки, образец в обязательном порядке должен содержать следующую информацию:

1. Информация об обоих участниках соглашения должна быть указана полностью.
2. В этой части необходимо указать информацию о том договоре поставки, который является основанием для наличия долга. Нужны дата и номер соответствующего документа, а также вся основная информация о нём.
3. Если соглашение является возмездным, в этом документе необходимо будет определить сроки и порядок оплаты за передачу прав требования.
4. Необходимо точно сформулировать права и обязанности сторон, а также ответственность при их нарушении.
5. В этом разделе желательно предусмотреть, какие спорные ситуации могут возникнуть, а также определить правила разрешения конфликтов.

Цессия в страховании

В страховой сфере рассматриваемый тип сделок распространён и называется перестрахованием. Порядок их проведения регламентирован законодательством.

Цессия по договору подряда

В этой ситуации правила заключения соглашений изменены.

При уступке права требования от строительного подрядчика нельзя обойтись не только без уведомления, но и без согласия последнего.

Связано это с тем, что здесь происходит не только уступка права требования.

При передаче долга кредитор приобретает не только права, но и обязанности.

Цессия в кредитных банковских операциях

При заключении данного типа сделок в гражданском праве необходимо, чтобы цессионарий имел по закону право на работу в кредитной сфере. Если такого разрешения у него нет, сделка цессии по договору займа может быть признана недействительной.

Цессия при банкротстве

В случае, когда предприятию грозит банкротство, договор цессии является средством, которое сможет облегчить ситуацию получением хотя бы на части долга.

Пока банкротство не наступило, такое соглашение может быть признано налоговой инспекцией недействительным.

Это связано с возможными подозрениями о том, что происходит попытка ухода от налогов из-за низкого дохода цедента в рассматриваемом случае. В этом случае может помочь пояснительная записка, где будет дано экономическое обоснования используемой цены.

Регистрация договора в Росреестре

Если первоначальное соглашение требовало регистрации в Росреестре, то и договор по передаче прав требования также должен быть зарегистрирован.

Как известно, любые сделки с недвижимостью подлежат обязательной регистрации в Едином государственном реестре прав собственности на недвижимость.

Любые соглашения, которые связаны с передачей таких прав, в обязательном порядке должны пройти государственную регистрацию.

При этом цессия будет действительна только после прохождения регистрации в Росреестре.

Как оформить сделку с нерезидентами

При оформлении сделок с нерезидентами в обязательном порядке оформляется паспорт сделки, как предусмотрено в международном праве. Если произошла передача права требования, нужно будет оформить новый паспорт сделки.

Нюансы в учете и налогообложении при использовании цессии

Важным моментом при заключении договора цессии является правильный расчёт налоговых обязательств.

Если соглашение заключается юридическими лицами, необходимо рассмотреть то, как будет рассчитан налог на добавленную стоимость в такой ситуации.

Если при продаже права требования цессионарий получает доход, то в этом случае возникнут налоговые последствия в виде обязательств по НДС.

Доход имеет место, если происходит превышение суммы полученных обязательств над уплаченной цеденту суммой. Возможен ещё один вариант. Если цессионарий в свою очередь ещё раз заключит договор цессии с третьим лицом, то подлежать обложению НДС будет разница между ценой продажи долга и суммой, заплаченной при его получении.

Налоговые обязательства будут иметь место лишь тогда, когда указанная разница будет положительной.

Проводки у цессионария выглядят следующим образом:

• Дебет 58 – Кредит 76 — договор цессии;
• Дебет 76 – Кредит 51 — оплата, сделанная цеденту;
• Дебет 51 – Кредит 91.1 — должник рассчитался;
• Дебет 58 – Кредит 91.2 — долг списан;
• Дебет 91.2 – Кредит 68 — произведено начисление НДС;
• Дебет 91.9 – Кредит 99 — разница между первоначальным долгом и уплатой плательщика (фактический доход).

Бухгалтерский учёт о действиях цедента:

Дебет 76 – Кредит 91.1 — полученные от цессионария деньги;

Дебет 91.2 – Кредит 68 — сделано начисление НДС;

Дебет 91.2 – Кредит 62 — аннулирована задолженность контрагента и должника.

Риски по договору цессии

При заключении сделки возможны ситуации, когда подписанный документ в дальнейшем будет признан судом недействительным.

Вот несколько возможных рисков в рассматриваемом случае:

1. Те, которые связаны с первоначальным договором. Необходимо конкретно определить сам договор и суммы задолженности, о которых идёт речь.
2. Права цедента. Он обязан иметь законную возможность заключить договор цессии.
3. Возможные погрешности оформления. Если нет нужных документов, а какие-то заполнены неверно, нарушена форма документа, это может быть основанием для признания сделки недействительной.

Случаи расторжения договора и признания недействительным

Судебная практика по вопросу разрыва договоров цессии говорит о том, что обычно основанием для этого являются следующие причины:

1. Те обязательства, которые передаются, имеют личный характер. Как известно, долги того рода не могут быть предметом договора цессии.
2. При переуступке долга важно наличие таких документов, которые подтверждают право передачи долговых обязательств. Если эти документы неполные или недействительные, то это может повлечь за собой недействительность заключаемого договора.
3. Источником рисков может быть просто неправильное оформление или неполная комплектация документов, которые участвуют в сделке.
4. Может быть так, что соглашение, подтверждающее наличие долга, было составлено таким образом, что в нём было заранее предусмотрено запрещение передавать право требования третьему лицу.
5. При том условии, что заключался возмездный договор, должна последовать плата от цедента. Если она не была сделана, договор можно оспорить.
6. Право требования по кредитному договору было передано организации, которая по закону не имеет права заниматься такой деятельностью.

Заключение

Такой вид сделок имеет широкое распространение в бизнесе. Знание особенностей договоров цессии поможет правильно использовать такие сделки в своей практике.

Что такое цессия

С развитием кредитной отрасли и одновременно нестабильной финансово-экономической ситуацией в стране, все больше кредиторов сталкиваются с задолженностью своих заемщиков. Чтобы не обанкротиться, банки и другие кредитные организации используют возможность цессии долга третьим лицам. Эта операция позволяет погасить займ и передать ответственность за должника другой организации. Подробнее о том, что такое цессия в гражданском праве , что означает договор цессии долга , а также виды и особенности этой финансово-правовой операции рассмотрим в нашей статье.

Что это такое цессия простыми словами

Если рассматривать операцию со стороны заемщика, цессия — это замена кредитора. Другая формулировка, которую часто используют, чтобы простыми словами объяснить, что такое цессия — это продажа долга другой организации. С юридической стороны это объяснение не совсем корректно, но позволяет передать суть сложного процесса — передачи права требования существующего долга.

В целом термин цессия означает уступку определенных прав третьему лицу. Для примера можно передать право требования долга или кредита, право собственности на недвижимость или другое имущество, право владения ценными бумагами. Операция уступки прав должна быть задокументирована.

Договор цессии — это документ, который фиксирует соглашение между правовладельцем или первоначальным кредитором и третьей стороной, письменный договор подтверждает законность уступки или переуступки прав и фиксирует условия их передачи. Со стороны кредитора суть договора цессии в тoм, чтoбы передать необходимость требовать погашение займа должником другой организации, которая специализируется на решении подобных вопросов.

Интересно! На территории РФ под договором цессии обычно подразумевают договор на передачу прав по дебиторской задолженности физическому или юридическому лицу, с учетом всех законных условий такой передачи.

В сделке по передаче прав задействованы 3 участника:

👉 первоначальный кредитор, который уступает свои права требования долга другому лицу и в процессе сделки приобретает статус цедента;

👉 сторона, которая приобретает право требования задолженности по цессии — цессионарий — обычно, коллекторская фирма;

👉 должник, для которого в процессе сделки меняется лишь кредитор и остаются прежними размер и условия погашения задолженности.

Для должника знание этих терминов и понятий может пригодиться при изучении договора.

Законодательная база для проведения процедуры цессии долга

Переход прав кредитора к другому лицу регламентируется статьями 382 – 390 ГК РФ.

Согласно 382 статье уступка прав без согласия должника признается законной. Вместе с этим, должнику должны выслать письменное уведомление о смене кредитора. Если такое уведомление не было отправлено вместе с копией договора цессии или выдержки из него, должник имеет законное право не выполнять требования нового кредитора. Это право должника прописано в статье 385 ГК РФ.

Статья 384 фиксирует неизменный объем прав требования, которые передаются от первоначального кредитора при цессии. Другими словами, сумма долга с учетом процентов не меняется, дополнительные начисления на должника — штрафы, пеня — являются незаконными. Если должник не согласен с предъявляемыми ему требованиями, согласно статье 386 он имеет полное право выдвинуть возражения новому кредитору.

Процедура цессии также регламентируется согласно новому закону о коллекторах. В новой редакции закона государство ужесточило требования к коллекторским организациям и контроль за их работой. Например, коллекторская компания должна быть зарегистрирована в государственном реестре, поэтому при взаимодействии с коллекторами требуйте предъявить номер госрегистрации. Также, новый законопроект ограничивает любые взаимодействия коллекторов с должником, поэтому сам процесс требования возврата долга переходит в более правовое русло.

Виды договоров цессии

⭕ По субъектам, участвующим в сделке. Передача прав может проходить между юридическими и физическими лицами:

▪ Между юридическими субъектами — может проходить как между разными компаниями, так и при реорганизации фирмы, когда вместе со сменой собственника, названия и адреса происходит переуступка долга вновь организованной компании.

▪ Между физическими лицами — например, выступая поручителем по договору кредитования, вы можете стать цессионарием по отношению к должнику. При этом важно указать точные персональные данные обеих сторон в договоре.

▪ Между физическим и юридическим лицом — например, переход долговых обязательств ООО при ликвидации или банкротстве к директору компании.

Во всех рассмотренных случаях фигурируют две стороны, но только трехсторонний договор гарантирует то, что должник знает о смене кредитора.

Что лучше указать в основании договора цессии ? Перечень документов для заключения такого договора в каждом случае индивидуален. Это связано с юридическим статусом сторон и спецификой их работы. В каждом из представленных случаев первоначальный договор о возникновении долговых обязательств становиться основой для оформления процедуры передачи прав. Например, первоначальным долговым документом может являться кредитный договор, акт приемки-передачи, контракт, договор овердрафта.

⭕ По количеству участвующих сторон. Различают двусторонний и трехсторонний договор. В первом случае должник получает уведомление о смене кредитора, во втором — лично участвует в подписании документов.

⭕ По наличию вознаграждения. Передача прав требования может проходить на безвозмездной основе ил предусматривать определенное вознаграждение первоначальному кредитору. Примером цессии за вознаграждение является продажа долга банком коллекторской компании. При этом в большинстве случаев банк получает только 5-10% от общей суммы долга, а коллекторская компания может требовать погашения всей суммы задолженности.

Цессия по сути это изменение кредитора, который получает все права по вашему долгу. Соответственно, вы должны отдать долг уже не изначальному кредитору, а новому лицу. Договор цессии простыми словами это фиксация передачи третьему лицу прав взыскания задолженности. При этом получать от должника согласие на такую передачу прав не обязательно, однако сообщить ему о смене кредитора следует. Соглашение обычно заключают в том случае, если кредитор сам не может по причинам разного рода взыскать с должника необходимую сумму. Передача права взыскивать долг может быть как безвозмездной, так и предусматривать материальное вознаграждение. Соглашение сторон закрепляется заключенным в письменном виде договором цессии.

Термины

Вести речь о цессии следует с использованием принятых терминов.

Сторонами в договоре цессии являются:

Цедент – изначальный кредитор, переуступающий свои права. Он ответственен за подлинность документов и собственных действий в адрес цессионария, однако ответственность за не погашенные обязательства законодательством не предусмотрена.

Цессионарий – новый кредитор. По вступлении договора цессии в силу он представляет интересы цедента.

Должник – лицо, являющееся заемщиком и обязанное выплатить долг.

Титул – документ, в котором подтверждены передаваемые права.

Отличие цессии от переуступки

Необходимо понимать разницу между цессией и обычной переуступкой.

При простой переуступке прав третьему лицу помимо прав кредитора передаются также и возникающие в связи с ними обязанности.

Например, переуступка права аренды офисных помещений не будет являться цессией, так как ведет к появлению дополнительных затрат – оплаты коммунальных услуг, арендной плата и т.д.

Ограничения по применению

В настоящее время стало широко практиковаться использование цессии в самых разнообразных сферах. Однако в российском законодательстве, а именно в ГК РФ Статья 383, содержится ряд ограничений по ее применению.

Это касается обязательств личностного характера, а именно:

алиментных обязательств;

возмещения за причиненный моральный ущерб;

обязательств, появление которых связано с разводом;

возмещения материального ущерба, понесенного вследствие причиненного жизни и здоровью вреда;

Договор цессии

Что такое договор цессии простыми словами? Это соглашение, позволяющее переуступить права требования, собственности или какого-либо имущества.

Смысл подписания договора цессии содержится в том, чтобы переложить общение с должником на третье лицо, обычно обладающее опытом в решении подобных ситуаций.

Результатом является получение от должника финансовых средств, которые тот по каким-либо причинам не возвращает кредитору.
Соглашение, первоначально заключенное между должником и цедентом, выступает главным основанием для переуступки долга.

Необходимые документы

Обязанностью цедента является предоставление цессионарию всех требуемых документов, касающихся сделки и расчетов с должником.

К ним могут относиться:

договор купли-продажи;

приходно-расходные документы, свидетельствующие о наличии долга;

акт сверки расчетов.

В случае, когда дело касается кредитного договора:

кредитный договор;

выписка по банковскому счету;

соглашение овердрафта;

график внесения платежей;

квитанции об уже выполненных оплатах.

При необходимости составляется дополнительное соглашение, в котором указываются дополнительные условия и перечисляются документы, не включенные в основной договор.

Виды договоров

В ходе определения условий цессии возможно учесть различные тонкости.

Поэтому выделяют различные виды договоров:

Трехсторонний – в соглашении участвует, помимо цедента и цессионария, должник. При этом с должником согласовывают с ряд условий, в частности, реструктуризации долга.

Платный и безоплатный – работа коллекторов может быть как оплачена определенной суммой, так и не предполагать оплаты.

Возмездный и безвозмездный – обязательства могут быть как проданы цедентом, так и вынужденно переданы с целью покрытия убытков.

На основании исполнительного листа – в такой ситуации все вопросы, касающиеся цессии решаются через арбитражный суд.

Между юридическими лицами

Мотивом для заключения договора цессии юридическими лицами служит возникновение в ходе их хозяйственной деятельности таких обстоятельств, при которых обязательства одного лица переходят на другого. В таких случаях цедент имеет возможность передать новому кредитору свои права в отношении долга. То есть, два хозяйствующих субъекта – юридических лица составляют и подписывают договор, в котором подробно определены условия, фиксирующие их права и обязанности, касающиеся задолженности.

Как правило, это двусторонние возмездные договоры. В текст обязательно включаются основания для передачи прав, их содержание и реквизиты сторон. Заключив соглашение, юридические лица должны завизировать его у нотариуса. Первоначальный кредитор обязан предоставлять только достоверную информацию, что закреплено законодательством.

Между физическими лицами

Частные лица, не являющиеся представителями организаций, также имеют возможность заключать между собой подобные соглашения. Вид операции и сроки ее выполнения физические лица определяют согласно ГК Российской Федерации.

В договоре указывается, как происходит передача прав – возмездно или безвозмездно. Также включаются сумма долга, сроки его погашения, паспортные данные и права и обязанности участников сделки.

Однако, если обязательства должника установлены судом и касаются выплаты личностных долгов, например, алиментов или компенсации за ущерб от нанесенного здоровью и жизни вреда, то договор цессии между физическими лицами не заключается.

Налогообложение

В ситуациях предоставления цессии хозяйствующим субъектом иным физическим или юридическим лицам, необходимо брать во внимание не только юридические моменты, но и тонкости, связанные с бухучетом и налоговым обложением.

Порядок начисления НДС является одним из основных вопросов в налогообложении и определяется российским Налоговым Кодексом. Основным моментов в начислении станет выведение налоговой базы – для цедента ей будет выступать разница в стоимости договора цессии и доходом, полученным после выплаты задолженности или последующей уступки права требования иным лицам.

В случаях, когда изначальный кредитор предоставлял скидку, ее размер будет относиться, согласно Налоговому Кодексу, в убыток. Также в бухучете показывается и начисление налога на прибыль.

Риски

Заключая договор цессии, необходимо большое внимание уделять деталям. Пренебрежение к ним может привести к признанию соглашения недействительным.

Основаниями для принятия такого решения могут стать:

включенные в соглашение личностные обязательства;

отсутствие документов, подтверждающих право переуступать долг;

ненадлежащее оформление документов;

отсутствие в первоначальном договоре возможности переуступить долг;

отсутствие оплаты цессионарием возмездного договора и др.

Дефолт — одна из причин цессии. Подробнее об этом в отдельной статье.

Возможно этому предшествует девальвация рубля.

Поговорим об истинных владельцах бизнеса или все что вы хотели знать о бенефициарах.

Практический пример

Как выкупить свой долг по кредиту у банка:

Александр Яковенко спрогнозировал экономическую рецессию после коронавируса

Экс-посол РФ в Великобритании рассказал к чему приведёт пандемия и как противостоять удару по благосостоянию страны.

В понедельник, 1 июня, стало известно, что ректор Дипломатической академии Министерства иностранных дел России Александр Яковенко спрогнозировал экономическую рецессию в мире после эпидемии коронавируса. Статья опубликована на сайте академии.

По его словам, на данный момент страны переживают эпоху перемен и трансформации.

«Сегодня очевиден и такой важнейший, даже первостепенный фактор, как кардинальное усиление роли России, Китая, Индии — словом, ведущих “незападных” игроков на международной арене», — говорится в статье Яковенко.

© rossaprimavera.ru

Он отметил, что из-за пандемии коронавируса в глобальной политике все силы были пущены на борьбу с эпидемией. Это позволило большинству стран на время забыть о конфликтах, которые возникли во время распада СССР и окончания холодной войны.

Также в документе говорится, что в Европейском союзе сейчас наблюдается разлом общества.

«Уже по состоянию Европейского союза можно судить о том, что даже на нашем континенте растет значение различий, культурно-языковых и иных, а не того, что объединяет. Собственно, в этом главный источник кризиса ЕС. Такие явления, как Брексит и президентство Трампа указывают на линию разлома в западном сообществе, которая — в новых условиях и без угрозы новой войны — воспроизводит прежний антагонизм на уровне мироощущения и политической культуры, приведший к двум мировым войнам», — отметил он.

Яковенко добавил, что в последнее время у России, западных стран и Китая появляются «общие угрозы», которые помогают быть более сплочёнными и поддерживать солидарность.

Автор подчеркнул, что сейчас создаются уникальные условия для единения государств Европы и Азии на новой основе, поскольку все страны согласны, что требуется общая «повестка развития» в экономике, безопасности и энергетике. Большую роль в этом процессе будет играть РФ с её огромным ресурсным потенциалом и уникальной географией.

Напомним, ранее сообщалось, что правительство России разработало общенациональный план восстановления экономики. По словам премьер-министра страны Михаила Мишустина, документ подготовили с учётом предложений региональных властей и представителей бизнеса.

121 — Бюджетная политика во время рецессии — ретроспективное применение «Пакта стабильности и роста» к послевоенному периоду — Buti, M .; Franco, D .; Онгена, H.

Титульные страницы (40 kB)

Текст (280 КБ)

Приложения (86 kB)

Целью данной статьи является анализ бюджетной политики, проводимой во время и после серьезной рецессии. После подписания Европейским советом в декабре 1996 года «Пакта стабильности и роста» в Дублине интерес к этому вопросу значительно возрос. Пакт о стабильности и росте, который устанавливает правила поведения бюджета на третьем этапе ЕВС, выделяет серьезные рецессии как особо проблемные периоды, в течение которых может быть разрешена определенная бюджетная гибкость. Правила, изложенные в Пакте о стабильности и росте, используются в этом документе в качестве ориентира для оценки поведения бюджета в прошлом во время рецессий в пятнадцати государствах-членах Европейского Союза.В частности, в документе представлены элементы для изучения следующих вопросов: какой тип бюджетной политики применялся во время серьезных рецессий в прошлом? Разрешили ли автоматическим стабилизаторам работать в полную силу и приняли ли правительства политику расширения бюджета? Какие факторы повлияли на проводимую политику и каков был состав принятых мер? Можно ли объяснить накопление долга, имевшее место в Европе в последние два десятилетия, «сглаживанием налогов» в периоды экономических трудностей?

II / 195/97-EN

Заключительные замечания

Применение положений Процедуры чрезмерного дефицита и Пакта о стабильности и росте к прошлому, очевидно, является в высшей степени спекулятивным занятием. Его результаты не отвечают на следующие вопросы: в какой степени прошлое бюджетное поведение является надежным ориентиром для оценки вероятного поведения национальной бюджетной политики в ЕВС во время рецессий? В частности, потребуются ли государствам-членам большие или меньшие изменения в своих бюджетных позициях, чтобы обеспечить ту степень стабилизации, которая имела место в прошлом?

Ряд факторов будет играть важную роль:

Новый режим полиса в соответствии с EMU

На третьем этапе ЕВС проведение денежно-кредитной политики будет централизовано на европейском уровне и, следовательно, больше не будет доступно в качестве инструмента политики на национальном уровне.Таким образом, бюджетная политика будет основным инструментом макроэкономической политики, доступным отдельным государствам-членам для борьбы с рецессиями, особенно когда шоки носят асимметричный характер. Невозможность снизить процентные ставки и прибегнуть к девальвации валюты может потребовать более значительных изменений дефицита.

С другой стороны, согласно схеме Манделла-Флеминга, бюджетная политика в принципе станет более эффективной в смягчении амплитуды циклических колебаний в новой политической среде ЕВС с централизованной денежно-кредитной политикой и безвозвратно фиксированными обменными курсами между государствами-членами.

Если, однако, ЭВС усилит процесс экономической интеграции, торговые утечки бюджетной политики будут постепенно увеличиваться, тем самым снижая «внутреннюю» эффективность бюджетной политики. Если национальная политика не скоординирована, этот фактор вызывает изменения в дефиците бюджета, необходимые для достижения той же степени стабилизации, которая была достигнута в прошлом.

«Докризисный» уровень дефицита

Фактические изменения дефицита, наблюдавшиеся во время прошлых рецессий, были применены в нашем ретроспективном исследовании к «докризисным» уровням дефицита, выбранным специально для этого исследования (0% и 2% ВВП). Однако фактические изменения дефицита, имевшие место во время прошлых серьезных рецессий, обычно начинались с заметно более высоких докризисных уровней дефицита. Влияние на экономику изменений бюджетной политики во время рецессий также варьируется в зависимости от уровня дефицита и долга. Например, восприятие рынками увеличения дефицита с 0% до 2% ВВП во время серьезной рецессии будет отличаться от восприятия роста дефицита, скажем, с 8% до 10% ВВП, последнее более вероятно, что это будет истолковано как смещение дефицита на неустойчивую траекторию.Это может привести к увеличению премии за риск по процентным ставкам, что снижает эффективность фискальной экспансии.

Высокий бюджетный дисбаланс может помешать политикам использовать бюджетный инструмент в целях стабилизации. Действительно, более высокие премии за риск, которые увеличили бы процентное бремя, могут стать мощным сдерживающим фактором для расширения налогово-бюджетной политики, несмотря на рецессию. Как было указано в разделе 4, бюджетная реакция на экономические спады различается в зависимости от начальных условий государственных финансов до рецессии: страны с высоким уровнем дефицита и долга, как правило, проводят более жесткую фискальную политику во время рецессий, чем страны с более низким уровнем дефицита и долга.В будущем, когда будут достигнуты среднесрочные цели, у государств-членов будет больше возможностей для маневра, чтобы проводить адаптирующую политику.

Эти факторы указывают на разные стороны. Как следствие, чистый эффект от потребности в бюджетной стабилизации неоднозначен. Если окажется необходимым усилить работу автоматических стабилизаторов во время рецессии в ЕВС, придется допустить более значительные колебания бюджетного дефицита по сравнению с прошлым.Однако в соответствии с положениями Пакта о стабильности и росте это будет означать, что на третьем этапе ЕВС государства-члены, особенно те, у которых есть большие автоматические стабилизаторы, должны будут иметь профицит бюджета в среднесрочном равновесии.

Настоящая статья далеко не исчерпывает вопрос о том, что можно извлечь из прошлого поведения бюджета для реализации Пакта о стабильности и росте и, в более общем плане, о том, как бюджетные органы фактически вели себя в различных экономических условиях.

Следующие области не были или были охвачены лишь частично, и поэтому дают возможность для дальнейших исследований:

• Бюджетная политика на протяжении полного цикла: в данной статье основное внимание уделяется эпизодам рецессии.Таким образом, исследование может быть распространено на другие циклические фазы помимо спада. В самом деле, как уже указывалось в этом документе, проблема в прошлом заключалась не столько в том, что государства-члены слишком сильно позволяли бюджетным дефицитам выходить из-под контроля во время рецессии, сколько в том, что они не воспользовались возможностью, предоставленной посткризисным экономическим восстановлением, чтобы немедленно исправить свое бюджетное положение.

Состав бюджетной политики: В документе рассматривается вопрос о составе реакции бюджетной политики на рецессию посредством предварительного анализа общих компонентов доходов и расходов.Можно предусмотреть два продления: во-первых, анализ состава политики сокращения расходов в течение нескольких лет после рецессии для оценки, например, того, зависит ли продолжительность корректировки от структуры бюджетной консолидации; во-вторых, необходимо дальнейшее разделение общих компонентов на более подробные категории государственных доходов и расходов. Этот подробный анализ позволит сделать выводы о механизмах, приводящих к тому, что бюджетная политика становится неустойчивой, а также о возможной эффективности и долговечности усилий по консолидации бюджета.

Пакт стабильности и роста: уроки великой рецессии.

Артикул:

Болдуин, Р. и Д. Грос (2010) Завершение спасения еврозоны: что еще нужно сделать? Публикация VoxOrg, Лондон. Барро, Р. Дж. И Д. Б. Гордон (1983) Положительная теория денежно-кредитной политики в модели естественной ставки, «Журнал политической экономии, University of Chicago Press, издание 91 (4), стр. 589-610. » Бетсма, Р.и X. Дебрун (2003) «Примирение стабильности и роста: разумные пакты и структурные реформы», дискуссионный документ CEPR № 3930. Бироли, П., Дж. Морре и А. Туррини (2010) Корректировка в зоне евро и регулирование продукции и рынки труда: эмпирическая оценка, Европейская экономика, экономический доклад № 428. Бланшар, О., Г. Делль’Аричча и П. Мауро (2010) Переосмысление макроэкономической политики, Позиция персонала МВФ Notte, SPN / 10/03 . Бофингер, П. (2003) Почему Пакт стабильности и роста не обеспечивает ни стабильности, ни роста? Universität Würzburg-Discussion Paper Bofinger, P. и С. Рид (2010) Новая основа консолидации налогово-бюджетной политики в Европе, Межэкономика, Vol. 45, No. 4, 203-211. Бордо, М. Д. и А. Шварц (1998) При каких обстоятельствах, прошлых и настоящих, международное спасение стран, находящихся в бедственном финансовом положении, было успешным? Рабочий документ NBER № 6824. Bordo, MD и F. Kydland (1996) Золотой стандарт как механизм обязательств, в: T. Bauyomi, B. Eichengreen и M. Taylor (eds) Modern Perspective on the Gold Standard, Издательство Кембриджского университета, Кембридж, стр.55-100. Брандт, Н., Дж.М. Бурно и Р. Дюваль (2005) «Оценка стратегии занятости ОЭСР: прошлые изменения и реформы», Рабочий доклад Департамента экономики ОЭСР № 429. Буйтер, В., Дж. Корсетти и Н. Рубини, (1993) Чрезмерный дефицит: смысл и бессмыслица в Маастрихтском договоре, Экономическая политика, Vol. 8, No. 16, pp. 58-100 Burda, M.C. и С. Герлах (2010), «Надежный пакт о стабильности и росте: поднимая планку бюджетной прозрачности, в книге« Завершение еврозоны REscure: что еще нужно сделать? ». Ричард Болдуин и Дэниел Грос (редакторы), A VoxOrg Publication, Лондон: стр.65-68. Бути М., П. ван ден Норд, А. Туррини и П. Бироли (2009) «Отказ от« проклятия Юнкера »: можно ли переизбрать реформистские правительства?», Empirica, Vol. 36, с. 65-100. Бути, М., С. Деруз, В. Гаспар и Дж. Мартинс (2010) Евро. Первое десятилетие, Cambridge University Press, Кембридж. Calmfors, L, (2010) «Координация налогово-бюджетной политики в Европе», Информационный документ для Европейского парламента, сентябрь. http://people.su.se/~calmf/FiscPolCoordEuropeFINAL.pdf Конвей, П., В.Янод и Дж. Николетти (2005 г.), «Регулирование товарных рынков в странах ОЭСР: 1998–2003 гг.», Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР, № 419. Дебрун, X., Л. Мулен, А. Туррини, Дж. Аюсо -i-Casals и MS Kumar (2008) Привязаны к мачте? Национальные фискальные правила в Европейском Союзе, Экономическая политика, апрель 2008 г., стр. 297–362. Drazen, A, (2000) Политическая экономия в макроэкономике, Princeton University Press, Princeton. Эйхенгрин, Б. и К. Выплош, (1998) Пакт стабильности: больше, чем незначительная неприятность? Экономическая политика, Vol.13, No. 26, EMU (Apr., 1998), pp. 65-113 Европейская комиссия (2006) Государственные финансы в EMU-2006, European Economy No. 3, Брюссель. Европейская комиссия (2007) Государственные финансы в ЕВС-2007, Европейская экономика № 3, Брюссель. Европейская комиссия (2008a) Государственные финансы в ЕВС-2007, Европейская экономика № 4, Брюссель. Европейская комиссия (2008b), EMU @ 10: Успехи и проблемы после 10 лет экономического и валютного союза, Европейская экономика № 2, Брюссель. Европейская комиссия (2009) Экономический кризис в Европе: причины, последствия и меры реагирования, Европейская экономика, 7/2009. Фатас, А. и И. Михоу (2010) Фискальная политика на перекрестке: необходимость ограниченного усмотрения, в: Завершение спасения еврозоны: что еще нужно сделать? Ричард Болдуин и Дэниел Грос (редакторы), A VoxOrg Publication, Лондон: стр. 69-74. Джанвити, Ф., А.О. Крюгер, Дж. Пизани-Ферри, А. Сапир, Дж. Фон Хаген (2010) Европейский механизм разрешения кризиса суверенного долга: предложение, Брейгель, Брюссель. Girouard, N. and C. André (2005) Измерение сальдо бюджета с циклической корректировкой для стран ОЭСР, Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР 434, ОЭСР, Департамент экономики. Грос, Д. и Т. Майер (2010) Как бороться с угрозой суверенного дефолта в Европе: к евро (праховому) валютному фонду, Межэкономика, Том l. 45, No. 2, pp. 64-68. Хейперц, М. и А. Верден (2010) Правящая Европа. Политика Пакта стабильности и роста, Cambridge University Press, Кембридж. Хой, Дж., В. Галассо, Г. Николетти и Т.-Т. Черт возьми. (2006) «Политическая экономия структурных реформ: эмпирические данные из стран ОЭСР», Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР, № 501. Иоанну, Д., М. Фердинандусс, М. Ло Дука и В. Кусенс (2008) Сравнительный анализ Лиссабонской стратегии, Периодический доклад ЕЦБ № 85. Jonung, L. (2002) EMU — первые 10 лет: вызовы устойчивости и стабильности цен в зоне евро. Что нам говорит история? » глава 16 в М.Бути и А. Сапир, редакторы, EMU и экономическая политика в Европе. Вызов первых лет, Эдвард Элгар, 2002. Джонунг, Л. и М. Ларч (2006) Совершенствование фискальной политики в ЕС. Аргументы в пользу независимых прогнозов, Экономическая политика, выпуск 47, стр. 491-534. Джонунг Л., М. Ларч и Дж. Фишер (2008) 101 Предложения по реформированию Пакта стабильности и роста. Почему так много? Обзор, Государственные финансы и менеджмент, т. 8, вып. 3. С. 502-560. Koeniger, W. и A. Vindigni (2003) «Защита занятости и регулирование товарного рынка», дискуссионный документ IZA, No.880. Kydland, F.E. и E.C. Prescott (1977) Правила, а не усмотрение: несогласованность оптимальных планов, Журнал политической экономии, Vol. 85, No. 3., pp. 473-492. Ларч, М. и А. Туррини (2010) Циклически скорректированный бюджетный баланс в налогово-бюджетном надзоре ЕС, Межэкономика: Обзор европейской экономической политики, Springer, Vol. 45, No. 1, pp. 48-60. Мартинес-Монгай, Л. А. Маза Ласьерра и Дж. Яниз Игал (2007) Бум активов и налоговые поступления: пример Испании, 1995-2006 гг., Европейская экономика, Экономический доклад №293. Николетти, Г., А. Бассанини, Э. Эрнст, С. Жан, П. Сантьяго и П. Сваим (2001) «Взаимодействие продуктов и рынка труда в странах ОЭСР», Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР, № 312. Обстфельд, М. (1997) Азартная игра Европы, Брукингские документы по экономике, мероприятие 2. Пизани-Ферри, Дж. И А. Сапир (2006), Последний выезд в Лиссабон, Обзор политики Брейгеля 2006/2. Пизани-Ферри, Дж. И А. Сапир (2010) Разрешение кризисов в зоне евро: альтернатива Европейскому валютному фонду, Межэкономика, Vol.45, No. 2, pp.72-75. Разин, А. и Э. Садка (2002) Пакт о стабильности и росте как препятствие для приватизации системы социального обеспечения, Документ для обсуждения CEPR № 3621. Ван Поттельсберг, Бруно (2009) Памятка Уполномоченному по вопросам знаний, в : Андре Сапир (ред.) Экономические приоритеты Европы на 2010-2015 гг., Памятные записки новой комиссии, Брейгель, Брюссель, стр. 56-61. Тейлор, Дж. Б. (2000) Переоценка дискреционной фискальной политики, Журнал экономических перспектив, Vol. 14, вып.3. С. 21-36. ван ден Норд, П. (2000) Размер и роль автоматических фискальных стабилизаторов в 1990-е годы и в последующий период, Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР 230, ОЭСР, Департамент экономики. Wyplosz, C. (2010) Левитация еврозоны, в: Завершение восстановления еврозоны: что еще нужно сделать? Ричард Болдуин и Дэниел Грос (редакторы), A VoxOrg Publication, Лондон: стр. 33–38.

Цинизм объясняет ошибочный новый коммерческий пакт между ЕС и Китаем

7 января 2021 года

B УДОВЛЕНО Растущая экономика , приветствуемая отечественной общественностью, объединенной борьбой с covid-19, и стремящейся начать поставки вакцин для друзей по всему миру правители Китая чувствуют, что история меняет свой путь.В их речах постоянно повторяется фраза: «Изменения, невиданные за сто лет». Честно говоря, руководители коммунистической партии считают, что Китай растет, а демократические страны, пострадавшие от рецессии и раздираемые партийными спорами, отстают.

Послушайте эту историю

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

На заре 2021 года Европейский союз предложил Китаю дополнительный импульс, согласившись на коммерческий пакт, который еще более жестко привяжет некоторые влиятельные европейские компании к Китаю.Сделка отметает опасения по поводу зависимости от китайских рынков. Он рассматривает обвинения в принудительном труде в цепочках поставок, принимая обещания о том, что Китай будет прилагать «постоянные и постоянные усилия» для ратификации международных конвенций о правах трудящихся.

В политическом плане Китай рассматривает сделку — всеобъемлющее инвестиционное соглашение, выгоды от которого в основном поступают к нескольким немецким автопроизводителям, европейским страховым компаниям и другим фирмам с хорошими связями — как раннюю победу над Джо Байденом. Помощники избранного президента Америки публично намекнули, что Европа может подождать и скоординировать усилия, чтобы обуздать худшую торговлю Китая и нарушения прав человека.Эти намеки были проигнорированы. Принимая на обед послов ЕС незадолго до Рождества, министр иностранных дел Ван И высоко оценил «стратегическую автономию» Европы. Фраза была впервые придумана французскими политиками. То, что г-н Ван использовал его, ясно дал понять. Как сообщают посланники на обеде, Китай благодарил основных сторонников соглашения, в частности канцлера Германии Ангелу Меркель, за отказ присоединиться к Америке в одном альянсе, которого опасаются китайские лидеры: глобальной коалиции единомышленников, желающих исключить Китай из его состава. чувствительные цепочки поставок или для блокировки инвестиций в защиту демократических норм и свобод.

Критики обвиняют руководителей ЕС в шокирующей наивности. Они были особенно встревожены, когда президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что соглашение продвигает «основные ценности» Европы, а расплывчатые обязательства Китая предоставляют «рычаг для искоренения принудительного труда». На самом деле несправедливо называть европейских лидеров наивными по поводу инвестиционного соглашения. Скорее их мотивы представляют собой смесь эгоизма, цинизма по поводу ограниченного влияния Европы и пессимизма по поводу перспектив совместных действий с Америкой Байдена.Один европеец резюмирует процесс принятия решений: «У нас был экономический интерес в заключении сделки. Китайцы были заинтересованы в том, чтобы продемонстрировать, что Китай не изолирован. Было ощущение, что больше мы не получим ничего ».

Взгляды европейских послов и бизнес-боссов в Китае заметно укрепились, поскольку страна делает один нелиберальный поворот за другим при президенте Си Цзиньпине, суровом автократе. В частности, переломным стал 2020 год. Новый закон о национальной безопасности попрал свободы Гонконга в западном стиле.Китайские войска убили индийских солдат в ходе пограничного столкновения. Намереваясь задушить дискуссии о катастрофической борьбе Китая с covid-19 на раннем этапе, китайские дипломаты угрожали правительствам всего Запада, а дома их хвалили как патриотических «воинов-волков». Китай запретил импорт многих из Австралии, чтобы наказать эту страну за предложение провести независимое расследование происхождения пандемии.

В начале 2019 года EU опубликовал поразительно честную китайскую стратегию, назвав страну партнером, конкурентом, но также и «системным соперником».Среди европейцев, отвечающих за отношения с Китаем, трехсторонний взгляд на Китай не изменился. Инвестиционное соглашение лучше всего понимать как пережиток того времени, когда Европа не желала признавать глубокие идеологические разногласия с Китаем. Мандат EU на переговоры по сделке датируется 2013 годом. Ориентируясь на доступ к рынку и равные условия игры, он намеревается управлять Китаем как партнером и конкурентом, говорит Райнхард Бутикофер, немецкий эколог и председатель Европейского союза. Делегация парламента по связям с Китаем.«Он почти полностью игнорирует системное соперничество», — возражает он, говоря от Zoom из Берлина. Он ожидает, что парламент, который должен одобрить пакт, будет добиваться более жестких обязательств в отношении трудовых прав, особенно на заводах, использующих рабочих из Синьцзяна, западного региона, где мусульманские меньшинства управляются железной рукой.

Подход Бутикофера становится все более популярным среди западных избранных политиков. Это мнение меньшинства среди европейских воротил в Китае. Большинство выступают за торговые переговоры, направленные на любые уступки, а затем за отдельные усилия, направленные на то, чтобы заставить Китай обуздать свои худшие злоупотребления, и, что наиболее важно, за работу дома над мерами по борьбе с субсидиями и проверкой инвестиций на предмет безопасности.

Китай не собирается меняться: время строить лучшую оборону

Китайцы настаивают на том, что столкновения из-за ценностей не являются неизбежными, по крайней мере, в разговорах с иностранцами. Ван Ивэй, директор исследовательского центра EU в университете Жэньминь, упрекает американцев в том, что они думают, как религиозные миссионеры, о сотрудничестве с Китаем. Напротив, «Европа светская; он не стремится превратить Китай в многопартийную систему или свободную прессу », — утверждает он с одобрением.

Европейские источники в Пекине объясняют готовность Китая заключить сделку после долгого затягивания двумя факторами.Во-первых, по мнению Лю Хэ, заместителя премьер-министра, отвечающего за экономическую политику, в том, что некоторая европейская конкуренция хороша для государственных компаний. Во-вторых, к решению господина Си заключить сделку до того, как господин Байден вступит в должность.

Спросите европейских посланников, ошиблись ли EU , согласившись на сделку сейчас, и они разделились. Некоторые настаивают на том, что Европа рисковала потерять свою актуальность, если бы дождалась нового американского президента. Они добавляют, что эта скромная договоренность не препятствует скоординированным действиям в дальнейшем.Другие сожалеют о решении предоставить Китаю политическую победу за счет г-на Байдена. Ни один из дипломатов не утверждает, что Европа недооценила свои рычаги воздействия и могла бы заключить лучшую сделку. Среди жителей Запада в Пекине преобладает мрачный реализм. Г-н Байден говорит, что он сплотит демократический мир вокруг новой китайской стратегии. У него нет работы. ■

Эта статья появилась в китайском разделе печатного издания под заголовком «Победители и проигравшие».

Пакт о росте в Европе был опубликован по мере роста опасений по поводу рецессии в зоне евро. В пятницу высокопоставленный финансовый чиновник предложил новый пакт о росте, чтобы вывести из политического затора и ускорить реформы, вознаграждая страны дешевыми фондами и свободой действий в достижении бюджетных целей.

Международный валютный фонд, который снизил свои прогнозы глобального роста в третий раз за этот год на этой неделе, назвал слабость Европы главной проблемой, и это мнение разделяют многие политики, экономисты и инвесторы.

Европейские официальные лица в Вашингтоне на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка стремились развеять уныние. Президент Европейского центрального банка Марио Драги говорил о задержке, а не о конце восстановления региона.

Йерун Дийсселблум, председатель министров финансов еврозоны, использовал форум, чтобы предложить новую «сделку роста» для Европы, предлагающую странам, приступающим к амбициозным экономическим реформам, больше пространства для маневра в бюджетной сфере и фонды ЕС с низкими процентными ставками.

«Нет причин для такого мрачного настроения по поводу Европы», — сказал Дейсселблум Reuters. «Те страны, которые фактически реализовали стратегию и провели реформы, вернулись к росту в южной Европе, в Прибалтике, в Ирландии. Это еще раз доказывает, что реформы не вредят экономическому росту, но способствуют восстановлению довольно быстро».

Для того, чтобы предложенный пакт обрел форму, потребуются месяцы политических переговоров. Между тем, постоянный поток плохих экономических данных, похоже, будет держать партнеров Европы в напряжении.

«Самый большой риск для мировой экономики на данный момент … это риск того, что еврозона снова войдет в рецессию и кризис», — заявил журналистам министр финансов Великобритании Джордж Осборн.

Шон Гэллап | Getty Images

Министр финансов США Джек Лью повторил знакомую мантру о том, что страны с сильной экономикой и устойчивыми государственными финансами должны делать больше для поддержки глобального спроса.

«Реформы спроса и структурные реформы предложения должны идти рука об руку, чтобы ускорить рост», — сказал он в заявлении.

Сомнения в рецепте

Несколько официальных лиц, в том числе Осборн, выразили скептицизм по поводу расходов на инфраструктуру как последнего рецепта для мировой экономики, которая спустя шесть лет после мирового финансового кризиса все еще пытается найти прочную основу. МВФ заявил, что расходы на инфраструктуру могут дать экономике краткосрочный импульс, а также улучшить долгосрочные перспективы роста.

Группа 20 крупных промышленных и развивающихся держав договорилась в прошлом месяце поддержать рост в ближайшие годы в основном за счет целевых государственных инвестиций в инфраструктуру.Но с тех пор новые свидетельства слабости еврозоны, в том числе ее мощной Германии, потрясли финансовые рынки и усилили чувство безотлагательности.

«Мы как группа не хотим довольствоваться посредственным ростом», — заявил журналистам министр финансов Канады Джо Оливер.

Мировые акции достигли восьмимесячного минимума в пятницу, в то время как цены на нефть упали до самого низкого уровня с 2010 года. После 13-недельного ралли доллар США завершил неделю с понижением, поскольку Федеральной резервной системе, возможно, придется отложить ужесточение. U.С. денежно-кредитная политика.

«Это режим паники. Паника и капитуляция», — сказал Карстен Фрич, аналитик Commerzbank.

Германия в центре внимания

В то время как правительства нескольких стран еврозоны ограничены чрезмерным долгом и бюджетным дефицитом, МВФ, США и другие члены G20 неоднократно призывали Германию использовать свое пространство для маневра для увеличения расходов и поддержки обвисший рост.

Берлин, однако, отклонил такие призывы и придерживался своей цели — сбалансировать федеральный бюджет в следующем году.

Министр финансов Вольфганг Шойбле повторил в Вашингтоне свою линию о том, что Европе нужны экономические реформы, а не «выписывание чеков». Тем не менее, как сообщили Рейтер в начале этой недели высокопоставленные чиновники, свидетельства дальнейшей слабости и угрозы рецессии все еще могут заставить Берлин действовать.

Напротив, Франция и Италия объявили о бюджетных планах, которые не соответствуют их целевым показателям дефицита, а официальные лица ЕС в последний момент предприняли усилия, чтобы убедить Париж и Рим внести поправки в проекты, чтобы избежать вероятного отклонения.Следуйте за нами в Twitter: @CNBCWorld

, определение

Пакта стабильности и роста (SGP)

Что такое Пакт стабильности и роста (SGP)?

Пакт стабильности и роста (ПСР) является обязательным дипломатическим соглашением между государствами-членами Европейского союза (ЕС). Экономическая политика и деятельность согласованно координируются для обеспечения стабильности экономического и валютного союза.

Ключевые выводы

• Пакт стабильности и роста (ПСР) — это набор фискальных правил, направленных на предотвращение расходов стран ЕС сверх их средств.
• Дефицит государственного бюджета не может превышать 3% ВВП, а государственный долг не может превышать 60% ВВП.
• Несоблюдение правил может привести к штрафу в размере не более 0,5% ВВП.
• SGP критикуют за строгие фискальные правила, несоблюдение и кажущееся фаворитизм по отношению к определенным странам.

Как работает SGP

ПМГ направлена ​​на то, чтобы страны ЕС не тратили средства сверх своих средств. Для достижения этой цели вводится набор фискальных правил, ограничивающих бюджетный дефицит и долг по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП).

Европейская комиссия и Совет министров ежегодно выпускают рекомендации по мерам политики и проводят наблюдение за государствами-членами, чтобы каждая страна соблюдала бюджетные правила. Согласно соглашению, страны, нарушающие правила в течение трех лет подряд, штрафуются максимум на 0,5% от их ВВП.

Требования Пакта стабильности и роста (SGP)

ПМГ устанавливает два жестких ограничения для стран-членов ЕС: дефицит государственного бюджета не может превышать 3% ВВП, а государственный долг не может превышать 60% ВВП.В случаях, когда государственный долг превышает 60% ВВП государства-члена, он должен снижаться разумными темпами в приемлемых пределах, чтобы избежать штрафных санкций.

Чтобы гарантировать, что все государства-члены ЕС проходят оценку и тщательную проверку на соответствие, каждая из них должна представить отчет о соответствии ПМГ в Европейскую комиссию и Совет министров. Отчет также информирует вышеупомянутые субъекты об ожидаемом экономическом развитии государства-члена на текущий и последующие три года.Они называются «программами стабильности» для стран-участниц еврозоны и «программами конвергенции» для стран, не входящих в еврозону.

В 2005 году ПМГ была реформирована, и экономические отчеты должны были содержать «Среднесрочную бюджетную цель» или MTO. Эта дополнительная мера была введена, чтобы позволить государствам-членам показать Европейской комиссии и Совету министров, как они намерены привести свои балансы в соответствие с приемлемыми нормативными стандартами.

Если государство-член выходит за допустимые пределы и считается, что не делает достаточно для исправления ситуации, ЕС инициирует так называемую «Процедуру чрезмерного дефицита», в соответствии с которой виновной стороне выдается крайний срок для выполнения и подробный экономический план действий. вернуть его в приемлемые пределы.

История SGP

Законодательная основа ПМГ — это язык статей 121 и 126 Договора о функционировании ЕС, который вступил в силу 1 января 1958 года. Однако сам пакт был официально оформлен резолюцией Совета только в июле 1997 года и полностью вступил в силу. 1 января 1999 г.

Когда были созданы еврозона и валюта евро , национальные правительства оставались ответственными за свою собственную фискальную политику, в то время как Европейский центральный банк (ЕЦБ) взял на себя управление процентными ставками и сдерживание инфляции.Наличие валютного союза, но отсутствия фискального союза между государствами-членами, создало стимул для правительств к чрезмерным расходам с дефицитом в ожидании того, что более ответственные в финансовом отношении государства неизбежно столкнутся с дилеммой между спасением своих партнеров по свободным расходам или риском дестабилизации валюты.

Поскольку все государства-члены сталкиваются с этим стимулом, эта ситуация создает своего рода игру с дилеммой заключенного, в которой правительства всех стран-членов имеют стимул к отступлению, создавая высокий дефицит, чтобы угодить внутренним избирателям, при этом рискуя обрушить общую валюту.Предвидя опасность этого морального риска, Германия лоббировала введение правил SGP, опасаясь, что некоторые страны вызовут высокую инфляцию из-за снижения налогов и чрезмерных расходов.

Критика SGP

SGP часто критикуют за строгие фискальные правила. Некоторые жалуются, что это нарушает национальный суверенитет и служит наказанию беднейших государств-членов.

Соглашение также подверглось критике из-за его несоблюдения и кажущегося фаворитизма по отношению к определенным странам.Сообщается, что Совет министров никогда не рассматривал возможность наложения штрафов на Францию ​​или Германию, даже несмотря на то, что обе страны в 2003 году нарушили лимит дефицита в 3%. Напротив, другим странам, таким как Португалия и Греция, в прошлом угрожали большими штрафами.

Критики говорят, что Франция и Германия защищены из-за их большого и непропорционального представительства в Совете министров. SGP была основным предметом обсуждения во время политической кампании, предшествовавшей британскому референдуму по Brexit в 2016 году.

Ослабление правил SGP

В марте 2020 года Европейская комиссия активировала общую оговорку об освобождении от обязательств в ПМГ, позволяющую правительствам стран-членов превышать обычные лимиты дефицита и долга из-за внезапного экономического шока, вызванного реакцией правительств на пандемию COVID-19. В 2021 году Комиссия объявила, что действие этих правил будет приостановлено до 2023 года.

Пакт о росте в Европе объявлен на фоне опасений по поводу экономического спада в еврозоне

Ян Струпчевски, Джейсон Ланге

ВАШИНГТОН (Рейтер) — Прислушиваясь к глобальным призывам к действиям для поддержки падающей экономики Европы, главный финансовый чиновник еврозоны предложил в пятницу новый пакт о росте преодолеть политический тупик и ускорить реформы, вознаграждая страны дешевыми средствами и свободой действий в достижении бюджетных целей.

Международный валютный фонд, который снизил свои прогнозы глобального роста в третий раз за этот год на этой неделе, назвал слабость Европы главной проблемой, и это мнение разделяют многие политики, экономисты и инвесторы.

Европейские официальные лица в Вашингтоне на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка пытались развеять уныние. Президент Европейского центрального банка Марио Драги говорил о задержке, а не о конце восстановления региона.

Йерун Дийсселблум, председатель министров финансов еврозоны, использовал форум, чтобы предложить новую «сделку по росту» для Европы, предлагающую странам, приступающим к амбициозным экономическим реформам, больше возможностей для маневра в бюджетной сфере и фонды ЕС с низкими процентными ставками.

«Нет причин для такого мрачного настроения по поводу Европы», — сказал Дейссельблум Reuters. «Те страны, которые фактически реализовали стратегию и провели реформы, вернулись к росту в южной Европе, в странах Балтии, в Ирландии. Это еще раз доказывает, что реформы не наносят вреда экономическому росту, но способствуют быстрому восстановлению ».

Для того, чтобы предложенный пакт обрел форму, потребуются месяцы политических переговоров. Между тем, постоянный поток плохих экономических данных, похоже, будет держать партнеров Европы в напряжении.

«Самый большой риск для мировой экономики на данный момент … это риск того, что еврозона снова войдет в рецессию и кризис», — заявил журналистам министр финансов Великобритании Джордж Осборн.

Соответствующее покрытие

Подробнее

Министр финансов США Джек Лью повторил знакомую мантру о том, что страны с сильной экономикой и устойчивыми государственными финансами должны делать больше для поддержки глобального спроса.

«Реформы спроса и структурные реформы предложения должны идти рука об руку, чтобы ускорить рост», — сказал он в заявлении.

СОМНЕНИЯ В ПРЕДПИСАНИИ

Несколько официальных лиц, включая Осборна, выразили скептицизм по поводу расходов на инфраструктуру как последнего рецепта для мировой экономики, которая шесть лет после мирового финансового кризиса все еще пыталась найти прочную основу. МВФ заявил, что расходы на инфраструктуру могут дать экономике краткосрочный импульс, а также улучшить долгосрочные перспективы роста.

Группа 20 крупных промышленных и развивающихся держав договорилась в прошлом месяце поддержать рост в ближайшие годы в основном за счет целевых государственных инвестиций в инфраструктуру.Но с тех пор новые свидетельства слабости еврозоны, в том числе ее мощной Германии, потрясли финансовые рынки и усилили чувство безотлагательности.

«Мы как группа не хотим довольствоваться посредственным ростом», — заявил журналистам министр финансов Канады Джо Оливер.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард выступает со вступительным словом перед заседанием, посвященным инклюзивному росту, во время ежегодных встреч МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне 8 октября 2014 года.REUTERS / Jonathan Ernst

Глобальные акции достигли восьмимесячного минимума в пятницу, в то время как цены на нефть упали до самого низкого уровня с 2010 года. После 13-недельного ралли доллар США завершил неделю снижением, поскольку Федеральная резервная система может придется отложить ужесточение денежно-кредитной политики США.

«Это режим паники. Паника и капитуляция », — сказал Карстен Фрич, аналитик Commerzbank.

ГЕРМАНИЯ В ФОКУСЕ

В то время как правительства нескольких стран еврозоны ограничены чрезмерным долгом и бюджетным дефицитом, МВФ, Соединенные Штаты и другие члены G20 неоднократно призывали Германию использовать свое пространство для маневра, чтобы увеличить расходы и поддержать вялый рост .

Берлин, однако, отклонил такие призывы и придерживался своей цели — сбалансировать федеральный бюджет в следующем году.

Министр финансов Вольфганг Шойбле повторил в Вашингтоне свою линию о том, что Европе нужны экономические реформы, а не «выписывание чеков». Тем не менее, как сообщили Рейтер в начале этой недели высокопоставленные чиновники, свидетельства дальнейшей слабости и угрозы рецессии все еще могут заставить Берлин действовать.

Напротив, Франция и Италия объявили о бюджетных планах, которые не соответствуют их целевым показателям дефицита, а официальные лица ЕС в последний момент предприняли усилия, чтобы убедить Париж и Рим внести поправки в проекты, чтобы избежать вероятного отклонения.

Дополнительная информация от Кристы Хьюз, Рэндалла Палмера и Аны Юханановой; Написано Томашем Яновским; Под редакцией Тима Ахманна и Дэвида Чанса

RECESSION DOGS EC КАК ПАКТ ЕДИНСТВА ВСТРЕТИЛСЯ

БРЮССЕЛЬ. Торговый блок из 12 стран.

Согласно Маастрихтскому договору о Европейском союзе, который вступает в силу сегодня, ЕК создаст центральный банк во Франкфурте к январю.1 для координации процентных ставок, стоимости валют и других аспектов общей денежно-кредитной политики. К 1999 году у него будет полноценный центральный банк в стиле США, а позже — единая валюта.

Но вместо того, чтобы готовиться к праздничному рождению этой новой эры, большинство европейцев, похоже, больше настроены на поминки.

«Столкнувшись с рядом проблем, у нас нет причин для радости», — сказал министр иностранных дел Бельгии Вилли Клаас, президент ЕС.

Неожиданно серьезная рецессия, двузначная безработица и общественное недовольство тем, что некоторые считают вмешательством ЕС в национальные дела, вызвали споры о том, как быстро должны быть реализованы новые полномочия, закрепленные в недавно ратифицированном договоре.Некоторые сомневаются, стоит ли их вообще вызывать.

«Они спрашивают, действительно ли это необходимо», — сказал Ян Руд, исследователь из Нидерландского института международных отношений в Гааге. «Если бы мы голосовали по нему сегодня, я не думаю, что он был бы одобрен».

В знак такого недовольства, когда лидеры ЕС собрались в Брюсселе в прошлую пятницу, чтобы обсудить, как использовать свои новые полномочия, они обнаружили на улицах демонстрантов, протестующих против предлагаемого сокращения заработной платы, которое, по мнению бельгийского правительства, необходимо для того, чтобы Бельгия имела право на нее. валютный союз договора.

Договор, подписанный два года назад в голландском городе Маастрихт, должен был вступить в силу 1 января — в тот же день, когда открылся единый рынок ЕС без границ. Но неожиданная общественная оппозиция и судебные разбирательства задержали полную ратификацию всеми 12 государствами-членами до 12 октября.

Тем временем безработица в сообществе выросла с 8,7 процента в 1991 году до 11,5 процента в этом году. Экономический рост, составлявший 1,1 процента в прошлом году, снизился на 0,4 процента в первой половине этого года.В августе потрясения на валютных рынках вынудили ЕС отказаться от валютной системы с фиксированной стоимостью, которая должна была облегчить путь к полному валютному союзу.

Проблемы продолжаются. Более чем на неделю профсоюзы парализовали французские аэропорты в знак протеста против плана сокращения 4000 рабочих мест в государственной Air France и продажи убыточной авиакомпании частным инвесторам.

Оба шага направлены на сокращение бюджетного дефицита Франции, который должен быть сокращен до менее 3 процентов от ее валового внутреннего продукта, чтобы страна могла претендовать на валютный союз в соответствии с договорными правилами.

Из стран ЕС только крошечный Люксембург в настоящее время отвечает требованиям валютного союза. Как группа, государства-члены ЕС имеют дефицит бюджета, который составляет 6,3 процента от их ВВП, что более чем вдвое превышает разрешенный уровень.

«Я предполагаю, что к 1999 году будет очень ограниченное число стран, готовых к валютному союзу», — сказал Стэнли Кроссик, председатель Брюссельского центра европейской политики Belmont.

Спадающая экономика в ЕС представляет угрозу для экспорта США.В прошлом году положительное сальдо торгового баланса США с ЕС составляло 8,8 миллиарда долларов. Из-за рецессии в ЕС профицит сократился до 300 миллионов долларов за первые восемь месяцев этого года. Рецессия также сокращает объем продаж на 700 миллиардов долларов, ежегодно публикуемых американскими дочерними предприятиями в ЕС.

Кроме того, медленный подход к реализации валютного союза может также побудить некоторые страны ЕС прибегнуть к краткосрочному протекционизму, предупредил Стюарт Эйзенстат, посол США в ЕС.

«Более объединенная Европа», — сказал Айзенстат в своем выступлении в октябре.20, «обеспечивает менее протекционистскую среду для бизнеса в США».

Некоторые признаки протекционизма уже проявились. Франция задерживает новую мировую торговую сделку, потому что хочет защитить своих субсидируемых фермеров. Однако некоторые меры ЕС по борьбе с рецессией и безработицей — двумя основными краткосрочными экономическими проблемами — могут фактически облегчить американским компаниям ведение бизнеса здесь.

Ожидается, что в официальном документе, который будет представлен на саммите ЕС 10-11 декабря, Европейская комиссия, исполнительный орган ЕС, предложит способы облегчить создание рабочих мест с частичной занятостью.Сокращение взносов работодателей в программы социального обеспечения — еще одно вероятное решение для увеличения числа рабочих мест и повышения конкурентоспособности фирм ЕС с точки зрения затрат на рабочую силу.

Комиссия также, как ожидается, будет призывать профсоюзы гибко подходить к нетрадиционным графикам работы, таким как четырехдневная рабочая неделя с четырехдневной оплатой, которую Volkswagen недавно ввел для заводов в Германии и Бельгии в качестве альтернативы увольнениям.