| Региcтрация | Пользователям | Рекламодателям | Что лучше |
|
VipIp |
|
|
Незабудьте скачать программу для серфинга, т. к. почти весь серфинг в ней. Для удобства в настройках поставьте галочки «Сворачивать в трей» и «Открывать при появлении новых страниц» |
|
|
|
||
WMmail.info |
|
|
Дорогие задания |
WMZona |
|
Инвесторам и Трейдерам |
Много писем, в день от 5 и больше + серфинг каждый час!!! |
HitHost |
|||
| Если вы хотите заработать в интернете, игра в покер — то, что вам нужно! Каким же образом можно зарабатывать деньги на онлайн играх? За последнее время доходы от индустрии азартных игр стремительно растут и увеличились уже в десятки раз. Первые деньги Вы сможете получить довольно быстро, так как все, что от Вас требуется — это старание, терпение и желание. Не только профессионалы могут участвовать в игре. Если Вы не умеете играть в эту карточную игру, Вам предоставят бесплатное обучение. Это и бесплатные видеоуроки, и статьи. У многих людей сложилось ошибочное мнение, что в карточные игры выигрывают только те, кому больше повезет. Можно смело развеять Ваши домыслы — только грамотное владение правилами игры, использование умных стратегий реально позволят вам заработать хорошие деньги. Хотя и везение не стоит сбрасывать со счетов. Популярность интернет покера растет с каждым днем. Кто-то играет ради интереса, а кто-то ради выигрыша. Для достижения хороших результатов вам необходимо постоянно совершенствовать свой уровень. И это полностью в Ваших руках! Очень важно, что начать игру Вы можете без стартового капитала, то есть первые вложения делают покерные компании, которые Вам помогают освоиться и обучают Вас. В настоящее время способов заработать в интернете множество, но одним из самых перспективных является покер. Задумайтесь, в каких еще компаниях Вы получите возможность быстро пополнить свой кошелек, не рискуя собственными вложениями. Очутившись в необычном и увлекательном мире покера, Вам уже не захочется отказать себе в удовольствии показать свои умения и способности. Совершенно любой человек сможет с легкостью овладеть этой игрой. Стимулом для многих становится возможность стать в этой игре чемпионом мира и заработать до 8 млн. долларов! Покер – один из реальных заработков в интернете. Давайте познакомимся с наиболее авторитетными онлайн играми:
Вы — обыкновенный бедный студент, но Вам хочется… больше денег 🙂 Ну, например, неплохо бы стать преуспевающим бизнесменом — Открыть свою ферму например и набить свой кошель капустой ! Добиться этого можно путем создания своей сети дилеров и постоянного сбыта товара. Ну а потом курить бамбук и смотреть, как пополняется твой кошелек! Цель игры — закупка семян на выращивание овощей и фруктов, сбор урожая и продажа получившихся семян, получая при этом от 150% — 500% чистой прибыли. 3. igrun.com «ИГРУН» — это симбиоз Интернет лото с интуитивно понятными играми и Интернет казино со сложной системой управления.Преимущества: эксклюзивные игры, автоматическая регистрация игрока при первой игре, наличие неоспоримого доказательства честности всех представленных игр — «MD5 + ZIP контроль невмешательства», высокий payout (>90%), мгновенный ввод/вывод. |
|
большие заработок с webmoney wmr wmz на халяву
большие заработок с webmoney wmr wmz на халявуТО ЖЕ САМОЕ, НАЖИМАЙ СЮДА!!!
Englishзаработок регистрации exchange wmz or e-gold заработать wmz wmr на халяву exchange e-gold как заработать wmz обмен wmz на e-gold обмен e-gold на wmz заработок в интернете оплата яндекс деньги иностранный обмен wmz wmr e-gold заработок у спонсоров оплата через webmoney обмен web money на paypal бесплатно бесплатные электронные учебники по рискам зарабатывать помощью серфинг скачать программы для заработка денег в интернет как зароботать wmz заработок авто серфингом бесплатные программы для заработка как быстро заработать рубли в webmoney бесплатно деньги на webmoney сбор халявы для электронного кошелька бонусы где срубить нахаляву wmr генератор веб моней веб маней веб мани интернет генератор веб маней моней веб мани вм проги Скачать бесплатно софт soft xp скачать бесплатные книги флэш-игры флэш — мультики sms приколы биографии знаменитостей тесты гадания скачать троян вирус amodeus эксплойты пароли вывод e-gold скачать программу генерации WM — КАРТ wmgen 2 WebMoney — акселератор wmz программа для генерации WebMoney серфинг заработок webmoney скрипты продавцы заработать webmoney wmz выплаты прямо на e-gold заработать интернете деньги webmoney e-gold e-gold на русском языке wmz на халяву заработок wmz wmr реально заработать денег wmz обменять wmz webmoney e-gold dollar халява заработок вывод e gold обмен e-gold на wm заработок работа интернет халява интернет заработок кликами как заработать wmz dating exchange webmoney заработок заработка денег через интернет заработать wmz заработок webmoney wm заработок e-gold регистрация e gold спонсоры обмен webmoney e-gold обмен wmz на е-gold заработок wmz wmr реально серфинг заработок webmoney заработок прибыль webmoney трава скачать e-gold регистрация веб — заработок проценты руские русские спонсоры портал о заработке только реальный заработок двойные регистрации вещевая халява халявные деньги заработок в интернет бесплатная раскрутка сайтов оплате за чтение почты регистрациях сёрфинге кликах регистрация бесплатная платная заработок за заполнение анкет заработок за регистрации заработок за клики по баннерам заработок за чтение как найти постоянный заработок в интернете? спонсоры оплачивающие регистрации лучший сервис авто регистрации в каталогах софт для заработка в интернете бизнес — пакты бизнес — книги даст дополнительный заработок самый высокооплачиваемый способ заработка российские спонсоры оплата за регистрации оплачиваемые письма заработок в Интернете иностранные спонсоры серфинг интеллектуально — ролевая игра золотой Клон играйте и зарабатывайте реальные деньги способ заработка для новичка при элитной регистрации
ЗАРАБОТАТЬ ХАЛЯВА WMZ WMR WMU WME WEBMONEY E-GOLD предложения о заработке на домашнем компьютере
заработай на нашем сайте от 500 wmz в месяц сайты где можно заработать денег что бы перевод был сразу на webmoney заработок на обмене e-gold програмы автосёрфинга заработок e-gold программы для сбора денег проверенные бесплатные заработок на e-gold бесплатные звонки через internet работа в спб надомная программа сбора вебмани обмен e-gold на webmoney открыть кошелек в e-gold как создать e-gold кошелек быстро заработать wmz на кликах перевести с e-gold на webmoney заработок заработай e-gold халява заработок заработать wmr халява wmz free wmz заработок webmoney wmz на халяву как заработать e-gold игры заработок wm создать e gold кошелек форумы без регистрации wmz на халяву e-gold скачать бесплатно халява с обменом денег php скрипты шаблоны сайтов заработок в интернете wm обмен зароботок быстрый заработок в интернете больших денег заработок в интернете wmz wmr e-gold работа спб интернет чаты по заработку денег маркетинг электронные версии учебников бесплатно заработок в интернете сёрфинг заработок денег через web money диплом за деньги спб кошелёк e-gold заказ халявы через интернет скачать програму для заработка проценты наоборот с wmz на e-gold большие заработок с webmoney wmr wmz на халяву получить бесплатно перевод денег из webmoney в e-gold заработок на обмене e-gold на wmz заработок денег через рекламы программа для заработка денег в интернете заработок на обменах e-gold как получить wmz на халяву заработать 5 wmz за 5 минут на халяву лучшие программы заработка денег форум о заработке и халяве зароботок на обмене e-gold заработок wm на обмене online опросы дополнительный заработок зарабатывать переводами e gold программа для халявы wmz заработок на html сайте работа в интернет с заработком от 500 заработoк вебмани при помощи компьютерной программы заработок e gold програмы для студентов скачать бесплатная программа массовой рассылки спама заработок wmz на e-gold заработать обмен webmoney e-gold wmz заработать 30 e-gold заработок с помощью wmz можно ли заработать на обмене e-gold на wmz как регистрироваться на оплачиваемых сайтах скачать бесплатную программу для создания денег в webmoney wmz e-gold форум программа для заработка webmoney wmz wme деньги за опросы на e-gold заработок в интернет путем обмена денег заработок денег в интернете через регистрацию на сайте перевод денег из wm в e-gold и заработать бесплатные программы сбора бонусов заработать на обменах e-gold wmz как заработать с помощью интернет кошелька cмешной зароботок в интернете через webmoney электронный кошелек e-gold заработок через mail кошелек до 500 e-gold free скачать бесплатные программы для сбора wmr в интернете wmz e-gold обмен заработок вакансия в партнёрской програме заработать на обмен wmz на e-gold как регистрироваться на e-gold обмен денег e-gold на webmoney деньги в webmoney на халяву заработай на халяву 10 e-gold бесплатно скачать программу для заработка в интернет как посмотреть свой кошелек в e-gold скачать бесплатно программу для звонков через интернет exchange wmz-e-gold обмен wm e-gold заработок в сети скачать бесплатно скачать програму webmoney литература flash скачать учебники работа в интернете заработок webmoney от 2 wmz в час перевод вебмани заработок на переводе рассылка спама за wmr на халяву wm e-gold бесплатно супер заработок сайты с халявным бонусом wmz скачать webmoney халява заработок на сайте 100 за клик бонус wmz wmr сбор бонусов на кошелёк yandex перевод e-gold халява на paypal зарабатывай на e-gold обмен e-gold на wm как заработать в webmoney автосёрфинг апгрейд webmoney обмен e-gold на wm заработать в инете скачать webmoney скачать бесплатно кидалово на смене между e-gold и wmz заработать на e-gold заработок с помощью обмена денег заработать деньги webmoney спонсоры по заработку e-gold бесплатные программы собирающие wmz wmr программа для сбора wmr wmz заработок в интернете на халяву заработать 10 wmz в интернете как заработать wm как зарегистрировать кошелек e-gold wmz на халяву заработать wmr обмен e-gold wmz exchange e-gold to wmz обмен e-gold на wm заработать на обмене e-gold заработать e-gold exchange e-gold wmz e-gold регистрация обмен e-gold на wmz программы для сбора бонусов не требующие регистрации exchange egold webmoney заработать wmz за серфинг обменять e-gold как заработать много wmr через интернет бонусы e-gold wmz e-gold com заработок денег ответ на вопросы плата wmr проблемы e-gold заработок через серфинг американский обменный пункт e-gold на wmz wmr заработать wmz бонус как обменять e-gold на webmoney заработок денег в сети интернет за один клик заработок в интернете оплата яндекс деньги халява в интернете заработок игры заработать 100 в день как создать кошелек usd e-gold форум заработать в интернете халява как заработать на обмене e-gold сколько wmz можно получить за регистрацию на форуме в разделе халява заработок в интернете через вебмани сёрфинг заработок в интернете заработать wmz как заработать денег на webmoney e gold exchange wmu на халяву форум wmz на халяву заработай деньги в интернете баннерная система спам webmoney интернет сёрфинг спонсоры wmz заработок вебмани перевод заработок с помощью обмена wmz e-gold wmr exchange monitor обмен wm в usa реальный заработок денег webmoney бесплатная программа для создания програм заработать на обмене е-gold на wmz заработок в интернете wm обмен работа врачом заграницей скачать сар бесплатно программа для быстрой передачи файлов через интернет скачать бесплатно web money заработок на переводах exchange of money e-gold in wmz заработок яндекс денег лучший обмен 1 e-gold на 1 1 wmz wmbserg скачать программу для сбора wmz бесплатно и без регистрации для заработка с webmoney работающие проверенные бесплатные програмы для сбора денег бонусов с wmr wmz заработок в интернете без вложений расчет яндекс деньги 1 e-gold 1 12 wmz зароботок на e-gold через автосёрфинг e-gold бонусі скачать бесплатно программу e-gold бесплатный звонок с интернета на мобильный телефон скачать программу заработок на обмене wmz на e-gold программы для сбора халявный денег wmz бонус на wmz кошелек халява как заработать в сети через webmoney звонки через интернет на халяву способы заработать деньги школьнику как заработать в интернете через webmoney e-gold регистрация звонки через интернет на мобильные телефоны бесплатно мальнький зароботок через webmoney exchange e-gold in usa web money на халяву обналичить wmz в москве скачать e-gold кошелёк как зароботать webmoney при помощи какой нить программы заработай на обмене e-gold e-gold скачать как получить немного денег на e-gold заработок на курсе e-gold список халявных wmz европейские спонсоры заработок по серфингу как заработать на переводе денег через webmoney купить программу для халявного интернета легкий заработок wm скачать бесплатно спам программу скачать webmoney создание кошелька webmoney серфинг wm заработок скачать програму для передачи файлов на мобильный webmoney халявные заработать wmr или wmz на телефон заработок с помощью webmoney заработай на обмене в интернете wmz на e-gold обмен e-gold на wmz заработок в e gold бесплатно скачать webmoney перевод wm в e-gold заработок в интернете по sql заработать 10 wmz бесплатная программа для сбора денег и бонусов wmr заработай на обмене e-gold wmz ru dating sites 0.01 wmz free заработать webmoney в интернете халява webmoney заработать сбор бонусов скачать бесплатно программу webmoney серфинг програма для зароботка как заработать на webmoney e-gold бонус скачать супер звонки бесплатно регистрация e-gold регистрация webmoney webmoney скачать программу бонусы webmoney бесплатно webmoney обмен на gold заработать wmz exchange e-gold сайты с бонусами e-gold e-gold exchange wmz скачать кошелек е-gold скачать програму для заработка в интернете заработок через интернет купить программы по сбору халявы программы для дизайна бесплатно халява халявные вебмани бесплатные программы сбора бонусов заработать на обменах e-gold wmz как заработать с помощью интернет кошелька cмешной зароботок в интернете через webmoney электронный кошелек e-gold заработок через mail кошелек до 500 e-gold free качать бесплатные программы для сбора wmr в интернете wmz e-gold обмен заработок вакансия в парнёрской програме заработать на обмен wmz на e-gold как регистрироваться на e-gold обмен денег e-gold на webmoney деньги в webmoney на халяву заработай на халяву 10 e-gold бесплатно скачать программу для заработка в интернет как посмотреть свой кошелек в e-gold скачать бесплатно программу для звонков через интернет exchange wmz-e-gold обмен wm e-gold заработок в сети скачать бесплатно скачать програму webmoney литература flash скачать учебники работа в интернете заработок webmoney от 2 wmz в час перевод вебмани заработок на переводе рассылка спама за wmr на халяву wm e-gold бесплатно супер заработок сайты с халявным бонусом wmz скачать webmoney халява заработок на сайте 100 за клик бонус wmz wmr сбор бонусов на кошелёк yandex перевод e-gold халява на paypal зарабатывай на e-gold обмен e-gold на wm как заработать в webmoney автосёрфинг апгрейд webmoney обмен e-gold на wm заработать в инете скачать webmoney скачать бесплатно кидалово на смене между e-gold и wmz заработать на e-gold заработок с помощью обмена денег заработать деньги webmoney спонсоры по заработку e-gold бесплатные программы собирающие wmz wmr программа для сбора wmr wmz заработок в интернете на халяву заработать 10 wmz в интернете как заработать wm как быстро заработать с помощью сар создание сайта обменный пункт wmz e-gold wmz com как зарабатывать деньги с помощью обмена e gold как заработать на e-gold халява с webmoney как заработать на кошельках путем обмена валют webmoney скачать программу которая зарабатывает wmr автосёрфинг за webmoney e-gold кошелёк exchange usa e-gold wmz exchange e-gold on wmz wmz халява получит wmz на халяву бесплатная программа для заработка wmz программа для заработка wmr бесплатный заработок в webmoney заработок на обмене wmz e-gold wmz заработок cкачать программу webmoney авто серфинг wmr програмы бонусы wmu e-gold exchange service заработок на разнице wmz и wmr на вебмани под проценты возьму в кредит заработок vipip бесплатные yandex деньги халявные 50 на e-gold программа авто серфинг webmoney как быстро и реально заработать в интернете заработок для владельце сайтов банеры заработать деньги на e-gold спонсоры русские деньги аз клик работа с yandex заработок кликами по ссылкам wmr на e-gold web money халява софт заработок e-gold в wm программа для разработки дизайна на сайты бесплатно бесплатный хостинг с сайтом для заработка на рекламе рассылка спама заработок заработок по кликам в интернете программа для сбора подарков работа для студентов халява халтура оплата за сёрфинг с выводом в e-gold проблемы с переводом e-gold на wmz бесплатные подарки спб бонус скачать программу для заработка халявных wmz заработок wmr програмы для flash шаблоны обмен wmz на e-gold можно ли на этом заработать скачать бесплатно программы для бесплатного сбора бонусов wmr халява чаты для студентов спб м заработок за клики регистрации заработок денег через webmoney продам кошелек e-gold заработок на переводах wmz програма java скачать бесплатно заработок через webmoney скачать бесплатно работающие программы по собору wmz и wmr бонусов АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ WMR UkrMoney UAH WMZ UkrMoney USD WME UkrMoney RUR WMU USD e-gpld WMY Yandex Money WMB iMoney UAH WMG USD Best MoneyMail RUR Pecunix USD RUR INOCard USD RuPay e-Bullion e-Currency e-Bullion Gold LibertyReserve USD MDL Emoney.md Mobile Wallet RUR InterBill RUR MoneyMail USD MoneyMail EUR ЗАРАБОТАТЬ ХАЛЯВА WMZ WMR WMU WME WEBMONEY И E-GOLD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ WMR UkrMoney UAH WMZ UkrMoney USD WME UkrMoney RUR WMU USD e-gpld WMY Yandex Money WMB iMoney UAH WMG USD Best MoneyMail RUR Pecunix USD RUR INOCard USD RuPay e-Bullion e-Currency e-Bullion Gold LibertyReserve USD MDL Emoney.md Mobile Wallet RUR InterBill RUR MoneyMail USD MoneyMail EUR скачать webmoney exchange e-gold видео на e-gold и webmoney игры на webmoney и e-gold библиотека сар программ на webmoney и e-gold заработок webmoney e-gold студенту скачать заработать веб обмен халява webmoney и e-gold заработок видео на webmoney wm Питер библиотека реклама халява webmoney и e-gold поиск webmoney и e-gold создание webmoney и e-gold кошелек free webmoney и e-gold через интернет webmoney и e-gold скачать игры и заработок бесплатно халява webmoney и e-gold работа wm и e-gold видео и webmoney и e-gold интернет форум о заработке webmoney и e-gold система webmoney и e-gold оформление webmoney и e-gold сайт на русском о webmoney и e-gold сайт на русском языке о заработке webmoney и e-gold заработок на компьютере wm e-gold каталог сайтов о заработке webmoney и e-gold Москва электронная валюта webmoney и e-gold библиотека сайтов webmoney и e-gold скачать webmoney скачать e-gold скачать игры о заработке webmoney и e-gold бесплатно скачать webmoney и e-gold работа по заработку webmoney и e-gold зробить webmoney и e-gold срубить webmoney и e-gold видео webmoney и e-gold заработок webmoney и e-gold в интернете халява халявный интернет за webmoney и e-gold wap портал о webmoney и e-gold форум форум о webmoney и e-gold участие опрос за о webmoney и e-gold система заработка о webmoney и e-gold wm wmr wmz wmu русске спонсоры webmoney и e-gold язык компьютера и webmoney и e-gold заработать каталог электронная библиотека о webmoney и e-gold о webmoney и e-gold рекламы о webmoney и e-gold поиск о webmoney и gold создание о webmoney и e-gold free о webmoney и e-gold Екатеринбург через webmoney и e-gold система webmoney и gold русском webmoney и e-gold самара язык webmoney и e-gold компьютер и webmoney и e-gold webmoney и e-gold сайтов и webmoney и e-gold
серфинг заработок webmoney сёрфинг заработок web money выплаты прямо на e-gold выплаты прямо на e gold заработать интернете деньги webmoney e-gold e-gold на русском языке заработок wmz wmr реально заработать денег wmz обменять wmz webmoney e-gold dollar скрипты продавцы заработать webmoney wmz вывод e-gold обмен e-gold на wm заработок работа интернет халява интернет заработок кликами dating exchange заработка денег через интернет webmoney заработок заработать wmz халява заработок e-gold регистрация обмен webmoney e-gold exchange e-gold как заработать wmz обмен wmz на e-gold e-gold exchange e-currency wmz халява webmoney webmoney халява быстро заработать wmz на кликах заработать e-gold заработай e-gold wmz на халяву халява wmz халявные вебмани как быстро заработать с помощью сар создание сайта обменный пункт wmz e-gold wmz com как зарабатывать деньги с помощью обмена e gold как заработать на e-gold халява с webmoney как заработать на кошельках путем обмена валют webmoney 0.10 wmz скачать программу которая зарабатывает wmr автосёрфинг за webmoney e-gold кошелёк exchange usa e-gold wmz exchange e-gold on wmz wmz халява получит wmz на халяву бесплатная программа для заработка wmz программа для заработка wmr бесплатный заработок в webmoney заработок на обмене wmz e-gold wmz заработок cкачать программу webmoney авто серфинг wmr програмы бонусы wmu e-gold exchange service бонусы webmoney бесплатно webmoney обмен на gold заработать wmz exchange e-gold сайты с бонусами e-gold e-gold exchange wmz скачать кошелек е-gold скачать програму для заработка в интернете заработок через интернет купить программы по сбору халявы программы для дизайна бесплатно халява заработать на обмене e-gold exchange e-gold заработать e-gold халява webmoney exchange e-gold webmoney как заработать wmz wmr на халяву вьюбар платящий wmz webmoney халява как регистрироваться в e-gold обмен wmz на e-gold e-gold exchange e-currency wmz заработок через интернет легкая работа exchange e-gold wmz webmoney на халяву как заработать e gold заработок wmz
Уважаемый посетитель!!! Вашему вниманию предоставляется лучший в Интернете автомат — обменник электронных валют ROBOXchange. Комиссии минимальны, обмен мгновенный!!! В отличие от других автоматов — обменников Вы сможете обменять и самые мелкие суммы (в пределах нескольких копеек), также и любые крупные сумммы. Главное — 100 % ГАРАНТИЯ БЕЗОПАСНОСТИ. Воспользуйтесь удобным, выгодным и НАДЕЖНЫМ сервисом. (О сайтах — спонсорах, на которых можете зарабатывать wmz, wmr, wme, wmu и e-gold, читайте в нижней части страницы).
|
_______________________________________________________________ |
________________________________________________________ Сервис Roboxchange начал действовать в 2002 году и первым начал обменивать электронные валюты автоматически и мгновенно. Оператором сервиса на территории Российской Федерации является ЗАО «Центр Интернет Платежей», г. Москва, ИНН 7713558136, Лицензия Минсвязи РФ на предоставление услуг телематических служб № 47616 от 09.02.2007. Cервис Roboxchange является обменным автоматом, работающим без участия оператора. Сотрудники Roboxchange никогда не осуществляют обменов в ручном режиме, не предлагают свои услуги по обмену посредством email, Instant Messaging, не размещают объявлений на форумах. Если Вам предлагают воспользоваться от имени Roboxchange вышеперечисленными услугами — это заведомое мошенничество, примите меры к сбору максимального количества информации о таких лицах и передайте ее в правоохранительные органы Вашей страны. |
каталог рекламы поиск создание webmoney и e-gold free через webmoney и e-gold Нижний Новгород оформление webmoney и e-gold плата webmoney и e-gold wap webmoney и e-gold способ webmoney и e-gold студенту webmoney и e-gold веб обмен webmoney и e-gold халява webmoney и e-gold wap портал путём клики webmoney и e-gold серфинг за webmoney и e-gold плата за чтение писем russian пользователю webmoney и e-gold предложения по заработку webmoney и e-gold плата за серфинг автосерфинг webmoney и e-gold wap заработок мобильный заработок webmoney и e-gold халявный юзеру webmoney и e gold сруби капусту способ региться за регу webmoney и e-gold студенту веб мани вебмани е-голд обмен вебманей на еголд пейпел пейпелом обмен пейпел на вебмани халявный вебмани бесплатное плата на webmoney вебмани нет минимума для вывода путём клика серфинга задания за webmoney и e-gold задания russian пользователю предложения легкому gold заработать школьнику активной денег заработок webmoney exchange спонсоров wm dating платежные капусту webmoney и e-gold сар webmoney и e-gold выплаты wmz платят webmoney и e-gold достать webmoney и e-gold пенсионеру webmoney и e-gold заработать инете webmoney e-gold заработать вебмани голд серфинг заработок webmoney ЗАРАБОТАТЬ ХАЛЯВА WMZ WMR WMU WME WEBMONEY E-GOLD предложения о заработке каталог спонсоров платят в вебманей форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork заработать e-gold заработок в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков заработай e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву russian free dating site webmoneyзарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально через интернет чтобы присылали программа для заработка на обмене wm скрипт hits.php для сар рубль за клик вебмастеру заработок в интернете на обмене wmz на e-gold как заработать на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете russian free dating site яндекс ru man site заработок wme заработать wmu работа на дому заработок в интернете надомная работа электронная библиотека скачать учебник и реферат заработай 1 за регистрацию exchange e-gold to wmz in usa заработок с помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработок wmz бонус как заработать студенту в москве wm заработок интернете звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву бесплатные программы для заработка wm супер заработок wm wmu заработок заработок в интернете с переводом на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит халява wmz как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети скачать бесплатно программы для заработка wmz скачать програму бесплатно webmoney бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать литературу про сетевой маркетинг заработок бабки на сайте заработок вебманей в сети лучший чат по вебдизайну зароботок на опросах как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney как регистрировать e-gold заработок через интернет на опросах как открыть кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney ароботок вебмани заработок вебмани, заработок интернет КИДАЛОВО заработок заработок сети, дополнительный заработок форумы заработка заработок webmoney среднего заработка реальный заработок способы заработка заработок расчетами расчет среднего заработка средний заработок работа заработок сайт заработка быстрый заработок заработок денег интернет заработок форум заработок wmz заработок дома реальный заработок Интернет программы заработка wm заработок заработок через Интернет интернет заработок работа исчисление среднего заработка web заработок заработок регистрации халявный заработок спонсоры заработок заработок серфингом идеи заработка лучший заработок e-gold заработок среднемесячный заработок деньги заработок способы заработка Интернет халява заработок заработок web money утраченный заработок заработок кликами nocs заработок виды заработков дополнительный заработок Москва заработок студентам порядок исчисления среднего заработка заработок почт игры заработок wap заработки домашний заработок заработок forex сайт для web мастеров Java script вэб web дизайн Учебники Книги Учёбники по вэб web дизайну скачать Flash учебники Free Хостинг hosting бесплатный хостинг статьи по html php sql ssh ssi HyperText Markup Language СКАЧАТЬ программы по web вэб дизайну скачать downloads Вэб дизайн зароботок $ заработать ЗАРАБОТОК в ИНТЕРНЕТ Rusip uniqpaid PORTA e-mailpaysu megahoster помощь ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ЛЕГАЛЬНОМУ ЗАРАБОТКУ В СЕТИ ЗАРАБОТОК халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! . ЗДЕСЬ НЕТ НИЧЕГО СЛОЖНОГО, А ТЕМ БОЛЕЕ НИ МАЛЕЙШЕГО РИСКА вебмастер спонсоры вебдизайн сайт horoscopes cazino money cnn mtv ntvmir google yahoo jumptv bbc Kids movies on of for english referral programs autos software business russian cars computers music shopping shoping promt sony бесплатная электронная книги учебники скачать техническая интернет виртуальная библиотека литература в электронном виде программы софт soft поиск яндекс yandex aport rambler ссылка система активной рекламы раскрутка superhit exchange system hit host хит хост показ визит вебмастер привлечь поисковик sex wm web masters cam forex more wm Работа в Интернете Работа в Казино Игры на Деньги Развлечения Работа казино русское казино Москва Петербург интернет казино казино москвы Петербурга виртуальное казино онлайн казино Отдохни с умом!onl Партнёрская программа, оплата за клик PPC PPC SE заработок для веб-мастера заработок на рекламе заработок в Интернет деньги веб-мастер рекламный брокер Интернет реклама поиск по объявлениям HTML EMINEM Обмен ссылками e-gold randomizer affiliate партнерская программа заработок интернет профессиональные шаблоны web сайтов шаблоны website templates web template site templates page frontpage работа заработок новости Nocs рабата надомная интернет через проверенно деньги телефонные карточки IP-телефония оплата интернета работа форум вебмастер спонсоры заработок e-commerce solutions ecommerce solutions software 3d modeling 3D web development company site service professional game database custom web design page animation offshore Спонсоры клики оплата за клики чтение писем заработок и интернете заработок в сети работа в сети работа на дому работа дома работа WM WZ $ $$ $$$ регистрация опросы сетевой маркетинг Zal info market заработок деньги webmoney веб-мастер партнерская прграмма реферал спонсор халява хостинг раскрутка создание сайта html интернет реклама кнопка кошелек wm поисковик каталог ссылка обмен система активно деньги халява веб-мастер web-master цуи-мастер работа вакансии москва петербург спб за рубежом зарубежом заграница врач юрист адвокат бухгалтер менеджер курьер программист сисадмин администратор партнерские програ веб-мастеринг, сайт заработок c Golden Stream заработок с webmoney спонсоры wm лучшие САР интернет коммерция супер заработок раскрутка в сети интернет и с чего начать бесплатный платящие биржи бабки халява большие деньги Деньги Заработок E-Gold Клик Click spedia заработок в интернете халява халява $ $$ epipo спонсоры базы е-майл программы для рассылки e-mail массовая рассылка спам скрипты руководства по спаму сбор e-mail подарок заработок раскрутить сайт бесплатно интернет заработок webmoney wm вебмани спонсоры деньги рубли доллары вебмастеру партнерская программа работа баксы регистрации клики вьюбар серфинг заработать халява $ $$ $$$ срубить бабло сколоти заработок хостинг ВУЗ диплом работа студент конкурс Конкурс, тендер web дизайн заработать разработка сайты форум фирменный стиль флеш flash трудоустройство заказ заказчик логотипы баннеры соревнование рекламные проспекты буклеты партнерская программа для веб мастера радио тв чат магазин реклама рекламма авто музыка перевод софт мото кино программа програма weather free music kazino kasino chat sports ntv game tv radio internet fhotos finance news games the Работа заработок формы рефералы клики работа через Интернет за рубежом заработок в интернет вебмастера бесплатная сертификация бесплатные звонки через Интернет халява лотереи игры создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов заработок работа cеть сети интернет халява бесплатно бесплатный спонсор спонсоры чек чеки клик клики вклад вклады раскрутка сайт сайта проценты Webmoney WM WMTrust зароботать работа работать зарабатывать E Gold Pay Pal Заработок в Сети, Для тех кто любит халяву или бесплатный сыр от Nitroclicks Халтура стоимостью 100-500$ в месяц Советы и рекомендации, все для получения дополнительного приработка создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов бесплатно реклама раскрутка САР кредиты посещения показы выкуп магазин дизайн wmr wmz рейтинг регистрация добавить сайт рубль за клик вебмастеру скрипт hits.php для сар программа для заработка на обмене wm как заработать не легально через интернет чтобы присылали зарабатывать webmoney e-gold создание e-gold кошельков зарабатывать деньги на webmoney заработать деньги с помощью webmoney и e-gold www.exchange.e-gold.com как открыть кошелек e-gold заработок через интернет на опросах как регистрировать e-gold exchange e-gold webmoney как зарабатывать деньги через webmoney зароботок на опросах exchange wmz e-gold english e-gold-wmz paypal exchange wm за регистрацию реферала бонус зароботать в интернете за регистрацию програмы для заработка в вебмани как заработать webmoney быстро заработок wm в интернете за 1 час оплата времени проведенного в сети за wmz yandex кошелёк заработок в интернете free wmz заработок в интернете через сёрфинг wmz на халяву заработать на webmoney халява как заработать регистрируясь на сайтах заработать webmoney программа для изготовления flash кнопок халява заработок скачать учебник frontpage интернет заработок кликами заработок работа интернет халява заработок работа интернет халява заработок wmz wmr реально серфинг заработок webmoney где можно заработать 1 wmz за 1 клик зароботок на дому где можно заработать 1 wmz за 1 клик зароботок на дому заработок за клик по партнерской ссылке учебник по sql download заработок в интернете халява заработать с помощью вебмани вакансия в казино график бесплатно программа для сбора wmz wmr заработок на халяву интернет работа заработок серфинг деньги заработок wmu вебмани подарок халява халявная программа по заработку в интернете продам конструктор для изготовления сайтов web money e-gold exchange список сайтов для заработка деньги в интернете через webmoney халява бонусы wme заработать большие деньги быстро за клики e-gold exchange заработать деньги в интернете e gold рекламный брокер с оплатой за показы заработок в интернете заработай wmz заработать зароботок wmz форум java библиотека программиста показ jpg-файла быстро заработать wm форум заработать за на серфинге сайтов моментальный зароботок wmz халява wmr программа для заработка wmz wmr заработок скачать программы для заработка и интернете бесплатно скачать promt на халяву работа халтура спб деньги за опросы клики быстрый заработок wmr заработки в сети от 100 web money большой заработок wmz как мошенничать через webmoney халявные wz скачать техническую литературу заработок за клики в интернете пункт обмена web money проспект мира как быстро заработать на wmmail google зароботок путём инвестирования через интернет заработок на wap сайтах заработок webmoney биржа e-gold wmz интернет на халяву через хостинг заработок яндекс денег серфинг rypay безплатный заработок через интернет халявный способ заработать webmoney халява wmz e-gold поиск учебник html халява заработок лучший чат по вебдизайну заработок вебманей в сети заработок бабки на сайте скачать литературу про сетевой маркетинг бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать програму бесплатно webmoney скачать бесплатно программы для заработка wmz зароботок в сети как заработать в интернете 500 на халяву халява wmz bgpaymail платит серфинг заработок в интернете программы заработок в интернете с переводом на вебмани wmu заработок супер заработок wm бесплатные программы для заработка wm звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву wm заработок интернете как заработать студенту в москве заработок в интернете webmoney wmr заработок с помощью вебмани exchange e-gold to wmz in usa заработай 1 за регистрацию электронная библиотека скачать учебник и реферат работа на дому заработок в интернете надомная работа russian free dating site яндекс ru man site wap зароботок в интернете как заработать на халяву а также видео и игры на халяву заработок в интернете на обмене wmz на e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву заработок wmz бонус заработок wme заработать wmu exchange e-gold wmz заработок в интернете путём обмена денег заработай e-gold russian free dating site яндекс ru заработок wmz лучшие спонсоры поиск unigwork заработать e-gold exchange e-gold exchange e-gold webmoney форум о заработке webmoney и e-gold в интернет яндекс деньги халява exchange e-gold получите халявные деньги бесплатные деньги на халяву деньги за клики в webmoney заработок на обмене wmz на e-gold работает как заработать на массовой рассылке спама программы для сбора wmr каталог спонсоров платят в вебманей как получить на халяву немного вебманигугль ebmoney e-gol яндкс рамблр аппорт мони обмен мена менть зароблата зароботок зароботать вб маней пп work job auto j,vtyznm срфтпу голд прибыль прибль гугль ebmoney e-gol яндкс рамблр аппорт мони обмен мена менть зароблата зароботок зароботать вб маней пп work job auto j,vtyznm срфтпу голд прибыль прибль гугль ebmoney e-gol яндкс рамблр аппорт мони обмен мена менть зароблата зароботок зароботать вб маней пп work job auto j,vtyznm срфтпу голд прибыль прибль ввод вывод перевод пополнить счет пополнять срубить капусту на халяву нахаляву бабло заработать бабаки мани-мани ввод вывод перевод пополнить счет пополнять срубить капусту на халяву нахаляву бабло заработать бабаки мани-мани ввод вывод перевод пополнить счет пополнять срубить капусту на халяву нахаляву бабло заработать бабаки мани-мани
автоматический обменный пункт обменять e-gold webmoney WMZ WMR WMU WME paypal moneybookers RUpay Яндекс — деньги exchange e-gold webmoney WMZ WMR WMU WME paypal moneybookers RUpay Яндекс — деньги голд веб мани инокард inocard ЗАРАБОТАТЬ ХАЛЯВА WMZ WMR WMU WME WEBMONEY И E-GOLD веб мани мони вб голд old gold cthabyu серферсерфинг заработок webmoney заработать интернете деньги webmoney e-gold серфинг заработок webmoney wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD заработать интернете деньги webmoney e-gold заработок wmz wmr реально заработка денег через интернет заработок wmz wmr реально заработок работа интернет халява интернет заработок кликами заработок работа интернет халява выплаты прямо на e-gold скачать учебник frontpage выплаты прямо на e-gold скачать учебник frontpage халява заработок exchange e-gold webmoney халява заработок exchange e-gold webmoney заработать e-gold халява webmoney заработать e-gold халява webmoney заработок через интернет легкая работа exchange e-gold заработок через интернет легкая работа exchange e-gold работа в спб надомная бесплатные звонки через internet работа в спб надомная бесплатные звонки через internet открыть кошелек в e-gold как заработать e gold открыть кошелек в e-gold как заработать e gold webmoney на халяву заработок webmoney webmoney на халяву заработок webmoney заработок кликами по ссылкам wmr на e-gold заработок кликами по ссылкам wmr на e-gold web money халява софт заработок e-gold в wm web money халява софт заработок e-gold в wm программа для разработки дизайна на сайты бесплатно бесплатный хостинг с сайтом для заработка на рекламе программа для разработки дизайна на сайты бесплатно бесплатный хостинг с сайтом для заработка на рекламе рассылка спама заработок заработок по кликам в интернете рассылка спама заработок заработок по кликам в интернете программа для сбора подарков работа для студентов халява халтура программа для сбора подарков работа для студентов халява халтура оплата за сёрфинг с выводом в e-gold проблемы с переводом e-gold на wmz оплата за сёрфинг с выводом в e-gold проблемы с переводом e-gold на wmz бесплатные подарки спб бонус бесплатные подарки спб бонус скачать программу для заработка халявных wmz заработок wmr скачать программу для заработка халявных wmz заработок wmr програмы для flash шаблоны заработок wmr обмен wmz на e-gold можно ли на этом заработать скачать бесплатно программы для бесплатного сбора бонусов обмен wmz на e-gold можно ли на этом заработать заработок денег через webmoney продам кошелек e-gold wmr халява чаты для студентов спб заработок за клики регистрации заработок денег через webmoney заработок wmz чаты для студентов спб заработок за клики регистрации заработок денег через webmoney продам кошелек e-gold как регистрироваться в e-gold заработок на переводах wmz програма java скачать бесплатно продам кошелек e-gold как регистрироваться в e-gold заработок на переводах wmz програма java скачать бесплатно заработок через webmoney скачать бесплатно работающие программы по собору wmz и wmr бонусов как заработать e-gold заработок через webmoney скачать бесплатно работающие программы по собору wmz и wmr бонусов как заработать e-gold игры заработок wm создать e gold кошелек форумы без регистрации wmz на халяву e-gold скачать бесплатно игры заработок wm создать e gold кошелек форумы без регистрации wmz на халяву e-gold скачать бесплатно халява с обменом денег php скрипты шаблоны сайтов заработок в интернете wm обмен зароботок работа спб интернет халява с обменом денег php скрипты шаблоны сайтов заработок в интернете wm обмен зароботок работа спб интернет быстрый заработок в интернете больших денег заработок в интернете wmz wmr e-gold заработать на обмене e-gold быстрый заработок в интернете больших денег заработок в интернете wmz wmr e-gold заработать на обмене e-gold чаты по заработку денег маркетинг электронные версии учебников бесплатно заработок в интернете сёрфинг чаты по заработку денег маркетинг электронные версии учебников бесплатно заработок в интернете сёрфинг заработок денег через web money диплом за деньги спб как заработать wmz кошелёк e-gold заработок на разнице wmz и wmr заработок денег через web money диплом за деньги спб как заработать wmz кошелёк e-gold заработок на разнице wmz и wmr на вебмани под проценты возьму в кредит заработок vipip бесплатные yandex деньги халявные 50 на e-gold на вебмани под проценты возьму в кредит заработок vipip бесплатные yandex деньги халявные 50 на e-gold программа авто серфинг webmoney как быстро и реально заработать в интернете заработок для владельце сайтов банеры программа авто серфинг webmoney как быстро и реально заработать в интернете заработок для владельце сайтов банеры заработать деньги на e-gold спонсоры русские деньги за клик работа с yandex форум о заработке webmoney и e-gold в интернет заработать деньги на e-gold спонсоры русские деньги за клик работа с yandex форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork заработать e-gold заработок в интернете путём обмена денег exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork заработать e-gold заработок в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков заработай e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву russian free dating site webmoney создание e-gold кошельков заработай e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву russian free dating site webmoney зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально через интернет чтобы присылали программа для заработка на обмене wm зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально через интернет чтобы присылали программа для заработка на обмене wm скрипт hits.php для сар рубль за клик вебмастеру заработок в интернете на обмене wmz на e-gold заработок wme заработать wmu скрипт hits.php для сар рубль за клик вебмастеру заработок в интернете на обмене wmz на e-gold заработок wme заработать wmu как заработать на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете russian free dating site яндекс ru man site как заработать на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете russian free dating site яндекс ru man site работа на дому заработок в интернете надомная работа электронная библиотека скачать учебник и реферат заработок wmz бонус работа на дому заработок в интернете надомная работа электронная библиотека скачать учебник и реферат заработок wmz бонус заработай 1 за регистрацию exchange e-gold to wmz in usa заработок с помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработай 1 за регистрацию exchange e-gold to wmz in usa заработок с помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr как заработать студенту в москве wm заработок интернете звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву как заработать студенту в москве wm заработок интернете звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву бесплатные программы для заработка wm супер заработок wm wmu заработок заработок в интернете с переводом на вебмани бесплатные программы для заработка wm супер заработок wm wmu заработок заработок в интернете с переводом на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит халява wmz как заработать в интернете 500 на халяву серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит халява wmz как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети скачать бесплатно программы для заработка wmz скачать програму бесплатно webmoney зароботок в сети скачать бесплатно программы для заработка wmz скачать програму бесплатно webmoney бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать литературу про сетевой маркетинг заработок бабки на сайте бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать литературу про сетевой маркетинг заработок бабки на сайте заработок вебманей в сети лучший чат по вебдизайну зароботок на опросах как зарабатывать деньги через webmoney заработок вебманей в сети лучший чат по вебдизайну зароботок на опросах как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney как регистрировать e-gold заработок через интернет на опросах как открыть кошелек e-gold exchange e-gold webmoney как регистрировать e-gold заработок через интернет на опросах как открыть кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney серфинг заработок web money заработать интерете деньги webmoney e-gold заработок wmz wmr реально скрипты продавцы заработать webmoney wmz заработок работа интернет халява серфенг заработок eb money зработать интернете деньги webmoney e gold заработок wmz wmr рально скрипты продавцы заработать webmoney wmz заработок робота интернет халява серфинг заботок webmoney зароботать интернете диньги webmoney e-gold зработок wmz wmr реально крипты про давцы заработать webmoney wmz заработок работа интернет холява инет заработок кликами dating exchange зработка денег через интернет заработка денег чрез интернет выплаты прямо на e gold халява заработок e-gold регистрация интернет заработок ликами dating exchange заработка денжат через интернет денег через интернет выплаты рямо на e-gold халва заработок e-gold регстрация нтернет заработок кликами dat ing exchange аработка денег через интернет заработка через инет вы платы прямо на e-gold халява заработок e-gold регистрацие вьюбар латящий wmz сайты где можо заработать днег что б ы перевод б ыл сразу н а webmoey рограмы автосёрфинга за работать на обмене e-gold вью бар платящий wmz айты где можно зработь денег что бы первод был разу на ebmoney программы автосёрфинга заработать на обене e-gold вьюар платящий wmz сайты гд можно аработать денег чт бы еревод был с разу на webmoney програмы авто сёрфинга заработат на об мене e gold обмен e-gold на we bmoney заработать wmr халява webmoney заработать e-gold заработок еголд как заработать wm z webmoney на аляву обме e-go ld на webmon ey заработать wm r халява вебмани заработать e-gold зароток e-gold ак заработать wmz webmoney на халяву обмен e-gold н а webmoney заработать wmr халява webmoney заработать еголд заработок e-gold как зробить wmz webmoney на халаву как заработать на пере воде денег через web money купить программу для халяв ного интернета легкий за работок wm европейские спонсоры заработок по серфингу как заработат на перводе денег чере з webmoney купит ь программу для халявного интернета лехкий за работ ок wm европейские спонсоры заработок по серфингу как зара ботать на перево де денег че рез webmoney купить про грамму для халявного интер нета легки заработок wm европейские спонсоры заработок по серфингу скач ать бесплатно спам про грамму скачать webmon ey создание кош елька webmoney серфинг wm заработок заработать wmr или wmz на телефон скачать бес платно спам програму с качать webmoney соз дание кошелька webmoney серфинг wm заработ ок заработать wmr или wmz на телефон скачать бесплатно спм программу скачат ь webmoney со здание кошелька webmoney сефинг wm заработок заработать wmr или wmz на телефон скачать програму для перед ачи файлов на мо бильный webmoney халявн ые заработать wmr или wmz на телефон заработок с помощью webmoney с качать программу для передачи фа лов на моб ильный web money халявные заработать wmr или wmz на телефон заработок с помощью webmoney скачать програму дл я передачи файлов на мобильный webmoney халявные заработать wmr или wmz на телефон заработок с помощью webmoney заработок с помощью web money заработай на об мене в интернете wmz на e-gold об мен e-gold на wmz за работок в e gold бон ус список халявных wmz заработок с помощью webmoney заработай на обмене в интернете wmz на e gol d обмен e-gold на wmz заработок в e gold бонус список халявных wmz заработок с пом ощью webmoney зара ботай на обмене в интернете wmz на e-gold обмен e-g old на wmz заработ ок в e gold бонус список халявных wmz бес платно скачать webmoney первод wm в e-gold заработок в интер нете по sql заработать webmoney в интернете халява webmoney заработать сбор бонусов скачать бесплатно программу webmoney бесплатно с качать webmo ney перевод w m в e gold заработок в ин ете по sql серфинг програма для зароботка как заработать на webmoney e-gold бонус exchange e-gold in usa скачать супер звонки бесплатно бесплат но скачать webmoney перево д wm в e-gold заработок в инете по sql скачать e-gold кошелёк как зароботать webmoney при помощи какой нить программы web money на халяву заработать 10 20 1 2 3 4 wmz обналичить wmz в москве скачать e-gold кошелёк как зароботать webmoney при помощи какой нить программы web money на халяву заработать 10 wmz обналичить wmz в москве скачать e-gold кошелёк как зароботать webmoney при помощи какой нить программы web money на халяву заработать 10 wmz обналичить wmz в москве как зароботать webmoney при помощи какой нить программы заработай на обмене e-gold free wmz e-gold скачать как получить немного денег на e-gold заработок на курсе e-gold заработай на обмене e-gold free wmz e-gold скачать как получить немного денег на e-gold заработок на курсе e-gold
Стабильный заработок WMZ на кликах. Много кликов и писем. Все админы аттестованы. Выплаты на WM кошелёк получены многократно. Самое главное — спонсор Вам выплачивает 50% от величины, равной сумме заработка реферала 1-ого уровня и аналогично от 2-ого уровня также 50%, т.е. всего 100% (при этом Ваши рефералы ничего не теряют). Регистрироваться и заработать WMZ — нажмите на
$SEVEN-SUPER$
серфинг заработок webmoney заработать интернете деньги webmoney e-gold серфинг заработок webmoney wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD wmz wmr wmu wme webmoney E-GOLD заработать интернете деньги webmoney e-gold заработок wmz wmr реально заработка денег через интернет заработок wmz wmr реально заработок работа интернет халява интернет заработок кликами заработок работа интернет халява выплаты прямо на e-gold скачать учебник frontpage выплаты прямо на e-gold скачать учебник frontpage халява заработок exchange e-gold webmoney халява заработок exchange e-gold webmoney заработать e-gold халява webmoney заработать e-gold халява webmoney заработок через интернет легкая работа exchange e-gold заработок через интернет легкая работа exchange e-gold работа в спб надомная бесплатные звонки через internet работа в спб надомная бесплатные звонки через internet открыть кошелек в e-gold как заработать e gold открыть кошелек в e-gold как заработать e gold webmoney на халяву заработок webmoney webmoney на халяву заработок webmoney заработок кликами по ссылкам wmr на e-gold заработок кликами по ссылкам wmr на e-gold web money халява софт заработок e-gold в wm web money халява софт заработок e-gold в wm программа для разработки дизайна на сайты бесплатно бесплатный хостинг с сайтом для заработка на рекламе программа для разработки дизайна на сайты бесплатно бесплатный хостинг с сайтом для заработка на рекламе рассылка спама заработок заработок по кликам в интернете рассылка спама заработок заработок по кликам в интернете программа для сбора подарков работа для студентов халява халтура программа для сбора подарков работа для студентов халява халтура оплата за сёрфинг с выводом в e-gold проблемы с переводом e-gold на wmz оплата за сёрфинг с выводом в e-gold проблемы с переводом e-gold на wmz бесплатные подарки спб бонус бесплатные подарки спб бонус скачать программу для заработка халявных wmz заработок wmr скачать программу для заработка халявных wmz заработок wmr програмы для flash шаблоны заработок wmr обмен wmz на e-gold можно ли на этом заработать скачать бесплатно программы для бесплатного сбора бонусов обмен wmz на e-gold можно ли на этом заработать заработок денег через webmoney продам кошелек e-gold wmr халява чаты для студентов спб заработок за клики регистрации заработок денег через webmoney заработок wmz чаты для студентов спб заработок за клики регистрации заработок денег через webmoney продам кошелек e-gold как регистрироваться в e-gold заработок на переводах wmz програма java скачать бесплатно продам кошелек e-gold как регистрироваться в e-gold заработок на переводах wmz програма java скачать бесплатно заработок через webmoney скачать бесплатно работающие программы по собору wmz и wmr бонусов как заработать e-gold заработок через webmoney скачать бесплатно работающие программы по собору wmz и wmr бонусов как заработать e-gold игры заработок wm создать e gold кошелек форумы без регистрации wmz на халяву e-gold скачать бесплатно игры заработок wm создать e gold кошелек форумы без регистрации wmz на халяву e-gold скачать бесплатно халява с обменом денег php скрипты шаблоны сайтов заработок в интернете wm обмен зароботок работа спб интернет халява с обменом денег php скрипты шаблоны сайтов заработок в интернете wm обмен зароботок работа спб интернет быстрый заработок в интернете больших денег заработок в интернете wmz wmr e-gold заработать на обмене e-gold быстрый заработок в интернете больших денег заработок в интернете wmz wmr e-gold заработать на обмене e-gold чаты по заработку денег маркетинг электронные версии учебников бесплатно заработок в интернете сёрфинг чаты по заработку денег маркетинг электронные версии учебников бесплатно заработок в интернете сёрфинг заработок денег через web money диплом за деньги спб как заработать wmz кошелёк e-gold заработок на разнице wmz и wmr заработок денег через web money диплом за деньги спб как заработать wmz кошелёк e-gold заработок на разнице wmz и wmr на вебмани под проценты возьму в кредит заработок vipip бесплатные yandex деньги халявные 50 на e-gold на вебмани под проценты возьму в кредит заработок vipip бесплатные yandex деньги халявные 50 на e-gold
обмен web-many wmr на wmz exchange e-gold обмен web money на paypal бесплатно wmr на халяву exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg обмен web many wmr на wmz обмен веб мани на пей пел бесплатно e-gold на халяву exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg exchange e-gold зарабатывать помощью серфинг exchange wmz or e-gold как зароботать wmz заработок авто серфингом exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg wmr на халяву быстро заработать рубли в webmoney exchange wmz or e gold автообмен web-many wmr на wmz автообмен web mani wmr на wmz как заработать wmr wme wmu wmy wmg exchange e-gold как обналичить webmoney в москве обмен голд на пейпел бесплатно wmr на халяву exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg wmr на халяву e-gold to wmz e-gold на халяву заработать wmz wmr на халяву exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg e-gold exchange of currencies заработать еголд e-gold на халяву exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg иностранный обмен wmz wmr e-gold размен web-many wmr на wmz заработать голд exchange paypal как заработать wmr wme wmu wmy wmg wmr на халяву скачать бесплатные порно фильмы без регистрацие exchange e-gold размен голд на пейпел бесплатно как заработать wmr wme wmu wmy wmg форум по обмену wmz на e-gold в иностранных пунктах заработать пп exchange e-gold как заработать wm wmr wme wmu wmy wmg обмен e-gold webmoney на европейский сайтах wmr на халяву exchange e-gold как заработать wm wmr wme wmu wmy wmg wmr на халяву exchange e-gold бесплатные электронные учебники по рискам авто обмен веб мани wmr на wmz exchange paypal размен web-many wmr на wmz мена web money на paypal бесплатно e-gold на халяву exchange paypal как заработать wm wmr wme wmu wmy wmg обмен голд wmr на wmz обмен e-gold на paypal e-gold на халяву бесплатно wmr на халяву авто обмен web mani wmr на wmz exchange paypal как заработать wm wmr wme wmu wmy wmg wmz на халяву moneybookers на халяву обмен wm на paypal обмен wm на е голд e gold to webmoney e-gold exchange of currencies бесплатные программы для заработка e-gold to web money e gold to webmoney e-gold exchange of currencies exchange wmz or e-gold wmz на халяву заработок авто серфингом заработок авто серфингом бесплатные программы для заработка e-gold to web money заработать wmz moneybookers на халяву бесплатные программы для заработка бесплатные программы для заработка e gold to webmoney e-gold exchange of currencies wmr на халяву e-gold на халяву заработок автосерфингом заработок авто серфингом e-gold to web money e-gold exchange of currencies exchange e-gold exchange paypal moneybookers на халяву бесплатные программы для заработка e gold to webmoney как заработать wmz как заработать wmr wme wmu wmy wmg moneybookers на халяву заработок авто серфингом e-gold exchange of currencies wmz на халяву moneybookers на халяву заработок авто серфингом заработок авто серфингом e-gold to web money обмен wmz на e-gold обмен wm на paypal обмен wm на е голд обмен web many wmr на wmz e gold to webmoney обмен e-gold на wmz обмен web-many wmr на wmz бесплатные программы для заработка e-gold to web money e-gold exchange of currencies заработок в интернете оплата яндекс деньги обмен web mony wmr на wmz e-gold to web money как зароботать wmz e gold to webmoney заработок авто серфингом бесплатные программы для заработка обмен web-many wmr на wmz как быстро заработать рубли в webmoney бесплатно деньги на webmoney как обналичить webmoney в москве e-gold to wmz e-gold exchange of currencies скачать програма для автосерфинга скачать бесплатные порно фильмы без регистрацие форум по обмену wmz на e-gold в иностранных пунктах обмен e-gold webmoney на европейский сайтах заработай wmz перевод из webmoney в e-gold иностранный обмен wmz wmr e-gold сбор халявы для электронного кошелька бонусы скачать программы для заработка денег в интернет где срубить нахаляву wmr заработок у спонсоров оплата через webmoney обмен web money на paypal бесплатно бесплатные электронные учебники по рискам зарабатывать помощью серфинг 3 4 7 % 0 2 1 1 заработать wmz exchange wmz or e-gold халява webmoney wmr на халяву exchange e-gold wmz на халяву как заработать wmz обмен wmz на e-gold обмен e-gold на wm заработок в интернете оплата яндекс деньги бесплатные программы для заработка обмен web-many wmr на wmz как быстро заработать рубли в webmoney бесплатно деньги на webmoney как обналичить webmoney в москве e-gold to wmz e-gold exchange of currencies скачать програма для автосерфинга скачать бесплатные порно фильмы без регистрацие форум по обмену wmz на e-gold в иностранных пунктах обмен e-gold webmoney на европейский сайтах заработай wmz перевод из webmoney в e-gold wm kazino халява номер кошелька e-gold exchange wmr e-gold заработок в интернете webmoney анкеты регистрации бесплатно скачать программа для сбора бонусов создать кошелёк e-gold халявно заработать на интернет обменные пункты e-gold на халяву халява интернет заработок как открыть e-gold кошелек автосёрфинг в webmoney сайт где платят за просмотр рекламы сразу на web money кошелек иностранный обмен wmz wmr e-gold сбор халявы для электронного кошелька бонусы скачать программы для заработка денег в интернет где срубить нахаляву wmr заработок у спонсоров как срубить 10 wmz оплата через webmoney обмен web money на paypal бесплатно бесплатные электронные учебники по рискам зарабатывать помощью серфинг как зароботать wmz заработок авто серфингом программа для сбора яндекс.денег программа для сбора яндекс — денег как заработать на халяву exchange e-gold webmoney e-gold скачать интернет компьютер клава e-gold exchange service регистрирую в e-gold заработок денег с web money заработок в интернете халява заработок денег с web money срубить денег с web money интернет кошелёк зароботки как заработать большие деньги на халяву программа для сбора яндекс.денег программа для сбора яндекс — денег легкий заработок web many как заработать на халяву заработать wmr как заработать 10 wmz exchange WMR on UkrMoney UAH срубить wmr обмен WMR на UkrMoney UAH e-gold скачать интернет компьютер клава срубить в интернете халява заработок денег с web money срубить денег с web money интернет кошелёк зароботки как заработать большие деньги на халяву легкий заработок web many как заработать на халяву срубить веб мани регистрацие exchange WMZ on UkrMoney USD как срубить 10 wmz обмен WMZ на UkrMoney USD exchange e-gold on webmoney e-gold exchange service регистрирую в e-gold заработок в интернете халява зароботать веб мани интернет кошелёк зароботки как зарабатывать в интернете кошелёк легкий заработок web many заработок веб маней легкий заработок веб мани как заработать 10 wmz легкий зароботок webmoney exchange WME on UkrMoney RUR www.e-gold на русском как зароботать wmr интернет кошелек заработки срубить wmr exchange e-gold webmoney обмен WME на UkrMoney RUR e-gold зароботать веб мани скачать интернет компьютер клава заработок в интернете халява зароботать веб мани как заработать большие деньги на халяву легкий заработок web many легкий заработок веб мани срубить веб мани регистрацие легкий заработок веб мани www.e-gold на русском exchange WMU on USD e-gpld заработать wmr exchange e-gold webmoney обмен WMU на USD e-gpld лехкий заработок webmoney зароботать веб мани exchange e-gold on webmoney e-gold exchange service регистрирую в e-gold срубить в интернете халява зароботать веб мани программа для сбора яндекс.денег программа для сбора яндекс — денег как заработать на халяву легкий заработок на сёрфе как заработать wm интернет кошелек заработки exchange WMY on Yandex Money обмен WMY на Yandex Money www.e-gold на русском срубить веб мани лехкий заработок webmoney регистрацие exchange e-gold on webmoney e-gold интернет кошелёк зароботки большой заработок на серфинге скачать интернет компьютер как заработать большие деньги на халяву клава заработок в интернете халява зароботать веб мани заработок веб маней срубить денег с web money как заработать 10 wmz www.e-gold на русском срубить веб мани как заработать wm как зароботать wmr регистрацие exchange WMB on iMoney UAH интернет кошелек заработки заработать wm exchange e-gold webmoney exchange e-gold webmoney зароботать веб мани обмен WMB на iMoney UAH заработок денег с web money exchange e-gold on webmoney e-gold срубить денег с web money exchange service регистрирую в e-gold срубить в интернете халява легкий заработок web many легкий заработок на сёрфе как заработать 10 wmz exchange WMG on USD Best легкий зароботок webmoney обмен WMG на USD Best легкий заработок webmoney интернет кошелек заработки срубить веб мани регистрацие лехкий заработок webmoney exchange e-gold on webmoney e-gold как зароботать wmr легкий заработок web many скачать интернет компьютер заработок веб маней интернет кошелёк зароботки клава заработок в интернете халява срубить денег с web money как заработать большие деньги на халяву большой заработок на серфе срубить веб мани регистрацие как заработать wm exchange MoneyMail RUR on Pecunix USD интернет кошелек заработки обмен MoneyMail RUR на Pecunix USD лехкий заработок webmoney exchange e-gold on webmoney e-gold зароботать веб мани exchange service регистрирую в e-gold заработок в интернете халява как зарабатывать в интернете кошелёк легкий заработок web many легкий заработок web many как заработать на халяву exchange RUR INOCard on USD RuPay большой заработок на серфинге срубить wmr обмен RUR INOCard на USD RuPay exchange e-gold on webmoney e-gold заработок денег с web money срубить денег с web money лехкий заработок webmoney скачать интернет компьютер как зароботать wmr клава заработок в интернете халява легкий заработок web many интернет кошелёк зароботки программа для сбора яндекс.денег программа для сбора яндекс — денег легкий заработок web many как заработать 10 wmz интернет кошелек заработки www.e-gold на русском срубить веб мани регистрацие легкий заработок webmoney exchange e-Bullion e-Currency on e-Bullion Gold заработать wmr интернет кошелёк зароботки exchange e-gold webmoney зароботать веб мани интернет кошелёк зароботки обмен e-Bullion e-Currency на e-Bullion Gold e-gold exchange service зароботать веб мани регистрирую в e-gold срубить в интернете халява интернет кошелек заработки легкий зароботок webmoney легкий заработок на сёрфе exchange LibertyReserve USD MDL Emoney.md срубить wmr exchange e-gold webmoney как зароботать wmr обмен LibertyReserve USD MDL Emoney.md e-gold зароботать веб мани скачать интернет компьютер большой заработок на серфинге срубить денег с web money клава заработок в интернете халява как зарабатывать в интернете кошелёк легкий заработок web many как заработать на халяву большой заработок на серфе www.e-gold на русском срубить веб мани регистрацие exchange Mobile Wallet RUR on InterBill RUR заработать wm обмен Mobile Wallet RUR на InterBill RUR лехкий заработок webmoney как срубить 10 wmz интернет кошелёк зароботки e-gold exchange service заработок денег с web money как заработать большие деньги на халяву легкий заработок web many регистрирую в e-gold заработок в интернете халява легкий заработок web many как заработать на халяву как заработать 10 wmz легкий зароботок webmoney интернет заработок веб маней кошелек заработки как заработать wm exchange MoneyMail USD on MoneyMail EUR срубить wmr как зароботать wmr exchange e-gold webmoney как срубить 10 wmz большой заработок на серфинге обмен MoneyMail USD на MoneyMail EUR e-gold заработок денег с web money скачать интернет компьютер клава регистрирую в e-gold срубить в интернете халява как зарабатывать в интернете кошелёк легкий заработок web many легкий зароботок webmoney программа для сбора яндекс.денег большой заработок на серфе легкий заработок веб мани программа для сбора яндекс — денег как заработать wm легкий заработок webmoney легкий зароботок webmoney большой заработок на серфинге как заработать на халяву кошелку с темой кучу бабок вы новерное как и я перепробовали кучу способов платные немного решил зароботать зароботанные деньги cистема заробатка исчем баннер с надписью жмем отвечаем на вопрос риально зачисляется бонус кошелёк WMZ можна кидать от 1 до 4$ и возвращается удвоенная сумма должно быть очередной фишкой для лохов с помощу моих подсказок нериально маленька посещяемость а у мене нормальна розмищать вашу рекламу на моем сайте зароботать кучю WMZ наша фирма занимаеться хотять зароботать проект деньги вам поможет суть очень роста вам дають ключ потом вы продаете его все что нужно зароботав легко и без обмана благодаря нам вы зароботаете отличные деньги наша фирма занимаеться находить деньги зароботок без провлем есть кашелек веб мани то вам сюда проэкт стоит чтоб зароботал деньги при малых очень мизерных затрат и времени кто желает зароботать вебман не отходя от комп’ютера не выходя из дома скачать длинный нард доступ к порт 5400 италия шоп глюкозооксидаза как зароботать дракон подземелье бизнес план клининга способ ввод веб вебман за неделю зароботал я там 76$ просто сидя в инете и занимаясь своими делами с 2 банерами у меня на компе С е-голда их можно отослать на веб мани илои яндекс деньги котировки dollar обменники скачать обменник заработок обменник евро платежные системы доллара курс обменник цифровых наличностей WMT E-gold Яндекс.Деньги обмен цифровых наличностей WMT E-gold баксы деньги сетевой бизнес транзакционный сервис
программа авто серфинг webmoney как быстро и реально заработать в интернете заработок для владельце сайтов банеры программа авто серфинг webmoney как быстро и реально заработать в интернете заработок для владельце сайтов банеры заработать деньги на e-gold спонсоры русские деньги за клик работа с yandex форум о заработке webmoney и e-gold в интернет заработать деньги на e-gold спонсоры русские деньги за клик работа с yandex форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork заработать e-gold заработок в интернете путём обмена денег exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork заработать e-gold заработок в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков заработай e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву russian free dating site webmoney создание e-gold кошельков заработай e-gold заработок wmz на халяву webmoney на халяву russian free dating site webmoney зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально через интернет чтобы присылали программа для заработка на обмене wm зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально через интернет чтобы присылали программа для заработка на обмене wm скрипт hits.php для сар рубль за клик вебмастеру заработок в интернете на обмене wmz на e-gold заработок wme заработать wmu скрипт hits.php для сар рубль за клик вебмастеру заработок в интернете на обмене wmz на e-gold заработок wme заработать wmu как заработать на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете russian free dating site яндекс ru man site как заработать на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете russian free dating site яндекс ru man site работа на дому заработок в интернете надомная работа электронная библиотека скачать учебник и реферат заработок wmz бонус работа на дому заработок в интернете надомная работа электронная библиотека скачать учебник и реферат заработок wmz бонус заработай 1 за регистрацию exchange e-gold to wmz in usa заработок с помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработай 1 за регистрацию exchange e-gold to wmz in usa заработок с помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr как заработать студенту в москве wm заработок интернете звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву как заработать студенту в москве wm заработок интернете звонки на мобильные телефоны через интернет на халяву бесплатные программы для заработка wm супер заработок wm wmu заработок заработок в интернете с переводом на вебмани бесплатные программы для заработка wm супер заработок wm wmu заработок заработок в интернете с переводом на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит халява wmz как заработать в интернете 500 на халяву серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит халява wmz как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети скачать бесплатно программы для заработка wmz скачать програму бесплатно webmoney зароботок в сети скачать бесплатно программы для заработка wmz скачать програму бесплатно webmoney бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать литературу про сетевой маркетинг заработок бабки на сайте бонус при регистрации реферала 1-го уровня скачать литературу про сетевой маркетинг заработок бабки на сайте заработок вебманей в сети лучший чат по вебдизайну зароботок на опросах как зарабатывать деньги через webmoney заработок вебманей в сети лучший чат по вебдизайну зароботок на опросах как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney как регистрировать e-gold заработок через интернет на опросах как открыть кошелек e-gold exchange e-gold webmoney как регистрировать e-gold заработок через интернет на опросах как открыть кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney
| Регистрация в E-gold Регистрация в WebMoney Регистрация в Yandex Деньги Пополнить E-gold Пополнить WebMoney Пополнить Yandex Деньги Полезные программы Контакты для заработка денег в интернете заработок на обменах e-gold как получить wmz на халяву заработать 5 wmz за 5 минут на халяву лучшие программы заработка денег форум о заработке и халяве зароботок на обмене e-gold заработок wm на обмене online опросы дополнительный заработок зарабатывать переводами e gold программа для халявы wmz заработок на html сайте работа в интернет с заработком от 500 заработoк вебмани при помощи компьютерной программы заработок e gold програмы для студентов скачать бесплатная программа массовой рассылки спама заработок wmz на e-gold заработать обмен webmoney e-gold wmz заработать 30 e-gold заработок с помощью wmz можно ли заработать на обмене e-gold на wmz как регистрироваться на оплачиваемых сайтах скачать бесплатную программу для создания денег в webmoney wmz e-gold форум программа для заработка webmoney wmz wme деньги за опросы на e-gold заработок в интернет путем обмена денег заработок денег в интернете через регистрацию на сайте перевод денег из wm в e-gold и заработать бесплатные программы сбора бонусов заработать на обменах e-gold wmz как заработать с помощью интернет кошелька cмешной зароботок в интернете через webmoney электронный кошелек e-gold заработок через mail кошелек до 500 e-gold free скачать бесплатные программы для сбора wmr в интернете wmz e-gold обмен заработок вакансия в партнёрской програме заработать на обмен wmz на e-gold как регистрироваться на e-gold обмен денег e-gold на webmoney деньги в webmoney на халяву заработай на халяву 10 e-gold бесплатно скачать программу для заработка в интернет как посмотреть свой кошелек в e-gold скачать бесплатно программу для звонков через интернет exchange wmz-e-gold обмен wm e-gold заработок в сети скачать бесплатно скачать програму webmoney литература flash скачать учебники работа в интернете заработок webmoney от 2 wmz в час перевод вебмани заработок на переводе рассылка спама за wmr на халяву wm e-gold бесплатно супер заработок сайты с халявным бонусом wmz скачать webmoney халява заработок на сайте 100 за клик бонус wmz wmr сбор бонусов на кошелёк yandex перевод e-gold халява на paypal зарабатывай на e-gold обмен e-gold на wm как заработать в webmoney автосёрфинг апгрейд webmoney обмен e-gold на wm заработать в инете скачать webmoney скачать бесплатно кидалово на смене между e-gold и wmz заработать на e-gold заработок с помощью обмена денег заработать деньги webmoney спонсоры по заработку e-gold бесплатные программы собирающие wmz wmr программа для сбора wmr wmz заработок в интернете на халяву заработать 10 wmz в интернете как заработать wm как зарегистрировать кошелек e-gold wmz на халяву заработать wmr обмен e-gold wmz exchange e-gold to wmz обмен e-gold на wm заработать на обмене e-gold заработать e-gold |
|
зароботок wmz как заработать веб мани exchange обмен
зароботок wmz как заработать веб мани exchange обменПолучи бонус от 30 до 1000 USD за регистрацию
быстро заработай wmz Buy Sell and Convert E-gold Digital Currency eCurrency at London Gold Exchange secure Digital Gold Currency trading WMZ скачать нахаляву заработать регенера заработать WMZ в интернете нахаляву и скачать automatic exchange e-gold много писем и кликов а также есть серфинг запчасти для мана TGA генератор карт веб мани быстро заработать немного центов купить скрэтч-карту Яндекс. Деньги Automatic instantly and cheap exchange заработать миллион заработать миллион долларов заработай первый миллион способы заработать вэб веб генератор мани карт Мгновенная система платежей Кибер миллион способ заработать миллион долларов exchange e-gold положить деньги на Skype-счет доставка карт webmoney, быстро заработать webmoney, раздаю webmoney, оплата мегафон webmoneyexchange sell buy the most popular monetary systems as e-bullion e-gold epassporte western union money gram wire transfer через Яндекс.Деньги ROBOXchange можно осуществить обмен WM — обмен WMZ обмен WMR обмен других титульных знаков WebMoney обмен e-gold Яндекс Деньги Опросы генератор веб мани automatic service that is able to exchange your e-currency in seconds and provide the most reliable and secure transactions прграмма веб мани генератор обмен webmoney wmz wmr на яндекс деньги e-gold skype paypal Pecunix MoneyMail Save Change — Best exchange service — Automatic exchange E-Gold купить или продать электронные валюты оплатить SMS-услуги и IP-телефонию accepts e-gold Web Money e-Bullion Gold e-Bullion e-Currency Liberty Reserve and many payment options Веб мани генератор это кидательство Обмен e-gold на Яндекс Деньги Webmoney Fast automatic exchange E-Gold exchange e-gold to wmz что нить про Генератор веб мани скайп принимает теперь через яндекс деньги IP-телефония через Wi-Fi Вестерн Юнион Silkroad Silk Silkroadonline rapidshare рапида Моментальный автоматический сервис обмена E-Gold Best exchange service заработать wmr скачать генератор веб мани демо версия 3ри генерации с 1го айпи общаться и на этом заработать вносить деньги в систему Яндекс — деньги и вебмани как заработать на обмене webmoney Как заработать в партнерской программе по продаже телефонных карт ip-телефонии веб мани генератор заработать баксы положить деньги на ip телефонию через яндекс заработать быстро webmoney веб мани генератор заработать wmr быстро заработай wmz exchange e-gold exchange e-gold to wmz как заработать на обмене webmoney заработать быстро webmoney exchange e-gold webmoney wmz заработок зароботок wmz вывод денег с pretty-mail.com хочешь заработать деньги на опросах на русском языке exchange e-gold заработок на обмене валюты webmoney сетевой маркетинг опросы халява интернет срубить бабло зароботать на опросах обмен e-gold на wmz как заработать на обмене как создать интернет кошелек вэб мани вклад wmz заработок на компьютере обмен e-gold на webmoney webmoney зароботок в интернете exchange e-gold to webmoney скачать бесплатно программу для взлома веб маней заработок в интернете как платить за jumptv интернет заработок форум как платить за jumptv бонус при регистрации реферала уровня платные клики зароботок wmz как заработать веб мани бонус при регистрации реферала уровня зароботок wmz скачать бесплатно программу для взлома веб маней как заработать веб мани вебмани на халяву обмен разменять поменять заработок бесплатно бонус регистрации реферала голд wm плата менять
e-gold заработать как заработать в интернете спонсоры webmoney рейтинг лучших почтовых спонсоров на рейтинг зароботок как заработать в сети интернет e-gold заработок в сети money email Мир E-Gold 1. 05 wmz Акция высоких цен бонус exchange e gold заработать автосборщик e gold заработать быстро быстро заработать webmoney быстро заработать баксы быстро заработать программы — вьюбара DesktopDollars CashFiesta CashSurfers миллион Заработок от средств WebMoney Техника технологии оборудование и пакерные системы Способ заработать деньги очень быстро Заработать webmoney крутитm вьюбар Возможность заработать e-gold и WMZ Сборщик WMZ E-gold Заработать WMZ E-Gold заработать быстро webmoney автосёрфинг с вьюбаром Автосерфинг и вьюбары на французских сайтах moshkareus moshkareus заработок wmz заработок денег с помошью обмена прием денег с помощью кредитных пластиковых карт платежные системы обмен электронных денег быстрый обмен электронных денег WEBMONEY E-Gold PayPal деньги с помощью Web Money Больше Баксов — способы заработать деньги с помощью Сети webmoney зароботок wm wmt ещё незнаете что такое WebMoney Обменник e-gold,WebMoney.Обмен e-валют между людьми заработок для вебмастера WebMoney спонсоры webmoney wm работа webmoney зароботок webmoney взлом webmoney заработок wm webmoney заработок webmoney спонсоры чтение почты заработок чот не пойму знаками WebMoney спонсоры webmoney wm работа webmoney зароботок webmoney взлом скачать взлом webmoney заработок wm скачать webmoney Операции с электронными деньгами WebMoney в Реcпублике Беларусь титульных знаков WebMoney Форум по заработку webmoney — способы заработка webmoney обсуждение партнерских программ заработок в сети для вебмастеров спонсорские программы Лучшие сборщики wmz и wmr бонусов Стабильный интернет заработок webmoney обмен Супер спонсор вьюбар на рабочий столь 0,56 евро в час wmz wm wmr e-gold заработок webmoney заработок заработок в интернет лучшие спонсоры серфинг дополнительный заработок в интернете или как заработать webmoney сворачивайте вьюбар с помощью программы и зелёный индикатор на баре удаленная работа на дому как заработать на обмене webmoney Форум по заработку webmoney — учебник о том как заработать webmoney зароботок в интернете советы как заработать вебмани обсуждение партнерских программ накрутчики для накрутки вьюбара автосерфинг с оплатой за час просмотра вьюбара или странички который именно вам уже платил Супер проект для зароботка в сети Работа на дому webmoney вклады webmoney обменный пункт webmoney зароботок webmoney почтовые Интернет — Магазин скачать программу — вьюбар спонсоры Зароботок в сети Хостинг доход работа зароботок автосерфинг серфинг клики игры регистрации WM получать оплату за сёрфинг вьюбар тулбар viewbar рефералы
ЗАРАБОТАТЬ НА ОБМЕНЕ EXCHANGE WMR WMZ WME WMY WMU WMB WMG E-GOLD WEBMONEY
заработок на компьютере обмен e-gold на webmoney webmoney зароботок в интернете exchange e-gold to webmoney скачать бесплатно программу для взлома веб маней заработок в интернете как платить за jumptv интернет заработок форум как платить за jumptv бонус при регистрации реферала уровня платные клики j,vty dt, vfyb
Englishзароботок wmz как заработать веб мани бонус при регистрации реферала уровня зароботок wmz скачать бесплатно программу для взлома веб маней как заработать веб мани вебмани на халяву обмен разменять поменять заработок бесплатно бонус регистрации реферала голд wm плата менять ЗАРАБОТАТЬ НА ОБМЕНЕ EXCHANGE WMR WMZ WME WMY WMU WMB WMG E-GOLD WEBMONEY exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money заробатывать заработывать зароботок в сети веб мани халява домашний компьютер интернет сайт банеры баннеры реклама предложения intitle exchange вебмани веб мани халява регистрироваться и зарабатывать яндекс yandex aport rambler Петербург $ $$ $$$ сетевой маркетинг е-майл рефералы реферальная система e-mail партнерская программа раскрутка САР Москва Питер Санкт — Петербург Екатеринбург Самара Киев Новосибирск Минск бесплатно бесплатный посещения рейтинг каталог ЗАРАБОТОК ВЕБМАНИ И E-GOLD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ WMR UkrMoney UAH WMZ UkrMoney USD WME UkrMoney RUR WMU USD e-gpld WMY Yandex Money WMB iMoney UAH WMG USD Best MoneyMail RUR Pecunix USD RUR INOCard USD RuPay e-Bullion e-Currency e-Bullion Gold LibertyReserve USD MDL Emoney.md Mobile Wallet RUR InterBill RUR MoneyMail USD MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ЛЕГАЛЬНОМУ ЗАРАБОТКУ В СЕТИ. ЗДЕСЬ НЕТ НИЧЕГО СЛОЖНОГО, А ТЕМ БОЛЕЕ НИ МАЛЕЙШЕГО РИСКА вебмастер спонсоры вебдизайн сайт horoscopes cazino money cnn mtv ntvmir google yahoo jumptv bbc Kids movies on of for english referral programs autos software business russian cars computers music shopping shoping promt sony бесплатная электронная книги учебники скачать техническая интернет виртуальная библиотека литература в электронном виде программы софт soft поиск яндекс yandex aport rambler ссылка система активной рекламы раскрутка superhit exchange system hit host хит хост показ визит вебмастер привлечь поисковик sex wm web masters cam forex more wm Работа в Интернете Работа в Казино Игры на Деньги Развлечения Работа казино русское казино Москва Петербург интернет казино казино москвы Петербурга виртуальное казино онлайн казино Отдохни с умом!onl Партнёрская программа, оплата за клик, PPC, PPC SE, заработок для веб-мастера, заработок на рекламе, заработок в Интернет, деньги веб-мастер, рекламный брокер, Интернет реклама, поиск по объявлениям HTML, EMINEM, Обмен ссылками e-gold randomizer affiliate партнерская программа заработок интернет профессиональные шаблоны web сайтов шаблоны website templates web template site templates page frontpage работа заработок новости Nocs рабата надомная интернет через проверенно деньги телефонные карточки, IP-телефония, оплата интернета Proxy4you.net — первый профессиональный прокси — сервис! работа форум вебмастер спонсоры заработок e-commerce solutions ecommerce solutions software 3d modeling 3D web development company site service professional game database custom web design page animation offshore Спонсоры, клики, оплата за клики, чтение писем, заработок и интернете, заработок в сети, работа в сети, работа на дому, работа дома, работа, WM, WZ, $, $$, $$$, регистрация, опросы, сетевой маркетинг, Zal info market заработок деньги webmoney веб-мастер партнерская прграмма реферал спонсор халява хостинг раскрутка создание сайта html интернет реклама кнопка кошелек wm поисковик каталог ссылка обмен система активно деньги халява веб-мастер web-master цуи-мастер работа вакансии москва петербург спб за рубежом зарубежом заграница врач юрист адвокат бухгалтер менеджер курьер программист сисадмин администратор партнерские програ веб-мастеринг, сайт заработок c Golden Stream заработок с webmoney спонсоры wm лучшие САР интернет коммерция супер заработок раскрутка в сети интернет и с чего начать бесплатный платящие биржи бабки халява большие деньги Деньги Заработок E-Gold Клик Click spedia заработок в интернете халява халява $ $$ epipo спонсоры базы е-майл программы для рассылки e-mail массовая рассылка спам скрипты руководства по спаму сбор e-mail подарок заработок раскрутить сайт бесплатно интернет заработок webmoney wm вебмани спонсоры деньги рубли доллары вебмастеру партнерская программа работа баксы регистрации клики вьюбар серфинг заработать халява $ $$ $$$ срубить бабло сколоти заработок хостинг ВУЗ диплом работа студент конкурс Конкурс, тендер web дизайн заработать разработка сайты форум фирменный стиль флеш flash трудоустройство заказ заказчик логотипы баннеры соревнование рекламные проспекты буклеты партнерская программа для веб мастера радио тв чат магазин реклама рекламма авто музыка перевод софт мото кино программа програма weather free music kazino kasino chat sports ntv game tv radio internet fhotos finance news games the Работа заработок формы рефералы клики работа, через, Интернет, за, рубежом, заработок, в, интернет, вебмастера, бесплатная, сертификация, бесплатные, звонки, через, Интернет, халява, лотереи, игры. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов заработок, работа, cеть, сети, интернет, халява, бесплатно, бесплатный, спонсор, спонсоры, чек, чеки, клик, клики, вклад, вклады, раскрутка, сайт, сайта, проценты, Webmoney, WM, WMTrust, WMGetter Зароботок зароботать работа работать зарабатывать E Gold Pay Pal Заработок в Сети, Для тех кто любит халяву или бесплатный сыр от Nitroclicks. Халтура стоимостью 100-500$ в месяц. Советы и рекомендации, все для получения дополнительного приработка. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов бесплатно реклама раскрутка САР кредиты посещения показы выкуп магазин дизайн wmr wmz рейтинг регистрация добавить сайт заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold заработок спонсоры webmoney wmr wmu wmz wme e-gold в интернете e-gold интернет wmr wmu wmz wme генератор веб мани опросу exchange e-gold webmoney реферальная система webmoney exchange e-gold заработать быстро веб маней срубить моней веб мани вм Web Money WebMoney скачать заработать быстро wm хакерские webmoney программы заработки wmu e-gold проги wmr wmu wmz wme e-gold бесплатное хакерские сайты wmz софт e-gold SOFT скачать WebMoney Web Money вм троян взлом проги для взлома хакер программа e-gold webmoney для взлома webmoney компьютера e-gold webmoney скачать программу шпион программа hacker wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ веб маней сетевой споны система webmoney wmr wmu wmz wme e-gold бонусы халява wmr wmz заработок e-gold exchange e-gold webmoney автосёрфинг веб маней минимум к выплате $ клик webmoney wmr wmu wmz wme e-gold сбор webmoney wm вознаграждений за посещение страниц бесплатное заработок моней веб мани вм Web Money WebMoney студенту веб маней e-gold webmoney быстро wmr wmu wmz заработок wme e-gold деньги e-gold яндекс yandex деньги Web Money WebMoney RUpay заработок способы заработка заработок Интернет халява клик webmoney wmr заработок webmoney интернет заработок баннеры е-майл рефералы заработок реферальная e-gold система e-mail WebMoney веб маней Москва веб маней Питер веб маней Екатеринбург веб маней форум о заработке webmoney и e-gold в заработок интернет Самара e-gold Киев e-gold online exchange e-gold wm регистрация и wm WebMoney и E-gold создание сайта wmr wmz wm заработок сбор WebMoney вознаграждений бесплатное заработать WebMoney за посещение wm WebMoney и E-gold бесплатное страниц wmr wmz заработок автосёрфинг способы заработок заработка WebMoney Интернет халява wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ система заработки заработки заработки заработок заработки бонусы минимум выплаты в WebMoney и E-gold БОНУС ПРИ РЕГИСТРАЦИИ wm WebMoney и E-gold КРЕДИТОВ НА webmoney заработок webmoney webmoney бесплатное ВЫВОД e-gold заработки заработки Бонус заработок wm WebMoney и E-gold бесплатное при регистрации реферала заработок заработок бесплатное 1-го уровня WebMoney платные рассылки стоимостью от платные клики стоимостью доступны денежные валюты заработок для webmoney WebMoney заработков бесплатное webmoney доллары wm WebMoney и E-gold webmoney рубли гривны и евро заработок СЛУЧАЙНЫЕ заработок ВЫПЛАТЫ заработок webmoney для e-gold всех webmoney webmoney пользователей КОНКУРСЫ рефералов рекламодателей активных заработок wm WebMoney и E-gold пользователей e-gold заработать e-gold Серфинг WebMoney бесплатное сайтов webmoney заработки wm WebMoney и E-gold оплатить письма с новостями заработок сайта Биржа e-gold рефералов e-gold Биржа e-gold аккаунтов Биржа WebMoney и E-gold заработать e-gold кредитов заработать e-gold Игры заработок заработки webmoney Минимум к выплате Рефсистема заработки WebMoney и E-gold заработки WebMoney и E-gold заработки уровневая уровень заработок поступления e-gold средств от wm e-gold заработок WebMoney заказов e-gold заработать e-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold рекламы заработать e-gold дополнительный e-gold заработок Москва e-gold заработок e-gold студентам wm WebMoney и E-gold форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork бесплатное wm WebMoney и E-gold заработать e-gold заработок wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков WebMoney и E-gold заработай e-gold заработок wmz на халяву WebMoney и E-gold webmoney на халяву WebMoney и E-gold russian free dating wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ site webmoney зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ через интернет чтобы присылали бесплатное wm WebMoney и E-gold программа для WebMoney и E-gold заработка на обмене wm WebMoney и E-gold скрипт hits.php для сар WebMoney и E-gold рубль за клик вебмастеру WebMoney и E-gold заработок в интернете wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на обмене wmz на e-gold как заработать wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете WebMoney и E-gold russian free dating site яндекс ru man site WebMoney и E-gold заработок wme заработать wmu WebMoney и E-gold работа на дому wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок в интернете надомная работа электронная WebMoney и E-gold библиотека wm WebMoney и E-gold скачать учебник и реферат wm WebMoney и E-gold заработай за WebMoney и E-gold регистрацию wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ exchange e-gold to wmz in usa wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок с WebMoney и E-gold помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработок wmz бонус WebMoney и E-gold как заработать WebMoney и E-gold студенту wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в москве wm заработок WebMoney и E-gold интернете wm WebMoney и E-gold звонки на мобильные WebMoney и E-gold телефоны через интернет на халяву бесплатные программы WebMoney и E-gold для заработка wm супер WebMoney и E-gold заработок wm wmu заработок WebMoney и E-gold заработок WebMoney и E-gold в интернете с переводом WebMoney и E-gold на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ халява wmz бесплатное как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети WebMoney и E-gold скачать бесплатно wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ программы для заработка wmz скачать WebMoney и E-gold програму бесплатно webmoney бонус при wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ регистрации реферала 1-го уровня wm WebMoney и E-gold скачать литературу WebMoney и E-gold про wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ сетевой маркетинг заработок WebMoney и E-gold бабки на сайте WebMoney и E-gold заработок вебманей в сети WebMoney и E-gold лучший чат WebMoney и E-gold по вебдизайну WebMoney и E-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold зароботок на опросах WebMoney и E-gold как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney бесплатное как регистрировать e-gold заработок WebMoney и E-gold через интернет на опросах WebMoney и E-gold бесплатное как открыть WebMoney и E-gold кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney бесплатное кидалово
Уважаемый посетитель!!! Вашему вниманию предоставляется лучший в Интернете автомат — обменник электронных валют и многофункциональный Интернет — сервис ROBOXchange. Комиссии минимальны, обмен и оплата мгновенный !!! В отличие от других автоматов — обменников Вы сможете обменять и самые мелкие суммы (в пределах нескольких копеек), также и любые крупные суммы. Более того , Вы также в автоматическом режиме сможете купить «игровые деньги», вывести «игровые деньги» (Ganja Wars , LOTO.RU , Motor Wars , Bets , Bloody World , Berserk Online , Wizards World , Destiny Sphere , Estelad , Fortuna , Games Money , Marathon , Time Zero , Va-Bank , Videocasino , iBugz , GTerr) , оплатить Ip — телефонию , оплатить покупку в интернет — магазинах любой имеющейся у Вас валютой , оплатить мобильный телефон , оплатить цифровое ТВ , оплатить интернет — услуги , оплатить коммунальные услуги. Главное — 100 % ГАРАНТИЯ БЕЗОПАСНОСТИ. Воспользуйтесь удобным, выгодным и НАДЕЖНЫМ сервисом.
Чтобы приступить к автоматическому обмену всех видов электронных валют, купить «игровые деньги», вывести «игровые деньги» , оплатить Ip — телефонию , оплатить покупку в интернет — магазинах любой имеющейся у Вас валютой , оплатить мобильный телефон , оплатить цифровое ТВ , оплатить интернет — услуги , оплатить коммунальные услуги — НАЖМИТЕ НА БАННЕР:
Посмотреть для сравнения другой автомат — обменник: НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ.
Стабильный заработок WMZ на кликах. Много кликов и писем. Все админы аттестованы. Выплаты на WM кошелёк получены многократно. Самое главное — спонсор Вам выплачивает 50% от величины, равной сумме заработка реферала 1-ого уровня и аналогично от 2-ого уровня также 50%, т.е. всего 100% (при этом Ваши рефералы ничего не теряют). Регистрироваться и заработать WMZ — нажмите на
$ SEVEN-SUPER $
Следующий полезный сонсор — WM MAIL. Регистрироваться и заработать WMZ — нажмите на
$ WM MAIL $
ЗАРАБОТАТЬ НА ОБМЕНЕ EXCHANGE WMR WMZ WME WMY WMU WMB WMG E-GOLD WEBMONEY exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange exchange e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold e-gold webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney webmoney WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WM WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMR WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WMZ WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WME WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU WMU АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ exchange зарабатывать exchange e-gold to webmoney exchange MoneyMail RUR Pecunix USD exchange e-Bullion Gold LibertyReserve USD ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ exchange WMR UkrMoney UAH exchange UkrMoney USD exchange MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney exchange WMY Yandex Money заробатывать заработывать зароботок в сети веб мани халява домашний компьютер интернет сайт банеры баннеры реклама предложения intitle exchange вебмани веб мани халява регистрироваться и зарабатывать яндекс yandex aport rambler Петербург $ $$ $$$ сетевой маркетинг е-майл рефералы реферальная система e-mail партнерская программа раскрутка САР Москва Питер Санкт — Петербург Екатеринбург Самара Киев Новосибирск Минск бесплатно бесплатный посещения рейтинг каталог ЗАРАБОТОК ВЕБМАНИ И E-GOLD АВТОМАТИЧЕСКИЙ ОБМЕННЫЙ ПУНКТ ЭЛЕКТРОННЫХ ВАЛЮТ WMR UkrMoney UAH WMZ UkrMoney USD WME UkrMoney RUR WMU USD e-gpld WMY Yandex Money WMB iMoney UAH WMG USD Best MoneyMail RUR Pecunix USD RUR INOCard USD RuPay e-Bullion e-Currency e-Bullion Gold LibertyReserve USD MDL Emoney.md Mobile Wallet RUR InterBill RUR MoneyMail USD MoneyMail EUR exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ЛЕГАЛЬНОМУ ЗАРАБОТКУ В СЕТИ. ЗДЕСЬ НЕТ НИЧЕГО СЛОЖНОГО, А ТЕМ БОЛЕЕ НИ МАЛЕЙШЕГО РИСКА вебмастер спонсоры вебдизайн сайт horoscopes cazino money cnn mtv ntvmir google yahoo jumptv bbc Kids movies on of for english referral programs autos software business russian cars computers music shopping shoping promt sony бесплатная электронная книги учебники скачать техническая интернет виртуальная библиотека литература в электронном виде программы софт soft поиск яндекс yandex aport rambler ссылка система активной рекламы раскрутка superhit exchange system hit host хит хост показ визит вебмастер привлечь поисковик sex wm web masters cam forex more wm Работа в Интернете Работа в Казино Игры на Деньги Развлечения Работа казино русское казино Москва Петербург интернет казино казино москвы Петербурга виртуальное казино онлайн казино Отдохни с умом!onl Партнёрская программа, оплата за клик, PPC, PPC SE, заработок для веб-мастера, заработок на рекламе, заработок в Интернет, деньги веб-мастер, рекламный брокер, Интернет реклама, поиск по объявлениям HTML, EMINEM, Обмен ссылками e-gold randomizer affiliate партнерская программа заработок интернет профессиональные шаблоны web сайтов шаблоны website templates web template site templates page frontpage работа заработок новости Nocs рабата надомная интернет через проверенно деньги телефонные карточки, IP-телефония, оплата интернета Proxy4you.net — первый профессиональный прокси — сервис! работа форум вебмастер спонсоры заработок e-commerce solutions ecommerce solutions software 3d modeling 3D web development company site service professional game database custom web design page animation offshore Спонсоры, клики, оплата за клики, чтение писем, заработок и интернете, заработок в сети, работа в сети, работа на дому, работа дома, работа, WM, WZ, $, $$, $$$, регистрация, опросы, сетевой маркетинг, Zal info market заработок деньги webmoney веб-мастер партнерская прграмма реферал спонсор халява хостинг раскрутка создание сайта html интернет реклама кнопка кошелек wm поисковик каталог ссылка обмен система активно деньги халява веб-мастер web-master цуи-мастер работа вакансии москва петербург спб за рубежом зарубежом заграница врач юрист адвокат бухгалтер менеджер курьер программист сисадмин администратор партнерские програ веб-мастеринг, сайт заработок c Golden Stream заработок с webmoney спонсоры wm лучшие САР интернет коммерция супер заработок раскрутка в сети интернет и с чего начать бесплатный платящие биржи бабки халява большие деньги Деньги Заработок E-Gold Клик Click spedia заработок в интернете халява халява $ $$ epipo спонсоры базы е-майл программы для рассылки e-mail массовая рассылка спам скрипты руководства по спаму сбор e-mail подарок заработок раскрутить сайт бесплатно интернет заработок webmoney wm вебмани спонсоры деньги рубли доллары вебмастеру партнерская программа работа баксы регистрации клики вьюбар серфинг заработать халява $ $$ $$$ срубить бабло сколоти заработок хостинг ВУЗ диплом работа студент конкурс Конкурс, тендер web дизайн заработать разработка сайты форум фирменный стиль флеш flash трудоустройство заказ заказчик логотипы баннеры соревнование рекламные проспекты буклеты партнерская программа для веб мастера радио тв чат магазин реклама рекламма авто музыка перевод софт мото кино программа програма weather free music kazino kasino chat sports ntv game tv radio internet fhotos finance news games the Работа заработок формы рефералы клики работа, через, Интернет, за, рубежом, заработок, в, интернет, вебмастера, бесплатная, сертификация, бесплатные, звонки, через, Интернет, халява, лотереи, игры. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов заработок, работа, cеть, сети, интернет, халява, бесплатно, бесплатный, спонсор, спонсоры, чек, чеки, клик, клики, вклад, вклады, раскрутка, сайт, сайта, проценты, Webmoney, WM, WMTrust, WMGetter Зароботок зароботать работа работать зарабатывать E Gold Pay Pal Заработок в Сети, Для тех кто любит халяву или бесплатный сыр от Nitroclicks. Халтура стоимостью 100-500$ в месяц. Советы и рекомендации, все для получения дополнительного приработка. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов бесплатно реклама раскрутка САР кредиты посещения показы выкуп магазин дизайн wmr wmz рейтинг регистрация добавить сайт заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold заработок спонсоры webmoney wmr wmu wmz wme e-gold в интернете e-gold интернет wmr wmu wmz wme генератор веб мани опросу exchange e-gold webmoney реферальная система webmoney exchange e-gold заработать быстро веб маней срубить моней веб мани вм Web Money WebMoney скачать заработать быстро wm хакерские webmoney программы заработки wmu e-gold проги wmr wmu wmz wme e-gold бесплатное хакерские сайты wmz софт e-gold SOFT скачать WebMoney Web Money вм троян взлом проги для взлома хакер программа e-gold webmoney для взлома webmoney компьютера e-gold webmoney скачать программу шпион программа hacker wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ веб маней сетевой споны система webmoney wmr wmu wmz wme e-gold бонусы халява wmr wmz заработок e-gold exchange e-gold webmoney автосёрфинг веб маней минимум к выплате $ клик webmoney wmr wmu wmz wme e-gold сбор webmoney wm вознаграждений за посещение страниц бесплатное заработок моней веб мани вм Web Money WebMoney студенту веб маней e-gold webmoney быстро wmr wmu wmz заработок wme e-gold деньги e-gold яндекс yandex деньги Web Money WebMoney RUpay заработок способы заработка заработок Интернет халява клик webmoney wmr заработок webmoney интернет заработок баннеры е-майл рефералы заработок реферальная e-gold система e-mail WebMoney веб маней Москва веб маней Питер веб маней Екатеринбург веб маней форум о заработке webmoney и e-gold в заработок интернет Самара e-gold Киев e-gold online exchange e-gold wm регистрация и wm WebMoney и E-gold создание сайта wmr wmz wm заработок сбор WebMoney вознаграждений бесплатное заработать WebMoney за посещение wm WebMoney и E-gold бесплатное страниц wmr wmz заработок автосёрфинг способы заработок заработка WebMoney Интернет халява wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ система заработки заработки заработки заработок заработки бонусы минимум выплаты в WebMoney и E-gold БОНУС ПРИ РЕГИСТРАЦИИ wm WebMoney и E-gold КРЕДИТОВ НА webmoney заработок webmoney webmoney бесплатное ВЫВОД e-gold заработки заработки Бонус заработок wm WebMoney и E-gold бесплатное при регистрации реферала заработок заработок бесплатное 1-го уровня WebMoney платные рассылки стоимостью от платные клики стоимостью доступны денежные валюты заработок для webmoney WebMoney заработков бесплатное webmoney доллары wm WebMoney и E-gold webmoney рубли гривны и евро заработок СЛУЧАЙНЫЕ заработок ВЫПЛАТЫ заработок webmoney для e-gold всех webmoney webmoney пользователей КОНКУРСЫ рефералов рекламодателей активных заработок wm WebMoney и E-gold пользователей e-gold заработать e-gold Серфинг WebMoney бесплатное сайтов webmoney заработки wm WebMoney и E-gold оплатить письма с новостями заработок сайта Биржа e-gold рефералов e-gold Биржа e-gold аккаунтов Биржа WebMoney и E-gold заработать e-gold кредитов заработать e-gold Игры заработок заработки webmoney Минимум к выплате Рефсистема заработки WebMoney и E-gold заработки WebMoney и E-gold заработки уровневая уровень заработок поступления e-gold средств от wm e-gold заработок WebMoney заказов e-gold заработать e-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold рекламы заработать e-gold дополнительный e-gold заработок Москва e-gold заработок e-gold студентам wm WebMoney и E-gold форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork бесплатное wm WebMoney и E-gold заработать e-gold заработок wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков WebMoney и E-gold заработай e-gold заработок wmz на халяву WebMoney и E-gold webmoney на халяву WebMoney и E-gold russian free dating wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ site webmoney зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ через интернет чтобы присылали бесплатное wm WebMoney и E-gold программа для WebMoney и E-gold заработка на обмене wm WebMoney и E-gold скрипт hits.php для сар WebMoney и E-gold рубль за клик вебмастеру WebMoney и E-gold заработок в интернете wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на обмене wmz на e-gold как заработать wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете WebMoney и E-gold russian free dating site яндекс ru man site WebMoney и E-gold заработок wme заработать wmu WebMoney и E-gold работа на дому wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок в интернете надомная работа электронная WebMoney и E-gold библиотека wm WebMoney и E-gold скачать учебник и реферат wm WebMoney и E-gold заработай за WebMoney и E-gold регистрацию wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ exchange e-gold to wmz in usa wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок с WebMoney и E-gold помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработок wmz бонус WebMoney и E-gold как заработать WebMoney и E-gold студенту wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в москве wm заработок WebMoney и E-gold интернете wm WebMoney и E-gold звонки на мобильные WebMoney и E-gold телефоны через интернет на халяву бесплатные программы WebMoney и E-gold для заработка wm супер WebMoney и E-gold заработок wm wmu заработок WebMoney и E-gold заработок WebMoney и E-gold в интернете с переводом WebMoney и E-gold на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ халява wmz бесплатное как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети WebMoney и E-gold скачать бесплатно wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ программы для заработка wmz скачать WebMoney и E-gold програму бесплатно webmoney бонус при wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ регистрации реферала 1-го уровня wm WebMoney и E-gold скачать литературу WebMoney и E-gold про wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ сетевой маркетинг заработок WebMoney и E-gold бабки на сайте WebMoney и E-gold заработок вебманей в сети WebMoney и E-gold лучший чат WebMoney и E-gold по вебдизайну WebMoney и E-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold зароботок на опросах WebMoney и E-gold как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney бесплатное как регистрировать e-gold заработок WebMoney и E-gold через интернет на опросах WebMoney и E-gold бесплатное как открыть WebMoney и E-gold кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold
зарабатывать деньги на webmoney бесплатное кидалово exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке exchange e-gold webmoney e-gold webmoney как заработать на компьютере хочешь заработать деньги на опросах на русском языке e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney e-gold wm работа в интернете вебмани на халяву быстро вклад webmoney в интернете заработать на webmoney зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE зароботок через интернет банер вебмани на халяву exchange e-gold in the wmz ЗАРАБОТОК В ИНТЕРНЕТ GET PAID TO TRY MAKE MONEY ONLINE халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ халява всё бесплатно ВЫ ПЛАТИТЕ ЗА ИНТЕРНЕТ?!!! ИНТЕРНЕТ ДОЛЖЕН ПЛАТИТЬ ВАМ!!! ВСЕ САМЫЕ ЛУЧШИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ЛЕГАЛЬНОМУ ЗАРАБОТКУ В СЕТИ. ЗДЕСЬ НЕТ НИЧЕГО СЛОЖНОГО, А ТЕМ БОЛЕЕ НИ МАЛЕЙШЕГО РИСКА вебмастер спонсоры вебдизайн сайт horoscopes cazino money cnn mtv ntvmir google yahoo jumptv bbc Kids movies on of for english referral programs autos software business russian cars computers music shopping shoping promt sony бесплатная электронная книги учебники скачать техническая интернет виртуальная библиотека литература в электронном виде программы софт soft поиск яндекс yandex aport rambler ссылка система активной рекламы раскрутка superhit exchange system hit host хит хост показ визит вебмастер привлечь поисковик sex wm web masters cam forex more wm Работа в Интернете Работа в Казино Игры на Деньги Развлечения Работа казино русское казино Москва Петербург интернет казино казино москвы Петербурга виртуальное казино онлайн казино Отдохни с умом!onl Партнёрская программа, оплата за клик, PPC, PPC SE, заработок для веб-мастера, заработок на рекламе, заработок в Интернет, деньги веб-мастер, рекламный брокер, Интернет реклама, поиск по объявлениям HTML, EMINEM, Обмен ссылками e-gold randomizer affiliate партнерская программа заработок интернет профессиональные шаблоны web сайтов шаблоны website templates web template site templates page frontpage работа заработок новости Nocs рабата надомная интернет через проверенно деньги телефонные карточки, IP-телефония, оплата интернета Proxy4you.net — первый профессиональный прокси — сервис! работа форум вебмастер спонсоры заработок e-commerce solutions ecommerce solutions software 3d modeling 3D web development company site service professional game database custom web design page animation offshore Спонсоры, клики, оплата за клики, чтение писем, заработок и интернете, заработок в сети, работа в сети, работа на дому, работа дома, работа, WM, WZ, $, $$, $$$, регистрация, опросы, сетевой маркетинг, Zal info market заработок деньги webmoney веб-мастер партнерская прграмма реферал спонсор халява хостинг раскрутка создание сайта html интернет реклама кнопка кошелек wm поисковик каталог ссылка обмен система активно деньги халява веб-мастер web-master цуи-мастер работа вакансии москва петербург спб за рубежом зарубежом заграница врач юрист адвокат бухгалтер менеджер курьер программист сисадмин администратор партнерские програ веб-мастеринг, сайт заработок c Golden Stream заработок с webmoney спонсоры wm лучшие САР интернет коммерция супер заработок раскрутка в сети интернет и с чего начать бесплатный платящие биржи бабки халява большие деньги Деньги Заработок E-Gold Клик Click spedia заработок в интернете халява халява $ $$ epipo спонсоры базы е-майл программы для рассылки e-mail массовая рассылка спам скрипты руководства по спаму сбор e-mail подарок заработок раскрутить сайт бесплатно интернет заработок webmoney wm вебмани спонсоры деньги рубли доллары вебмастеру партнерская программа работа баксы регистрации клики вьюбар серфинг заработать халява $ $$ $$$ срубить бабло сколоти заработок хостинг ВУЗ диплом работа студент конкурс Конкурс, тендер web дизайн заработать разработка сайты форум фирменный стиль флеш flash трудоустройство заказ заказчик логотипы баннеры соревнование рекламные проспекты буклеты партнерская программа для веб мастера радио тв чат магазин реклама рекламма авто музыка перевод софт мото кино программа програма weather free music kazino kasino chat sports ntv game tv radio internet fhotos finance news games the Работа заработок формы рефералы клики работа, через, Интернет, за, рубежом, заработок, в, интернет, вебмастера, бесплатная, сертификация, бесплатные, звонки, через, Интернет, халява, лотереи, игры. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов заработок, работа, cеть, сети, интернет, халява, бесплатно, бесплатный, спонсор, спонсоры, чек, чеки, клик, клики, вклад, вклады, раскрутка, сайт, сайта, проценты, Webmoney, WM, WMTrust, WMGetter Зароботок зароботать работа работать зарабатывать E Gold Pay Pal Заработок в Сети, Для тех кто любит халяву или бесплатный сыр от Nitroclicks. Халтура стоимостью 100-500$ в месяц. Советы и рекомендации, все для получения дополнительного приработка. создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов создание сайта веб web-дизайн конструктор сайтов дизайн студия создание интернет магазина партнерская программа дизайн сайта изготовление сайтов бесплатно реклама раскрутка САР кредиты посещения показы выкуп магазин дизайн wmr wmz рейтинг регистрация добавить сайт заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm заработок заработать webmoney заработок заработать e-gold открыть счет e-gold заработок заработать wmr wmu wmz wme wm exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold exchange e-gold webmoney exchange e-gold заработок спонсоры webmoney wmr wmu wmz wme e-gold в интернете e-gold интернет wmr wmu wmz wme генератор веб мани опросу exchange e-gold webmoney реферальная система webmoney exchange e-gold заработать быстро веб маней срубить моней веб мани вм Web Money WebMoney скачать заработать быстро wm хакерские webmoney программы заработки wmu e-gold проги wmr wmu wmz wme e-gold бесплатное хакерские сайты wmz софт e-gold SOFT скачать WebMoney Web Money вм троян взлом проги для взлома хакер программа e-gold webmoney для взлома webmoney компьютера e-gold webmoney скачать программу шпион программа hacker wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ веб маней сетевой споны система webmoney wmr wmu wmz wme e-gold бонусы халява wmr wmz заработок e-gold exchange e-gold webmoney автосёрфинг веб маней минимум к выплате $ клик webmoney wmr wmu wmz wme e-gold сбор webmoney wm вознаграждений за посещение страниц бесплатное заработок моней веб мани вм Web Money WebMoney студенту веб маней e-gold webmoney быстро wmr wmu wmz заработок wme e-gold деньги e-gold яндекс yandex деньги Web Money WebMoney RUpay заработок способы заработка заработок Интернет халява клик webmoney wmr заработок webmoney интернет заработок баннеры е-майл рефералы заработок реферальная e-gold система e-mail WebMoney веб маней Москва веб маней Питер веб маней Екатеринбург веб маней форум о заработке webmoney и e-gold в заработок интернет Самара e-gold Киев e-gold online exchange e-gold wm регистрация и wm WebMoney и E-gold создание сайта wmr wmz wm заработок сбор WebMoney вознаграждений бесплатное заработать WebMoney за посещение wm WebMoney и E-gold бесплатное страниц wmr wmz заработок автосёрфинг способы заработок заработка WebMoney Интернет халява wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ система заработки заработки заработки заработок заработки бонусы минимум выплаты в WebMoney и E-gold БОНУС ПРИ РЕГИСТРАЦИИ wm WebMoney и E-gold КРЕДИТОВ НА webmoney заработок webmoney webmoney бесплатное ВЫВОД e-gold заработки заработки Бонус заработок wm WebMoney и E-gold бесплатное при регистрации реферала заработок заработок бесплатное 1-го уровня WebMoney платные рассылки стоимостью от платные клики стоимостью доступны денежные валюты заработок для webmoney WebMoney заработков бесплатное webmoney доллары wm WebMoney и E-gold webmoney рубли гривны и евро заработок СЛУЧАЙНЫЕ заработок ВЫПЛАТЫ заработок webmoney для e-gold всех webmoney webmoney пользователей КОНКУРСЫ рефералов рекламодателей активных заработок wm WebMoney и E-gold пользователей e-gold заработать e-gold Серфинг WebMoney бесплатное сайтов webmoney заработки wm WebMoney и E-gold оплатить письма с новостями заработок сайта Биржа e-gold рефералов e-gold Биржа e-gold аккаунтов Биржа WebMoney и E-gold заработать e-gold кредитов заработать e-gold Игры заработок заработки webmoney Минимум к выплате Рефсистема заработки WebMoney и E-gold заработки WebMoney и E-gold заработки уровневая уровень заработок поступления e-gold средств от wm e-gold заработок WebMoney заказов e-gold заработать e-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold рекламы заработать e-gold дополнительный e-gold заработок Москва e-gold заработок e-gold студентам wm WebMoney и E-gold форум о заработке webmoney и e-gold в интернет exchange e-gold webmoney exchange e-gold поиск unigwork бесплатное wm WebMoney и E-gold заработать e-gold заработок wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в интернете путём обмена денег создание e-gold кошельков WebMoney и E-gold заработай e-gold заработок wmz на халяву WebMoney и E-gold webmoney на халяву WebMoney и E-gold russian free dating wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ site webmoney зарабатывать webmoney e-gold как заработать не легально wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ через интернет чтобы присылали бесплатное wm WebMoney и E-gold программа для WebMoney и E-gold заработка на обмене wm WebMoney и E-gold скрипт hits.php для сар WebMoney и E-gold рубль за клик вебмастеру WebMoney и E-gold заработок в интернете wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на обмене wmz на e-gold как заработать wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ на халяву а также видео и игры на халяву wap зароботок в интернете WebMoney и E-gold russian free dating site яндекс ru man site WebMoney и E-gold заработок wme заработать wmu WebMoney и E-gold работа на дому wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок в интернете надомная работа электронная WebMoney и E-gold библиотека wm WebMoney и E-gold скачать учебник и реферат wm WebMoney и E-gold заработай за WebMoney и E-gold регистрацию wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ exchange e-gold to wmz in usa wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ заработок с WebMoney и E-gold помощью вебмани заработок в интернете webmoney wmr заработок wmz бонус WebMoney и E-gold как заработать WebMoney и E-gold студенту wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ в москве wm заработок WebMoney и E-gold интернете wm WebMoney и E-gold звонки на мобильные WebMoney и E-gold телефоны через интернет на халяву бесплатные программы WebMoney и E-gold для заработка wm супер WebMoney и E-gold заработок wm wmu заработок WebMoney и E-gold заработок WebMoney и E-gold в интернете с переводом WebMoney и E-gold на вебмани серфинг заработок в интернете программы bgpaymail платит wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ халява wmz бесплатное как заработать в интернете 500 на халяву зароботок в сети WebMoney и E-gold скачать бесплатно wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ программы для заработка wmz скачать WebMoney и E-gold програму бесплатно webmoney бонус при wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ регистрации реферала 1-го уровня wm WebMoney и E-gold скачать литературу WebMoney и E-gold про wm e-gold WMR WMZ $ $$ $$$ сетевой маркетинг заработок WebMoney и E-gold бабки на сайте WebMoney и E-gold заработок вебманей в сети WebMoney и E-gold лучший чат WebMoney и E-gold по вебдизайну WebMoney и E-gold бесплатное wm WebMoney и E-gold зароботок на опросах WebMoney и E-gold как зарабатывать деньги через webmoney exchange e-gold webmoney бесплатное как регистрировать e-gold заработок WebMoney и E-gold через интернет на опросах WebMoney и E-gold бесплатное как открыть WebMoney и E-gold кошелек e-gold www.exchange.e-gold.com заработать деньги с помощью webmoney и e-gold зарабатывать деньги на webmoney бесплатное кидалово
Государственное учреждение — региональное отделение Фонда социального страхования Российской Федерации по Удмуртской Республике
Вопрос:
Включаются ли компенсации за неиспользованный отпуск при увольнении в 2015 г. и 2016 г. в базу для начисления пособия по временной нетрудоспособности?
Ответ:
В соответствии с п. 2 ст. 14 Федерального закона от 29.12.2006г. № 255-ФЗ «Об обязательном социальном страховании на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством», в средний заработок, исходя из которого исчисляются пособия по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, ежемесячное пособие по уходу за ребенком, включаются все виды выплат и иных вознаграждений в пользу застрахованного лица, на которые начислены страховые взносы в Фонд социального страхования Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 24.07. 2009 года N 212-ФЗ «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования» (за период по 31 декабря 2016 года включительно) и (или) в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах (начиная с 1 января 2017 года).
В соответствии с пп. «д» п.2 ч.1 ст. 9 Федерального закона от 24.07.2009г. № 212-ФЗ (ст. 422 Налогового кодекса РФ с 01.01.2017 г.) не подлежат обложению страховыми взносами все виды установленных законодательством Российской Федерации, законодательными актами субъектов Российской Федерации, решениями представительных органов местного самоуправления компенсационных выплат (в пределах норм, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации), связанных с увольнением работников, за исключением компенсации за неиспользованный отпуск. Таким образом, на компенсацию за неиспользованный отпуск при увольнении работника начисляются страховые взносы на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством.
В соответствии с п.1 ст. 14 Федерального закона от 29.12.2006г. № 255-ФЗ пособия по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, ежемесячное пособие по уходу за ребенком исчисляются исходя из среднего заработка застрахованного лица, рассчитанного за два календарных года, предшествующих году наступления соответствующего страхового случая.
На основании изложенного, суммы компенсации за неиспользованный отпуск, выплаченные при увольнении работника в 2015-2016 годах, включаются в средний заработок для расчета пособия по временной нетрудоспособности по страховым случаям, наступившим в 2017 году.
Июнь 2017 г.
К списку »
Заработок wm
Здравствуйте! Теперь у вас будут деньги! Предлагаю вам новую уникальную возможность
заработка в сети Интернет. Это не пирамида, не реферальная программа и она
полностью ЗАКОННА. По моим расчётам за месяц можно заработать больше 500$,
а конечный результат не ограничен! Вам не потребуется сидеть часами в интернете и зарабатывать центы, вы сможете снимать со своего счёта
сотни долларов, заходя в сеть на несколько минут.
Всё просто и
гениально.
Для получения информации
надо просто отправить 1 WMZ на мой кошелёк WebMoney.
И сразу сможете
зарабатывать! Спешите! За первый день вы уже окупите все расходы.
***
Перевод:
1. на
кошелёк
Z090983630809 вы переводите 1 WMZ.
2. в примечании пишите свой e-mail, чтобы на него потом пришла
информация.
3. перевод делайте без кода протекции, чтобы я имел доступ
к деньгам.
4. ждёте, а затем получаете уникальную возможность
разбогатеть.
***
Чтобы убедить вас в том, что я не пытаюсь вас нае..ть, на этой страничке я привел пример из данной программы, которую если вы захотите — получите оплатив всего 1 wmz. смотрите выше
Это отличный проект и отличный спонсор:
Очень хороший проект. Платит исправно. Для тех у кого нет 1 wmz или хочет быстро его получить!!! Нажмите по неже указанной ссылке
РЕГИСТРАЦИЯ
Хороший, можно даже сказать один из самых лучших, русскоязычных спонсоров. Можно за короткое время получить 1 wmz. Регистрация ниже
РЕГИСТРАЦИЯ
Waste Management, Inc. (WM) Курс акций, новости, котировки и история
Рынки США открываются через 5 часов 10 минутNYSE — Цена с задержкой NYSE. Валюта в долларах США
164,63 + 1,63 (+ 1,00%)На момент закрытия: 16:00 EST
164,63 0,00 (0,00%)
В нерабочее время: 19:40 EST
Торговые цены поступают не со всех рынков
| Предыдущее закрытие | 163,00 |
| Открытие | 163,35 |
| Ставка | 0.00 x 900 |
| Спросите | 0,00 x 800 |
| Дневной диапазон | 163,23 — 164,71 |
| 52-недельный диапазон | 109,11 — 164,82 |
| Объем | 1,348,233 |
| Ср. Объем | 1,471,638 |
| Рыночная капитализация | 68,867B |
| Бета (5 лет в месяц) | 0,83 |
| Коэффициент PE (TTM) | 39.96 |
| EPS (TTM) | 4,12 |
| Дата прибыли | 16 февраля 2022 г. — 21 февраля 2022 г. |
| Форвардные дивиденды и доходность | 2,30 (1,41%) |
| Ex- Дата выплаты дивидендов | 2 сентября 2021 г. |
| 1 год Целевой прогноз | 164,73 |
Откройте для себя новые инвестиционные идеи путем доступа к беспристрастному и глубокому анализу инвестиций
Прогноз запасов WM, цены и новости (Управление отходами )
Следующие компании являются дочерними предприятиями Waste Management: 635952 Ontario Inc., 8242348 Canada Inc., Acaverde SA de CV, Access Computer Products, Advanced Environmental Technical Services LLC, Akron Regional Landfill Inc., Alliance Sanitary Landfill Inc., Alpharetta Transfer Station LLC, American Landfill Inc., American Oil Recovery LLC, Ameriwaste LLC , Anderson Landfill Inc., Anderson Rubbish Disposal, Antelope Valley Recycling and Disposal Facility Inc., Arden Landfill Inc., Atlantic Waste Disposal Inc., Automated Salvage Transport Co. LLC, Avalon South LLC, Azusa Land Reclamation Inc., B&B Landfill Inc., Big Dipper Enterprises Inc., Bluegrass Containment LLC, Burnsville Sanitary Landfill Inc., CA Newco LLC, CR Group LLC, CWM Chemical Services LLC, Cal Sierra Disposal, California Asbestos Monofill Inc., Canadian Waste Services Holdings Inc. ., Capels Landfill LLC, Capital Sanitation Company, Capitol Disposal Inc., Carolina Grading Inc., Cedar Ridge Landfill Inc., Central Disposal Systems Inc., Chadwick Road Landfill Inc., Chambers Clearview Environmental Landfill Inc., Chambers Development Company Inc., Chambers Development of Ohio Inc., Chambers of Georgia Inc., Chambers of Mississippi Inc., Chemical Waste Management Inc., Chemical Waste Management of Indiana LLC, Chemical Waste Management of the Northwest Inc., Остров Чессер Road Landfill Inc., City Environmental Services Inc. of Waters, Cleburne Landfill Company Corp., Coast Waste Management Inc., Coastal Recyclers Landfill LLC, Connecticut Valley Sanitary Waste Disposal Inc., Conservation Services Inc., Coshocton Landfill Inc., Cougar Landfill Inc., Countryside Landfill Inc., Curtis Creek Recovery Systems Inc., Cuyahoga Landfill Inc., DHC Land LLC, Dafter Sanitary Landfill Inc., Dauphin Meadows Inc., Deep Valley Landfill Inc., Deer Track Park Landfill Inc., Deffenbaugh Disposal Inc., Deffenbaugh Group Holdings Inc., Deffenbaugh Industries Inc., Deffenbaugh Recycling Company LLC, Deffenbaugh of Arkansas LLC, Del Almo Landfill LLC, Delaware Recyclable Products Inc., Dickinson Landfill Inc., Disposal Service Incorporated, Dolphin Services & Chemicals LLC, Dolphin-One LLC, ELDA Landfill Inc., Earthmovers Landfill LLC, East Liverpool Landfill Inc., Eastern One Land Corporation, Eco-Vista LLC, Elk River Landfill Inc., Energy Injection Services of Mississippi LLC, EnviroSolutions Dulles LLC, EnviroSolutions Holdings Inc., EnviroSolutions Real Property Holdings Inc., Envirofil of Illinois Inc., Evergreen Landfill Inc., Evergreen Recycling and Disposal Facility Inc., Finch Waste Co LLC, Firetower Landfill LLC, Fred J .Eckert Sanitary Service Inc., Furnace Associates Inc., G.I. Industries, GA Landfills Inc., Gallia Landfill Inc., Garnet of Maryland Inc., Gateway Transfer Station LLC, Georgia Waste Systems Inc., Giordano Recycling LLC, Glades Landfill LLC, Glen’s Sanitary Landfill Inc., Grand Central Sanitary Landfill Inc., Greenbow LLC, Greenleaf Compaction Inc., Greenstar Allentown LLC, Greenstar Georgia LLC, Greenstar LLC, Greenstar Managed Services — Connecticut LLC, Greenstar Managed Services — RLWM LLC, Greenstar Mid-America LLC, Greenstar New Jersey LLC, Greenstar Ohio LLC, Greenstar Paterson LLC, Greenstar Pittsburgh LLC, Greenstar Recycled Holdings LLC, Greenstar Recycling LLC, Guadalupe Mines Mutual Water Company, Guadalupe Rubbish Disposal Co.Inc., Ham Lake Haulers Inc., Harris Sanitation Inc., Harwood Landfill Inc., Hedco Landfill Limited, High Mountain Fuels LLC, Hillsboro Landfill Inc., Holyoke Sanitary Landfill Inc., IN Landfills LLC, Illini Disposal, International Environmental Management Inc. ., Jahner Sanitation Inc., Jay County Landfill LLC, K and W Landfill Inc., Keene Road Landfill Inc., Kelly Run Sanitation Inc., King George Landfill Inc., King George Landfill Properties LLC, Kirby Canyon Holdings LLC, L&K Group Holdings LLC, LCS Services Inc., Lakeville Recycling LP, Land South Holdings LLC, Landfill Services of Charleston Inc., Laurel Highlands Landfill Inc., Liberty Landfill LLC, Liquid Logistics, Liquid Waste Management Inc., Longleaf C&D Disposal Facility Inc., Looney Bins Inc., Mac Land Disposal Inc. II, Mahoning Landfill Inc., Mass Gravel Inc., Mc Ginnes Industrial Maintenance Corporation, McDaniel Landfill Inc., McGill Landfill Inc., Meadowfill Landfill Inc., Michigan Environs Inc., Midwest One Land Corporation, Modesto Garbage Co.Inc., Moor Refuse Inc., Mordell, Mountain Indemnity Insurance Company, Mountainview Landfill Inc., Nassau Landfill LLC, National Guaranty Insurance Company of Vermont, New England CR LLC, New Milford Landfill LLC, New Orleans Landfill LLC, North Manatee Recycling and Disposal Facility LLC, Northwestern Landfill Inc., Nu-Way Live Oak Reclamation Inc., OAKLEAF Waste Management LLC, OGH Acquisition Corporation, Oak Grove Disposal Co. Inc., Oakleaf Global Holdings Inc., Oakleaf Waste Management Inc., Oakridge Landfill Inc., Oakwood Landfill Inc., Okeechobee Landfill Inc., Ozark Ridge Landfill Inc., P&R Environmental Industries L.L.C., Pacific Waste Management L.L.C., Pappy Inc., Peltz H.C. LLC, Pen-Rob Inc., People’s Landfill Inc., Peterson Demolition Inc., Phoenix Resources Inc., Pine Grove Landfill Inc., Pine Tree Acres Inc., Prime Westport LLC, Quail Hollow Landfill Inc., Questquill Limited, R & B Landfill Inc., RAA Colorado LLC, RAA Trucking LLC, RCI Hudson Inc., RTS Landfill Inc., Recycle America Co. LLC, Recycle America Holdings Inc., Redwood Landfill Inc., Refuse Inc., Refuse Services Inc., Reliable Environmental Transport, Reliable Landfill LLC, Remote Landfill Services Inc., Reno Disposal Co., Resco Holdings LLC, Resource Control Composting Inc., Resource Control Inc., Richland County Landfill Inc., Riverbend Landfill Co., Rust Engineering & Construction Inc., Rust International Inc., S&J Landfill Limited Partnership, S&S Grading Inc., S&T Materials ООО, SC Holdings Inc., SF Land Acquisition LLC, Sanifill de Mexico (US) Inc., Sanifill de Mexico SA de CV, Shade Landfill Inc., Shawnee Rock Company, Sierra Estrella Landfill Inc., Southern Alleghenies Landfill Inc., Southern One Land Corporation, Southern Waste Services LLC, Spruce Ridge Inc., Stony Hollow Landfill Inc., Suburban Landfill Inc., Summit Energy Services Inc, Swire Waste Management Limited, TN’T Sands Inc., TX Newco LLC, Texarkana Landfill LLC, Texas Pack Rat — Остин # 1 LLC, Texas Pack Rat — Даллас № 1 LLC, Texas Pack Rat — Хьюстон № 1 LLC, Texas Pack Rat — Хьюстон № 2 LLC, Texas Pack Rat — Хьюстон № 3 LLC, Texas Pack Rat — Сан-Антонио № 1 LLC, Техас Pack Rat Service Company LLC, The Peltz Group LLC, Благотворительный фонд управления отходами, The Woodlands of Van Buren Inc., Thermal Remediation Solutions LLC, Trail Ridge Landfill Inc., TransAmerican Waste Industries, Transamerican Waste Central Landfill Inc., Trash Hunters Inc., Twin Bridges Golf Club LP, США South Hills Landfill Inc., USA Valley Facility Inc., США Waste Geneva Landfill Inc., США Waste Landfill Operations and Transfer Inc., США Waste Services of NYC Inc., США Waste of California Inc., США Waste of Texas Landfills Inc., США Waste of Virginia Landfills Inc., США Waste-Management Resources LLC , США-Crinc L.LC, USB LIHTC Fund 2010-1 LLC, UWS Barre Inc., United Waste Systems Leasing Inc., Valley Garbage and Rubbish Company Inc., Vern’s Refuse Service Inc., Vickery Environmental Inc., Vista Landfill LLC, Voyageur Disposal Processing Inc. , WM Avon Inc., WM Bagco LLC, WM Billerica Inc., WM Biloxi Hauling LLC, WM Biloxi Transfer Station LLC, WM Boston CORE Inc., WM CCP Solutions LLC, WM Conversion Fund LLC, WM Corporate Services Inc., WM Curbside LLC, WM DC 1 LLC, WM Emergency Employee Support Fund Inc., WM Energy Resources Inc., WM Energy Services Holdings LLC, WM Energy Services of Ohio LLC, WM Energy Solutions Inc., WM GTL Inc., WM GTL JV Holdings LLC, WM GTL LLC, WM Green Squad LLC, WM GreenOps LLC, WM Healthcare Solutions Inc., WM Illinois Renewable Energy LLC, WM Intellectual Property Holdings LLC, WM International Holdings Inc., WM KS Energy Resources LLC, WM LNG Inc., WM LampTracker Inc., WM Landfills of Ohio Inc., WM Landfills of Tennessee Inc., WM Leasing Services of Texas LLC, WM Leasing of Arizona L.LC, WM Leasing of Texas LP, WM Logistics India Private Limited, WM Logistics LLC, WM Mercury Waste Inc., WM Middle Tennessee Environmental Center LLC, WM Mobile Bay Environmental Center Inc., WM ND Energy Resources II LLC, WM ND Energy Resources LLC, WM Nevada Renewable Energy LLC, WM North Broward Inc., WM Organic Growth Inc., WM PA Holdings LLC, WM PRG LLC, WM Pack-Rat LLC, WM Pack-Rat of California LLC, WM Pack-Rat of Illinois LLC , WM Pack-Rat из Кентукки LLC, WM Pack-Rat из Мэриленда LLC, WM Pack-Rat из Массачусетса LLC, WM Pack-Rat из Мичигана LLC, WM Pack-Rat из Невады LLC, WM Pack-Rat of Ohio LLC, WM Pack-Rat of Rhode Island LLC, WM Partnership Holdings Inc., WM Phoenix Energy Resources LLC, WM Propane LLC, WM Quebec Inc., WM RA Canada Inc., WM Recycle America LLC, WM Recycle Europe LLC, WM Recycling Latin America LLC, WM Refined Coal LLC, WM Renewable Energy LLC, WM Resource Recovery & Recycling Center Inc., WM Resources Inc., WM Safety Services LLC, WM Security Services Inc., WM Storage II Inc., WM Storage Inc., WM TX Energy Resources II LLC, WM TX Energy Resources LLC, WM Texas Pack Rat LLC, WM Trash Monitor Plus LLC, WM WY Energy Resources II LLC, WM WY Energy Resources III LLC, WM WY Energy Resources LLC, WM of North Dakota Energy Disposal Solutions LLC, WMI Mexico Holdings Inc., WMNA Container Recycling LLC, WMRE из Кентукки, LLC, WMRE из Мичигана, WMRE из Огайо, LLC, WMRE из Огайо-Американ, LLC, WMSALSA Inc., WTI Air Pollution Control Inc., WTI Rust Holdings Inc., Warner Company, Waste Away Group Inc., Waste Management Arizona Landfills Inc., Waste Management Buckeye LLC, Waste Management China Holdings Limited, Waste Management Collection and Recycling Inc., Waste Management Disposal Services of Colorado Inc., Waste Management Disposal Services of Maine Inc., Waste Management Услуги по утилизации Maryland Inc., Waste Management Disposal Services of Massachusetts Inc., Waste Management Disposal Services of Oregon Inc., Waste Management Disposal Services of Pennsylvania Inc., Waste Management Disposal Services of Virginia Inc., Waste Management Energy Services of Texas LLC, Waste Management Holdings Inc. , Waste Management Inc. из Флориды, Waste Management Inc. из Теннесси, Waste Management Indycoke LLC, Waste Management International Inc., Waste Management National Services Inc., Waste Management National Transportation Services Inc., Waste Management Partners Inc., Waste Management Recycling and Disposal Services of California Inc., Waste Management Recycling of New Jersey LLC, Waste Management Service Center Inc., Waste Management of Alameda County Inc., Waste Management of Alaska Inc., Waste Management of Arizona Inc., Waste Management of Arkansas Inc., Waste Management of California Inc., Waste Management of Canada Corporation, Waste Management of Carolinas Inc., Waste Management of Colorado Inc., Waste Management of Connecticut Inc., Waste Management of Delaware Inc., Waste Management of Fairless LLC, Waste Management of Five Oaks Recycling and Disposal Facility Inc., Waste Management of Georgia Inc., Waste Management of Hawaii Inc., Waste Management of Idaho Inc., Waste Management of Illinois Inc., Waste Management of Indiana Holdings One Inc., Waste Management of Indiana Holdings Two Inc., Waste Management of Indiana LLC, Waste Management of Iowa Inc., Waste Management of Kansas Inc., Waste Management of Kentucky Holdings Inc., Waste Management of Kentucky LLC, Waste Management of Leon County Inc., Waste Management of Londonderry Inc., Waste Management of Louisiana Holdings One Inc., Waste Management of Louisiana LLC, Waste Management of Maine Inc., Waste Management of Maryland Inc. , Waste Management of Massachusetts Inc., Waste Management of Metro Atlanta Inc., Waste Management of Michigan Inc., Waste Management of Minnesota Inc., Waste Management of Mississippi Inc., Waste Management of Missouri Inc., Waste Management of Montana Inc., Waste Management of Nebraska Inc., Waste Management of Nevada Inc., Waste Management of New Hampshire Inc., Waste Management of New Jersey Inc., Waste Management of New Mexico Inc., Waste Management of New York LLC, Waste Management of North Dakota Inc., Waste Management of Ohio Inc., Waste Management of Oklahoma Inc., Waste Management of Oregon Inc., Waste Management of Pennsylvania Gas Recovery LLC, Waste Management of Pennsylvania Inc., Waste Management of Rhode Island Inc., Waste Management Южной Каролины Inc., Управление отходами Южной Дакоты, Инк., Управление отходами Техас Холдингс, Инк. Управление отходами, Техас, Инк., Управление отходами Туника Landfill Inc., Управление отходами Юты, Инк., Управление отходами Вирджинии, Инк., Управление отходами Вашингтона. , Waste Management of West Virginia Inc., Waste Management of Wisconsin Inc., Waste Management of Wyoming Inc., Western One Land Corporation, Western Waste Industries, Western Waste of Texas LLC, Westminster Land Acquisition LLC, Wheelabrator Technologies, Wheelabrator Technologies International Inc. ., White Lake Landfill Inc., Willow Oak Landfill LLC и eCycling Services L.L.C ..
Управление отходами (WM) Q3 2021 Стенограмма звонка о прибылях и убытках
Источник изображения: Пестрый дурак.
Управление отходами (NYSE: WM)
3 квартал 2021 Звонок о доходах
26 октября 2021 г., 10:00 по восточноевропейскому времени
Содержание:
- Подготовленные замечания
- Вопросы и ответы
- Готовые звонки участникам
Оператор
Добрый день, и спасибо, что были готовы.Добро пожаловать на телеконференцию по управлению отходами за третий квартал 2021 года. [Инструкции оператора] Обратите внимание, что сегодняшняя конференция записывается. [Инструкции оператора] Теперь я хотел бы передать конференцию Эду Эгу.
Спасибо. Пожалуйста продолжай.
Эд Эгл — Вице-президент по финансам и связям с инвесторами
Спасибо, Эрика. Доброе утро всем, и благодарим вас за то, что присоединились к нам на телеконференции, посвященной финансовой отчетности за третий квартал 2021 года.Сегодня утром со мной Джим Фиш, президент и главный исполнительный директор; Джон Моррис, исполнительный вице-президент и главный операционный директор; и Девина Ранкин, исполнительный вице-президент и финансовый директор. Сегодня вы услышите заранее подготовленные комментарии от каждого из них.
Джим расскажет о финансовых показателях высокого уровня и предоставит стратегические обновления, Джон расскажет об операционном обзоре, а Девина расскажет о деталях финансовых показателей. Прежде чем мы начнем, обратите внимание, что сегодня утром мы подали форму 8-K, которая включает пресс-релиз о доходах и доступна на нашем веб-сайте www.wm.com. Форма 8-K, пресс-релиз и расписания пресс-релиза содержат важную информацию. Во время звонка вы услышите прогнозные заявления, основанные на текущих ожиданиях, прогнозах или мнениях о будущих периодах.
Все прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться. Некоторые из этих рисков и неопределенностей обсуждаются в сегодняшнем пресс-релизе и в нашей документации в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая нашу последнюю форму 10-K, обновленную нашими последующими подачами формы 10-Q.Джон обсудит наши результаты в областях доходности и объема, которые, если не указано иное, являются более конкретными ссылками на рост внутреннего дохода или IRG от доходности или объема. Во время разговора Джим, Джон и Девина обсудят операционную EBITDA, которая представляет собой доход от операционной деятельности до вычета износа и амортизации.
Любые сравнения, если не указано иное, будут проводиться с третьим кварталом 2020 года. Чистая прибыль, прибыль на акцию, операционная EBITDA и маржа, операционные расходы и результаты административных и административных расходов были скорректированы для повышения сопоставимости за счет исключения некоторых статей, которые, по мнению руководства, не отражают наши основные бизнес-показатели или результаты деятельности.Эти скорректированные показатели, в дополнение к свободному денежному потоку, не являются показателями GAAP. Пожалуйста, обратитесь к пресс-релизу о доходах и таблицам, которые можно найти на веб-сайте компании по адресу www.wm.com, для сверки с наиболее сопоставимыми показателями GAAP и дополнительной информации об использовании нами показателей не-GAAP и прогнозов не-GAAP.
Этот звонок записывается и будет доступен 24 часа в сутки примерно с 13:00. Восточное время сегодня до 17:00. 9 ноября по восточному времени.Чтобы прослушать повтор звонка через Интернет, посетите веб-сайт по управлению отходами по адресу www.wm.com.
Чтобы прослушать телефонный повтор звонка, наберите (855) 859-2056 и введите код бронирования 6835518. Срочная информация, предоставленная во время сегодняшнего звонка, который происходит 26 октября 2021 года, может больше не быть точной в то время. воспроизведения. Любое распространение, ретрансляция или ретрансляция этого звонка в любой форме без явного письменного согласия Waste Management запрещены.Теперь я передам звонок президенту и генеральному директору Waste Management Джиму Фишу.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо, Эд, и спасибо всем за то, что присоединились к нам. Наши результаты за третий квартал подчеркнули исключительную способность нашей бизнес-модели генерировать денежные средства, поскольку мы получили около 1,2 миллиарда долларов денежных средств от операционной деятельности. Наши солидные результаты позволили нам достичь более высокого финансового прогноза на год, который мы представили в прошлом квартале, даже несмотря на то, что мы столкнулись с одной из самых высоких инфляций, которые мы видели за последние годы, наряду с трудностями и ограничениями в цепочке поставок.Практически ни один сегмент экономики, включая правительство и частный сектор, не остался незатронутым этими исторически острыми инфляционными проблемами и проблемами цепочки поставок.
Этот всплеск инфляции ускорился в третьем квартале, и в течение этого квартала мы наблюдали инфляцию на рабочую силу примерно на 60 миллионов долларов и около 100 миллионов долларов на инфляцию по другим категориям операционных расходов. В целом наша базовая инфляция рабочей силы в третьем квартале составила 8,7%. Так что это плохие новости. Хорошая новость заключается в том, что бизнес продолжает работать хорошо, о чем свидетельствует тот факт, что мы по-прежнему ожидаем завершить год в пределах ранее скорректированного увеличения операционной EBIT, скорректированного операционного EBITDA и ориентировочных значений свободного денежного потока.
И мы будем выше нашего предыдущего диапазона выручки из-за сильного исполнения цены и увеличения объемов. Джон, Девина и я обсудим, что мы делаем с этим трудовым и инфляционным давлением в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Неудивительно, что наши дисциплинированные ценовые программы являются основным рычагом борьбы с инфляцией издержек. Наши программы ценообразования обеспечили базовую цену на уровне 4,6% и доходность по сбору и продаже на уровне 3,5% в третьем квартале.
Выдающиеся результаты по-прежнему остаются у жилого сектора с доходностью 5%, в то время как выход ТБО увеличился до 3.5%. Но имейте в виду, что рост цен примерно на 40% нашей выручки привязан к индексу, часто основанному на ретроспективном анализе за предыдущий год, поэтому существует временная задержка в корректировке цен индекса, когда затраты растут так же быстро, как и они. имеют. И важно понимать, что часть оставшихся 60% нашего бизнеса не получит полного повышения цен на 7–10%, и мы считаем, что нам необходимо покрыть растущие расходы до следующего цикла повышения цен. Клиент, увеличивший в мае на 4% цену, не получит полного возмещения затрат до мая следующего года.
Тем не менее, мы наблюдаем благоприятную ценовую среду во всех наших компаниях на открытом рынке, о чем свидетельствует самый низкий уровень отката за более чем десятилетие. Мы очень сосредоточены на непосредственном решении трудовых проблем. Джон обсудит ежеквартальное влияние и то, как мы работаем над немедленным решением этой проблемы. Стратегически мы рассматриваем эту острую проблему как возможность ускорить автоматизацию определенных рабочих мест.
Ранее мы говорили, что рассматриваем автоматизацию некоторых должностей с высокой текучестью кадров как конкурентное преимущество и как механизм снижения рисков на сегодняшнем рынке труда, где определенные вакансии просто не вызывают того интереса, который они вызывали ранее.Самыми последними примерами этого являются роль заказчика, которую мы только что завершили полностью автоматизировать, и сокращение трудозатрат на 35 с лишним процентов, которое мы наблюдали там, где мы модернизировали и реконструировали наши заводы по переработке однопоточного оборудования. Учитывая успех этих реконструкций и проблемы с инфляцией рабочей силы в последнее время, мы ускорили переоснащение оставшихся однопоточных заводов и рассчитываем решить 90% однопоточных установок к 2023–2024 годам. В этом квартале мы увидели положительное влияние этих новых однопоточных установок на нашу выдающуюся производительность в нашем бизнесе по вторичной переработке.
Доходы и маржа от вторичной переработки были на самом высоком уровне за всю историю благодаря высокому спросу на вторичный материал и отличным производственным характеристикам новых ультрасовременных MRF. Мы также были довольны результатами нашего бизнеса в области возобновляемых источников энергии в этом квартале, где продолжался устойчивый рост, обусловленный увеличением продаж RIN и более высокими ценами. Благодаря нашему многолетнему опыту, постоянному развитию решений в области устойчивого развития и непревзойденной сети активов, WM имеет уникальные возможности для поддержки наших нынешних и потенциальных клиентов в их растущих потребностях в области устойчивого развития.Наши клиенты все чаще ищут решения для замкнутого цикла для своих материалов, что вызывает растущий спрос на вторичное сырье.
Следует отметить, что наша ориентация на высвобождение большего количества пластика из потока отходов привела к 25% -ному увеличению количества пластика, который мы перерабатываем с 2019 года. Переработка и возобновляемые источники энергии — две из наших ключевых областей роста, о которых говорится в нашем годовом отчете об устойчивом развитии, опубликованном ранее в этом месяце. В отчете описывается прогресс, достигнутый WM в достижении наших целей в области устойчивого развития, и подробно рассказывается об инвестициях, которые мы сделали для продвижения нашего пути к устойчивому развитию.В частности, в отчете этого года основное внимание уделяется людям, стоящим за прогрессом, достигнутым WM за последний год, и тому, как они вносят свой вклад в заботу о наших клиентах, соседях, окружающей среде и сообществах по всей Северной Америке.
Итог за квартал таков: мы добились более высоких, чем ожидалось, роста объемов и выручки в третьем квартале, что дает нам хорошие перспективы на 2022 год. В то же время мы столкнулись с неожиданно острой и быстроразвивающейся проблемой со стороны инфляции, цепочки поставок и встречного ветра, и мы хорошо справились с этим и по-прежнему надеемся достичь результатов в рамках наших ориентировочных диапазонов на 2021 год.И этот вызов дает нам возможность более решительно двигаться в этих стратегических областях автоматизации, устойчивого развития и кадрового планирования, чтобы еще больше отделиться от этой отрасли. В заключение я хотел бы поблагодарить почти 50 000 человек, стоящих за успехом WM.
Они продолжают приносить пользу, обеспечивая еще один квартал двузначного роста выручки, операционной EBITDA и свободного денежного потока. Теперь я передам вызов Джону, чтобы обсудить наши операционные результаты за квартал.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Спасибо, Джим, и доброе утро. Наша команда продолжает работать очень хорошо, несмотря на сложные операционные условия, обеспечивая более 7% органического роста выручки в сфере сбора и утилизации в третьем квартале. Этот рост в сочетании с продолжающейся интеграцией Advanced Disposal привел к увеличению операционной EBITDA более чем на 14%. Как упоминал Джим, мы наблюдаем давление на рабочую силу и другие категории затрат, и мы устраняем это влияние с помощью наших программ ценообразования, контролируемого управления затратами, повышения эффективности и планирования кадровых ресурсов.
Скорректированные операционные расходы как процент от выручки увеличились на 180 базисных пунктов до 62,2% в третьем квартале, поскольку мы испытали давление со стороны инфляционных расходов, ограничений цепочки поставок и более сильного, чем ожидалось, роста объемов. В частности, затраты, связанные с наймом и обучением новых сотрудников, повлияли на затраты на оплату труда в третьем квартале. Мы также увидели увеличение сверхурочных часов, поскольку команда адаптировалась к более высоким, чем ожидалось, объемам сбора. Мы ожидали, что значительная часть этого давления на рабочую силу отразится на наших затратах, поскольку в начале года мы активно корректировали рыночную заработную плату, чтобы справиться с нехваткой рабочей силы и удовлетворить растущий спрос.
В то же время мы работаем над автоматизацией ряда ролей, в которых мы видим долгосрочные задачи по привлечению и удержанию сотрудников. В сфере жилого бизнеса мы продолжаем прорабатывать последние 40% наших маршрутов, в том числе те из ADS, которые не полностью автоматизированы, но при этом продолжаем быть очень избирательными в бизнесе, которым мы готовы заниматься, о чем свидетельствует наша доходность. и объемные результаты в третьем квартале и за последние несколько лет. Хотя сейчас мы несем расходы, связанные с этими инвестициями, мы только находимся на ранних стадиях видения выгод.Ограничения цепочки поставок на рынке труда усилились в третьем квартале в сочетании с устойчивым ростом объемов в третьем квартале, что также увеличило нагрузку на работу нашего автопарка.
Расходы на ремонт и техническое обслуживание растут, поскольку мы нанимаем дополнительных технических специалистов и нередко сверхурочно работаем, чтобы справиться со значительным ростом объемов, который мы по-прежнему наблюдаем в сферах деятельности по сбору средств. Точно так же нам пришлось временно вернуть в эксплуатацию некоторые из наших более дорогих грузовиков, чтобы удовлетворить потребности в объеме.Кроме того, наши сторонние субподрядчики на наших перегрузочных станциях сталкиваются с аналогичным давлением и перекладывают эти возросшие расходы на нас. В целом, эффективность коллекторского бизнеса в третьем квартале улучшилась — в третьем квартале повысилась эффективность коллекторского бизнеса с поправкой на увеличение часов обучения.
Основы нашего бизнеса остаются прочными, и мы стремимся компенсировать рост затрат за счет ценообразования и, опять же, убирая с дороги самый дорогой грузовик и сокращая самый дорогой час дня.Теперь я хочу сосредоточить внимание на нескольких положительных моментах этого квартала. Что касается наших сильных результатов по выручке, то объем сбора и продажи в третьем квартале вырос на 3,8%, что превзошло наши ожидания. Мы по-прежнему наблюдаем высокие объемы, обусловленные возобновлением экономической деятельности: коммерческий объем вырос на 4,6%, а объем специальных отходов — на 16,6%, и мы видим взлетно-посадочную полосу для стабильной работы в четвертом квартале.
Показатели клиентов также были хорошими в этом квартале. Увеличение количества услуг опережало сокращение количества услуг более чем в два раза во второй квартал подряд, а отток составил 8.7%. С начала года чистый объем нового бизнеса для клиентов малого и среднего бизнеса вырос более чем на 10%. И, наконец, наша интеграция Advanced Disposal продолжает идти гладко.
Мы объединили около 70% приобретенных операций в наши биллинговые и операционные системы, и мы продолжаем выполнять миграцию практически всех клиентов ADS к концу года. В течение третьего квартала мы достигли почти 26 миллионов долларов годового синергетического эффекта, доведя общую сумму до 60 миллионов долларов с начала года.В сочетании с 15 миллионами долларов годовой синергии, реализованной в четвертом квартале 2020 года, мы на пути к достижению 100 миллионов долларов к концу года. И мы по-прежнему прогнозируем получение еще 50 миллионов долларов в 2022 и 2023 годах за счет сочетания затрат и экономии капитала.
Наши команды неустанно работают, чтобы предоставлять безопасные и надежные услуги нашим клиентам и сообществам, и я хочу поблагодарить их всех за их усилия. На этом я передам звонок Девине, чтобы обсудить наши финансовые результаты более подробно.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Спасибо, Джон, и доброе утро всем. Как мы видели в течение всего года, устойчивый рост объемов, высокие цены на вторичное сырье и увеличение базовой цены на сбор и утилизацию продолжали обеспечивать рост выручки, опережающий ожидания в третьем квартале. В результате мы снова обновляем наш прогноз выручки на год. Ожидается, что общий рост выручки компании составит от 17% до 17%.5%, при этом доходность и объем нашего бизнеса по сбору и удалению составляет около 6,5%.
Это руководство также включает ожидание дальнейшего роста цен на вторичное сырье и значений RIN. Мы подтверждаем наш последний прогноз по скорректированной операционной EBITDA на 2021 год в размере от 5 до 5,1 млрд долларов США, что на 17% больше по сравнению с предыдущим годом и почти на 5% превышает наш первоначальный прогноз на год. Общие и административные расходы в третьем квартале составили 9,7% выручки, что на 40 базисных пунктов больше, чем в 2020 году.В наши результаты включены около 16 миллионов долларов увеличения цифровых инвестиций, поскольку мы продвигаем технологии, которые улучшат взаимодействие с клиентами и снизят наши затраты на обслуживание в долгосрочной перспективе.
Мы по-прежнему сосредоточены на управлении нашими контролируемыми расходами, гарантируя, что мы направляем каждый доллар на инициативы, которые улучшат наш бизнес. Чистые денежные средства от операционной деятельности в третьем квартале составили 1,18 миллиарда долларов, увеличившись на 15%. Рост денежных средств от операционной деятельности по-прежнему обусловлен нашим устойчивым увеличением операционной EBITDA, включая вклад от приобретения ADS и снижение процентных расходов.Несмотря на то, что сравнение оборотного капитала в третьем квартале было скромным и неблагоприятным, в значительной степени из-за сроков получения денежных средств по кредиту КПГ и отсрочки выплаты налогов на фонд заработной платы в 2020 году, в целом улучшение оборотного капитала демонстрирует преимущества инструментов, которые мы внедряем. место для улучшения наших систем и процессов.
В третьем квартале капитальные затраты составили 464 миллиона долларов, в результате чего капитальные затраты за первые девять месяцев года составили 1,13 миллиарда долларов. Темпы капитальных вложений в 2021 г. по-прежнему ниже, чем мы планировали, из-за ограничений в цепочке поставок и продолжительности строительных работ по проекту, чем планировалось.Как мы обсуждали в прошлом квартале, мы активно продвигаем вперед капитальные вложения, особенно в переработку вторичного сырья, где, как мы знаем, окупаемость будет высокой. Ожидается, что инвестиции в технологии и оборудование для вторичной переработки на наших заводах по переработке отходов составят около 200 миллионов долларов в год.
Хотя мы по-прежнему нацелены на годовые капитальные расходы на нижнем уровне нашего прогнозного диапазона от 1,78 до 1,88 млрд долларов, мы можем ожидать, что 2021 год окажется ниже целевого уровня, при этом некоторые из наших расходов перенесены на 2022 год, в основном за счет цепочки поставок. ограничения.В третьем квартале мы получили 773 миллиона долларов свободного денежного потока. К сентябрю наш бизнес генерировал свободный денежный поток в размере 2,29 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что мы уверенно продвигаемся к запланированному на год свободному денежному потоку в размере 2,5–2,6 миллиарда долларов. За первые девять месяцев мы вернули нашим акционерам более 1,7 миллиарда долларов, выплатили 730 миллионов долларов дивидендов и выкупили наши акции на 1 миллиард долларов.
Мы по-прежнему ожидаем, что в 2021 году мы сможем выкупить до нашей полной авторизации 1,35 млрд долларов.Наш коэффициент левереджа на конец квартала был в 2,71 раза, поскольку эффективность нашего бизнеса и успешная интеграция приобретенного бизнеса ADS позволили достичь целевого коэффициента левериджа с опережением плана. По мере того, как мы вступаем в заключительный период 2021 года, наши команды сосредоточены на ускорении наших дисциплинированных программ ценообразования, управлении нашими контролируемыми расходами, позиционировании WM в качестве предпочтительного работодателя и удержании растущих объемов. Мы знаем, что наша стратегия позволяет нам уверенно завершить работу до 2021 года.
С этим, Эрика, мы будем рады ответить на вопросы команды.
Вопросы и ответы:
Оператор
[Инструкции оператора] Ваш первый вопрос исходит от линии Тайлера Брауна и Рэймонда Джеймса.
Тайлер Браун — Рэймонд Джеймс — Аналитик
Доброе утро, ребята.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Доброе утро, Тайлер.
Тайлер Браун — Рэймонд Джеймс — Аналитик
Привет, Джим, так что спасибо за весь цвет инфляции. Я знаю, что вам, ребята, наплевать на эти звонки в третьем квартале, но похоже, что ценообразование в следующем году будет очень благоприятным. Я имею в виду, у вас явно есть эта инфляционная среда. У вас сильные сбросы CPI, и вы упомянули об открытом рынке, который, скажем так, кажется очень рациональным.
Итак, просто общая картина, почему бы ценообразование в 22-м году не ускориться значительно? И есть ли у вас уверенность в том, что в следующем году вы сможете превысить инфляцию себестоимости единицы продукции?
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Да, я думаю, ты прав, Тайлер.Я имею в виду, я думаю, что это, вероятно, самая большая идея дня, которая заключается в том, что, да, мы наблюдали некоторую инфляцию затрат, о которой уже говорили. Об этом говорит любое деловое шоу, которое вы смотрите по телевизору. И немного — это было быстрее, чем мы думали.
Это было острее, чем мы думали. И цена, которая является нашим самым большим рычагом, как я сказал в своих замечаниях, чтобы компенсировать это, не полностью совпадает с этим, поэтому здесь есть отставание. Мы много говорили о том, что 40% нашего бизнеса привязано к индексу.И я упомянул, что во многих случаях это нужно оглядываться назад.
Тайлер, около 40% нашего бизнеса из этих 40%, около 40% из них приходится на январь, поэтому корректировка цен произойдет в январе. Около 30% приходится на июль, так что 70% роста цен на бизнес по этому индексу приходится на первую половину 2022 года. А затем, оставшиеся 30%, некоторые из них приходятся на октябрь, а затем есть небольшая часть, которая приходит в остаток года. А затем, на открытом рынке, я привел пример покупателя, который еще в мае получил повышение цены на 4%.
И послушайте, у нас все еще есть покупатель, о котором нужно помнить. Мы не хотим возвращаться к этому клиенту и говорить: «Эй, инфляция ударила по нам сильнее, чем мы думали, поэтому мы собираемся пойти дальше и увеличить вас еще на 6% здесь в октябре». Мы подойдем к этому с умом и подождем, пока не дойдем до их годового цикла в мае следующего года, а затем увеличим их на сумму, необходимую для покрытия расходов и повышения рентабельности.
Тайлер Браун — Рэймонд Джеймс — Аналитик
Да.OK. Это очень полезно. Очень быстро, Девина.
Похоже, что в этом квартале по рентабельности EBITDA происходит много изменений. Я не знаю, сможете ли вы его уменьшить, но можете ли вы просто помочь нам сократить эти 140 базисных пунктов маржи EBITDA, особенно в некоторых из ключевых сегментов?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Два основных сегмента, на которые следует обратить внимание, на самом деле — это влияние инфляции, которое мы обсудили, а затем переработка брокерских услуг.Таким образом, мы можем сказать, что около 60% воздействия было от инфляции и около 40% от брокерских услуг по переработке отходов. Чтобы еще больше подчеркнуть инфляционные воздействия, о которых Джим упоминал ранее, общая сумма в течение квартала составила 160 миллионов долларов. По нашим оценкам, наши нормальные инфляционные воздействия составили бы около 60 миллионов долларов из этой суммы, так что это на 100 миллионов долларов превышает то, что мы считаем нормальными инфляционными воздействиями.
И затем, как вы могли вспомнить, мы прогнозировали, что в последнем полугодии у нас будет около 60 миллионов долларов сверх нашей нормальной нормы выпуска.Таким образом, мы думаем, что наши затраты в третьем квартале были примерно на 60–70 миллионов долларов больше, чем мы предполагали. И это, как видите, оказывает довольно значительное влияние на общую рентабельность бизнеса. Я думаю, что важно взглянуть на нашу структуру затрат и увидеть, что 35% наших операционных затрат связаны с оплатой труда.
И затем, если учесть затраты субподрядчика, которые фактически представляют собой косвенный труд, это еще 15%. Итак, 50% нашей структуры затрат определяется рабочей силой, и мы видели в этом большую движущую силу.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
И Тайлер, я бы только добавил, что с дополнительным томом, который я прокомментировал в своих подготовленных замечаниях, часть того, что мы сделали, заключается в том, что мы в краткосрочной перспективе потратить немного больше сверхурочных, чтобы иметь возможность выйти из строя и воспользоваться большими объемами. Я упомянул в своих комментариях, что это превзошло наши ожидания, и мы считаем это хорошо в долгосрочной перспективе. И, конечно же, у нас есть четкое представление о том, каковы эти затраты, как говорила Девина.
Тайлер Браун — Раймонд Джеймс — аналитик
Отлично. Я вернусь в очередь. Спасибо.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Спасибо, Тайлер.
Оператор
Ваш следующий вопрос исходит из линии Хамзы Мазари и Джеффри.
Хамза Мазари — Джеффрис — аналитик
Доброе утро.Спасибо. Просто чтобы следить за операционным кредитным плечом. Я думаю, прислушиваясь к вашим комментариям, справедливо ли сказать, что во второй половине следующего года вы увидите большее операционное плечо, просто учитывая время этих сбросов цен? Что касается операционного рычага, какая часть вашего увеличения затрат связана с дополнительным наймом из-за проблем с доступностью рабочей силы, влияющих на это, по сравнению с тем, насколько просто переустановка существующей базы затрат на рабочую силу, на которую вы ссылались при корректировках заработной платы? Думаю, я бы также включил стоимость субподрядчика в существующую перезагрузку рабочей силы.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да, Хамза, доброе утро. Я бы сказал вам, что когда я смотрю на увеличение рабочей силы в целых долларах, и это в совокупности, около четверти этого связано с некоторым дополнительным обучением и наймом, которое мы делаем. Отчасти это связано с давлением текучести кадров, которое, я думаю, мы наблюдаем, и почти все в транспортной отрасли наблюдают. Я думаю, хорошие новости заключаются в том, что за последние четыре или пять месяцев мы действительно начали добиваться хороших результатов с точки зрения показателей удержания и прочего.
И я думаю, что сбросы рабочей силы, о которых мы говорили в прошлом квартале, которые явно проявляются и в этом квартале, также имеют здесь влияние. Остальные три четверти, если хотите, приблизительные цифры относятся к некоторым ОТ, которые мы несем. Частично это, как я уже упоминал, заключается в том, что мы не рассматриваем это в долгосрочной перспективе как что-то плохое, потому что мы наблюдаем рост объемов, который превышает наши ожидания. И я думаю, как Джим ранее упомянул в вопросе Тайлера, у нас есть четкое представление о том, что нам нужно делать за счет повышения цен, повышения эффективности и т. Д., и автоматизация, чтобы преодолеть это.
Я действительно думаю, что 70% обнуления бизнес-индексации в первой половине года — это однозначно то, на чем мы сосредоточены. И, как сказал Джим, наша ценовая стратегия в более широком смысле не изменится. Наши ожидания должны измениться, чтобы идти в ногу с указанным выше увеличением затрат.
Хамза Мазари — Джеффрис — Аналитик
Понятно. Очень полезно. Мой следующий вопрос, я перехожу, касается только инвестиций в автоматизацию, а также в технологии.Не могли бы вы — и я знаю, Джим, вы упомянули об ускорении процесса автоматизации, вы упомянули MRF и упомянули автоматизацию некоторых функций настройки клиентов.
Может быть, на высоком уровне, в каком иннинге вы находитесь с точки зрения автоматизации? Что осталось делать? И это только на переработку? А также, как часть этого, опять же, с технологической точки зрения, что за вами стоит? Что еще впереди? Спасибо.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Я думаю, Хамза, мы, вероятно, находимся во втором иннинге.Мне нравится использовать аналогию с бейсболом, поскольку мы сегодня в Хьюстоне. Но я думаю, что мы здесь, вероятно, во втором иннинге. Многие вещи попадают под эту автоматизацию.
Это не просто — мы много говорили о цифровизации обслуживания клиентов, которая на самом деле является своего рода цифровой стороной этого. Но автоматизация, о которой я говорю, это технология, но это не технология, как мы думаем. Это не ваше мобильное устройство, это оптические сортировщики на наших заводах. И у нас действительно есть — у нас 45, я думаю, однопоточных установок, и на данный момент мы полностью автоматизировали четыре из них.
Итак, если вы подумаете о том факте, что мы сокращаем 35% рабочей силы и вкладываем это в доллары для вас, это примерно 1 миллион долларов на завод в месяц в виде экономии рабочей силы. И подумайте о том факте, что у нас все еще осталось 40 таких растений, около 40 из них осталось. Теперь некоторые из этих заводов, мы, очевидно, сначала автоматизируем крупные, поэтому вы не получите 1 миллион долларов с самого маленького завода. Но это часть автоматизации.
Но, что касается вашего вопроса, дело не только в переработанных позициях.Я имею в виду, что у нас есть много должностей с очень высокой текучестью, которые кажутся поддающимися автоматизации, и мы будем смотреть на них в будущем. Так на какое общее количество людей это повлияет? Я не знаю. Но я думаю, что это, безусловно, больше, чем просто настройка клиента, которую мы полностью автоматизировали и переработали.
И затем, Хамза, я хочу сделать еще одно замечание по поводу вашего вопроса к Джону об операциях, о котором мы еще не говорили. Но если вы думаете об эффекте COVID, у нас было почти 900 сотрудников на пике, а пиковая неделя, я думаю, была третье сентября.И мы заплатили этим сотрудникам. Мы приняли сознательное решение заплатить им.
Итак, если подумать о влиянии этих 900 — кстати, многих из них — более половины из них были водителями. Итак, мы им платим. И в то же время мы набираем их маршруты с учетом сверхурочных часов. Стоимость этого составила от 2 до 3 миллионов долларов за двухнедельный период.
Так что это немаловажно. И это количество, кстати, 900 — это сотрудники, помещенные на карантин, и сотрудники COVID, сотрудники, у которых есть вирус.Это число снова снизилось, как мы видели в США, до гораздо более приемлемого числа.
Это — я смотрел на это вчера, это как бы диапазон 200, теперь ниже пика. Так что это — это были краткосрочные издержки, которые мы понесли, — безусловно, возвращается. И мы не увидим этого повтора, если у нас не будет другого варианта, который сработает и заставит нас вернуться в то же положение.
Hamzah Mazari — Jefferies — Analyst
Итак, я просто хочу прояснить одну вещь.Экономия от завода по переработке составляет 1 миллион долларов на завод в квартал, а не в месяц.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
В квартал. Извините извините.
Хамза Мазари — Джеффрис — Аналитик
Я знал это. Понятно. Большое спасибо.
Оператор
Ваш следующий вопрос исходит от Уолтера Спраклина из RBC Capital Markets.
Уолтер Спраклин — RBC Capital Markets — Аналитик
Доброе утро всем.Спасибо, что ответили на мой вопрос. Так что, возможно, это для Девины. Если посмотреть на повышение маржи, вы увидите, что в исторические годы у вас был отличный послужной список достижения повышения маржи из года в год, но теперь, когда вы пересматриваете цену, и большая часть вашей переоценки приходится на расходы, вы можете защитить доллары EBITDA, но это может быть несколько размывающим маржу, учитывая прошлый характер.
Итак, когда мы заглянем в следующий год, есть ли какие-либо предостережения — предупреждаете ли вы, что мы должны помнить об этом, когда мы смотрим на историческое увеличение маржи по сравнению с увеличением маржи в следующем году, учитывая, что большая часть вашей выручки является переносом затрат доход сейчас?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Да.Я бы сказал, что действительно важно вернуться к одному из более ранних комментариев Джима о том факте, что резкий характер роста затрат, который мы испытали в течение третьего квартала, и тот факт, что наша выручка от индекса более значительна по отношению к первому полугодию. года указывает на то, что у нас было несоответствие с точки зрения того, когда большая часть этих повышений цен была протолкнута, и когда мы испытали более резкое увеличение затрат. Мы никоим образом не указываем, что это что-то иное, кроме этого отставания и своего рода разового или краткосрочного, я бы сказал, воздействия с точки зрения снижения маржи.Наши прогнозы по-прежнему сильны с точки зрения способности бизнеса работать как за счет ценообразования, так и за счет повышения операционной эффективности и автоматизации, которые мы обсуждали для улучшения долгосрочной рентабельности бизнеса.
Я думаю, что в 2022 году может возникнуть некоторый шум в связи с сохранением некоторых из этих временных различий, особенно когда вы думаете о годовом влиянии увеличения объемов, которое мы наблюдали в 2021 году. Но наш прогноз остается устойчивым в отношении ожиданий в долгосрочной перспективе, включая рост маржи даже при более высокой структуре затрат.
Уолтер Спраклин — RBC Capital Markets — Аналитик
Хорошо, это отличный цвет. Понятно, что. И затем, мое продолжение касается только заработной платы и процента вашей рабочей силы, которая была переоценена, если вы хотите это так называть. Есть ли большая часть или значимая часть вашей рабочей силы, которую вы, возможно, собираетесь обсудить или продлить, и которая, вероятно, увидит чрезмерное повышение цен, которое еще не учтено в ваших цифрах? Или вы в значительной степени отказались от общей схемы пересмотра заработной платы?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да.Итак, Уолтер, большая часть корректировок заработной платы, о которых мы говорили во втором квартале и которые были осуществлены в третьем квартале, на самом деле касалась водителей, техников, передовых сотрудников или переработчиков и т.д. 70% наших людей так или иначе относятся к этой группе населения. И конечно, это не говоря уже о том, что мы повысили ставки для каждого из этих сотрудников, но мы обратились к этой группе сотрудников.
И затем, баланс, я имею в виду, послушайте, я думаю, что сейчас все находятся на конкурентном рынке труда.Мы внимательно следим за остальными 30–35%, которые участвовали в этом первоначальном толчке. Но это то, что мы делаем на регулярной основе, и мы проходим через это, по крайней мере, ежегодно, чтобы быть уверенным, что мы компенсируем всем этим людям адекватную компенсацию в зависимости от того, что происходит на рынке.
Уолтер Спраклин — RBC Capital Markets — Аналитик
Хорошо, в этом есть большой смысл. Как всегда, ценю время.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Спасибо, Уолтер.
Оператор
Ваш следующий вопрос исходит из линии Майкла Хоффмана и Стифеля.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
Доброе утро. В 2018 году впервые произошла сильная инфляция, и рынок впервые столкнулся с мусором в борьбе с инфляцией. Как бы вы сравнили темп этого с темпом того, что вы испытываете прямо сейчас? И затем, давайте напомним всем, вы в конечном итоге покрыли всю эту инфляцию ценообразованием.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Да, я не думаю, что … я не думаю, что они так близки. Я думаю, что это гораздо более остро, чем то, что мы видели. Я не уверен, что сегодня в нашей компании есть кто-нибудь, может быть, пара человек в возрасте от 70, кто видел такую быструю инфляцию. Приведенный мной пример с покупателем, который в мае повысил цену на 4%, был реальным примером.
Значит, мы этого даже не видели в мае.Это произошло так же быстро, как почти в конце июля, но — и действительно ускорилось. Вы не слышали, чтобы люди говорили об этом. Я имею в виду, об этом все время говорят в Белом доме, здесь о нем говорит ФРС.
Итак, я бы сказал вам, что это более остро, чем мы видели раньше. Но в другом — и ты прав, Майкл, мы покрыли это ценой, и мы думаем, что цена является основным рычагом, чтобы покрыть это, и мы хорошо с этим справляемся. Но именно поэтому я хотел убедиться, что мы подчеркнули, что есть некоторые рабочие места с высокой текучестью, которые действительно не имеют отношения к этому инфляционному периоду.Есть некоторые вакансии с высокой текучестью, которые нам нужно серьезно рассмотреть в отношении автоматизации и, в то же время, использовать цифровизацию обслуживания клиентов, чтобы действительно добиться максимальной эффективности из нашей организации.
Мы с Джоном много говорили об этом, и мы думаем, что когда мы полностью автоматизируем эти маршруты, эффективность повысится на 10-15%, потому что вы не собираетесь автоматизировать работу водителя грузовика, конечно, в моей карьере, возможно даже при моей жизни. Но мы действительно думаем, что у нас есть значительные возможности для роста эффективности.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
Хорошо, достаточно справедливо. Настолько ясное сообщение, и вы сказали это по частям, но я хочу сказать это вслух, вы рассчитываете покрыть всю эту инфляцию. Вам просто нужно время, и время — это не годы, а месяцы.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Я думаю, что это правильно. Я имею в виду, что 40%, я думаю, нам следует сосредоточиться на 40%, определяемых индексами.И я говорил о том, что половина этого или 70% этого произошла в первом полугодии. Существует ретроспективный анализ, так что корректировка, которая происходит в январе для некоторых из этих крупных контрактов, некоторые из них имеют 12-месячный ретроспективный анализ, который не отражает полного эффекта инфляции.
Таким образом, мы не сможем получить полное влияние инфляции такого рода за последние три месяца на эти корректировки. Мы не получим от этого полного эффекта до тех пор, пока не проведем корректировку в январе 2023 года. Корректировки, которые мы предпримем в июле, будут в значительной степени отражать все инфляционное — это острое инфляционное воздействие.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
Хорошо, достаточно справедливо. Девина, о свободном денежном потоке, каковы ваши предположения, чтобы сохранить прогноз от 2,5 до 2,6 млрд долларов по денежному потоку от операций и капитальных расходов?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
С точки зрения капитальных затрат, мы хотели бы потратить каждый бит годового прогноза, который мы предложили, — 1 доллар.От 78 миллиардов до 1,88 миллиарда долларов. Но, как я уже упоминал, в течение всего года мы наблюдали, как дела идут немного медленнее, чем нам хотелось бы, и мы предприняли некоторые активные шаги, чтобы привлечь некоторый капитал вперед. При этом, прямо сейчас мы думаем, что сможем закончить год в диапазоне от 1,7 до 1,8 миллиарда долларов. Нам бы хотелось, чтобы их было больше, особенно с учетом того, что мы вложили средства в возобновляемые источники энергии и, в частности, на переработку.
Что касается других подходов и попыток, я думаю, важно напомнить, что мы ожидали увеличения наших денежных налогов в годовом исчислении.Мы наблюдали это за девять месяцев, но в четвертом квартале у вас будет еще один этап. Кроме того, за первые девять месяцев года мы увидели значительный вклад в оборотный капитал. Мы думаем, что кое-что из этого получим обратно в четвертом квартале, основываясь только на некоторых временных последствиях некоторых платежей, которые у нас есть.
Но в целом действительно хорошие показатели по денежному потоку за год. Я бы сказал, что это тот, который определенно превзошел ожидания во всех аспектах вклада. В целом, общий свободный денежный поток составляет примерно 2 доллара.55 миллиардов — это огромный рост в годовом исчислении и значительно опережает 19,65 доллара, которые мы нормализовали, когда вы смотрите на 2020 год с точки зрения влияния доходов от продажи активов от транзакции ADS. Таким образом, это показывает уровень роста свободного денежного потока в годовом исчислении.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
OK. Но, подытоживая ваши комментарии, если вы в конечном итоге потратите на нижнюю границу капитальных вложений, это приведет к смещению вверх к середине диапазона свободного денежного потока.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Единственное, о чем я хотел бы предупредить, — это денежный поток от операций, у нас действительно есть налоги и влияние на оборотный капитал, о которых я упоминал. Так что это единственное предостережение, которое у меня было бы, но да.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
OK. А потом, Джон, я недавно видел Тима Хокинса и Джейсона Крафт и еще пару человек из других компаний на собрании NWA.И все они предлагали пиковые открытые позиции — вы прошли пиковые открытые позиции и, по крайней мере, больше не боролись с пиковыми открытыми позициями. Это все еще точное заявление? Значит, это давление достигло пика и начало немного уменьшаться?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Я бы сказал вам, что в WM мы — как я уже упоминал в своих подготовленных комментариях, мы — вероятно, последние четыре или пять месяцев, Майкл, мы действительно начали показывать некоторый прогресс с точки зрения возможности добавлять, если хотите, месяц за месяцем на некоторых из этих ключевых позиций, в частности, в рейтингах гонщиков.По-прежнему существует большая конкуренция и давление. Как упоминал Джим, вы не можете включить телевизор, не обнаружив — не услышав о какой-либо форме давления при транспортировке, будь то морское, железнодорожное или автомобильное. Но, как я уже упоминал, хорошая новость заключается в том, что я думаю, что усилия, которые мы приложили, чтобы внести некоторые из этих корректировок в заработную плату, вкупе с нашими усилиями по удержанию и найму, безусловно, приносят здесь положительные результаты последние четыре или пять месяцев.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
Значит, вы не в курсе? Ясно ли, что на пике открытых позиций?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Верно.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Ну, Майкл, я имею в виду, если вы думаете об этом, я имею в виду, что у нас 10% наших водителей зарабатывают более 100000 долларов в год.И я не знаю, какова цифра на $ 90 000 выше, но она значительно выше. Так что в то же время у нас есть действительно хорошие преимущества. Мы объявили о льготах на образование несколько месяцев назад.
Итак, мы решили платить им во время COVID. Мы решили платить им — по-прежнему платить им, когда они на карантине. Так что мы действительно сосредоточены на заботе о наших товарищах по команде. И мы думаем, что это приносит нам дивиденды с точки зрения сокращения оттока.
Что касается Джона, я думаю, на прошлой неделе я слышал, что в Соединенных Штатах есть 82 000 открытых грузовых мест.И тогда, конечно, в то же время мы наблюдаем рост этого объема. И поэтому мы пытаемся это компенсировать. Это хорошо.
Это хорошая проблема. Но да, что касается Джона, я имею в виду, мы проходим эту вершину. Но мы думаем, что у нас хорошее положение. Нам нравится наша позиция в плане заполнения этих ролей.
Это часть того, почему мы — у нас действительно хорошие выплаты, и мы надеемся добиться в этом особого положения.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp.- Аналитик
И последний для меня для Джона. Я думаю, что я уловил в ваших замечаниях, вы видите чистый рост нового бизнеса, а не просто восстановление заемных средств? Это чистый новый рост бизнеса, и есть импульс — этот импульс должен сохраниться, так что это хорошие новости. Думаю, здесь есть две вещи. Как это повлияет на мысли о том, что инфляция капитальных расходов сможет удовлетворить этот чистый рост нового бизнеса?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Ну, во-первых, я хотел бы сказать вам, что в подготовленных мною замечаниях я упомянул две вещи, которые вам хорошо знакомы, а именно: обслуживание увеличивается по сравнению с уменьшением сильно от Q2 до Q3.Затем я упомянул также малый и средний бизнес, который является своего рода традиционным бизнесом по сбору платежей, а затем, я бы сказал, временный, часто представляют собой большие по-настоящему крупные счета. Мы видим здесь хорошую динамику. Это была цифра 10%.
Но я этого не вижу — с точки зрения капитала, я имею в виду, капитальные затраты были бы некоторым дополнительным капиталом, подумайте контейнеры. И в некоторой степени, когда вы — как мы говорили ранее, этот шаг действует между заполнением маршрута и следующим маршрутом, но мы не видим в этом необычных капитальных затрат.
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp. — Аналитик
Потрясающе. Большое спасибо.
Оператор
Ваш следующий вопрос от линии Кевина Чанга из CIBC.
Кевин Чанг — CIBC — Аналитик
Доброе утро всем. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Могу я спросить только о вашей стратегии переоценки на следующий год. Просто учитывая, насколько остра инфляция, как вы упомянули, Джим, просто интересно, как вы смотрите, возможно, ограничьте или уменьшите это отставание между ценами и, возможно, в этом году, эта инфляция может быть более устойчивой, чем мы все надеялись несколько месяцев. назад.
Итак, вы смотрите на условия контрактов, которые могут позволить вам пересчитать цену в случае, если инфляция продолжит сохраняться на повышенном уровне? Или вы оцениваете, где, по вашему мнению, может пойти инфляция, по сравнению с тем, какие расходы вы заметили во второй половине этого года? Вам просто интересно узнать, что вы думаете об этой стратегии переоценки, чтобы ограничить это отставание, когда вы заглядываете в 2022 год?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да, Кевин, я имею в виду, отставание действительно просто поражает нас в этом — в первой части, где — так что такого рода трехмесячные период.Как только мы догоняем это и как только мы догоняем эти корректировки на 40%, основанные на индексах, тогда, если инфляция не начнет расти отсюда, чего мы не ожидаем, я не уверен, что видел кого-то, кто предвидит Тогда мы чувствуем, что находимся в действительно хорошем положении с ценами, которые покрывают это увеличение затрат, а также добавляют маржу. Теперь, если инфляция упадет до 15%, я откажусь от этого заявления. Но я не думаю, что кто-то этого ожидает.
Итак, прямо сейчас, я имею в виду, если вы посмотрите, например, на базовую цену, я имею в виду, что мы очень довольны цифрами базовой цены, которые мы показывали.Базовая цена в коммерческом секторе составила 6,1% за квартал. Это большая базовая цена. Если вы посмотрите на направление деятельности по захоронению отходов, которое вызывает много вопросов за последние пару лет, основная цена на полигоны составляет 4,6%.
Это два квартала подряд более 4% от базовой цены. И действительно, это, вероятно, лучший показатель для оценки роста цен — это базовая цена по сравнению с доходностью. Урожайность также была очень хорошей, но базовая цена, вероятно, является лучшим показателем роста цен. Так что я чувствую себя действительно комфортно с существующим типом ИПЦ и базовой инфляции в системе, что существующие механизмы ценообразования покроют это, а также предоставят нам некоторую возможность улучшить маржу по мере приближения к 2022 году.
Имейте в виду, что такой 12-месячный анализ, большая часть корректировки, которая произойдет в январе, не будет включать всю инфляцию. На это уйдет год.
Кевин Чанг — CIBC — Аналитик
Прекрасный цвет. Да, будем надеяться, что мы не движемся к инфляции в 15%. Может быть, я смогу задать вопрос, не связанный с инфляцией. Великобритания недавно опубликовала стратегическую дорожную карту PFAS, я полагаю, поскольку она пытается оценить, что исследования и, я полагаю, что они планируют сделать в следующие несколько лет.
Просто интересно, когда вы смотрите на дорожную карту, которую разработало EPA, есть ли что-нибудь, что вы могли бы прокомментировать? Согласуется ли это с тем, что, по вашему мнению, будет делать Агентство по охране окружающей среды или что, по вашему мнению, Агентство по охране окружающей среды должно поступить так, как оно, я полагаю, оценивает стратегию PFAS?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да, Кевин, за последнюю неделю или две здесь было что-то негласное, с некоторыми важными датами, которые EPA опубликовало для некоторых вещей, которые они хотят чтобы прикрыться.Но я думаю, что наш ответ на это все тот же. Это может немного повлиять на краткосрочные издержки для нас, но мы по-прежнему считаем, что в долгосрочной перспективе активы после сбора, которые у нас есть, обязательно выиграют от этого в долгосрочной перспективе.
Кевин Чанг — CIBC — Аналитик
Хорошо. Я оставлю это здесь. Спасибо, что ответили на мои вопросы.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо.
Оператор
Ваш следующий вопрос от Шона Истмана из KeyBanc Capital Markets.
Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик
Привет, Джим. Спасибо, что ответили на мои вопросы. Мне просто любопытно, видели ли вы какие-либо случаи, когда нехватка рабочей силы приводила к снижению качества обслуживания. Вы, ребята, это отслеживали? Есть что-нибудь относительно этого? Мне просто интересно, повлияет ли это в конечном итоге на способность WM продолжать эту замечательную ценовую тенденцию, которую мы наблюдаем.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Итак, Шон, да, это есть карманы. Я имею в виду — и в первую очередь мы это отслеживаем. Мы отслеживаем это везде, каждый день, и все мы должны внимательно следить за этим. И мы наверняка видели очаги давления, где у нас были острые проблемы с текучестью кадров.
Но, как мы упомянули в «Майкле» — в ответ на вопрос Майкла, мы чувствуем, что прошли пик и продвигаемся к нему.Отвечая на ваш второй вопрос, достаточно ли он серьезен, чтобы мы могли уступить что-либо в области ценообразования? Нет, мы так не думаем. И я думаю, если вы посмотрите на то, где действительно существует много — вероятно, самая острая проблема с рабочей силой для нас, если вы посмотрите на наши жилые дома и посмотрите на наши цены, какова была наша стратегия ценообразования и каковы наши Базовые цены и результаты доходности были за квартал и за последние несколько кварталов, они не повлияли на нас ни там, ни, откровенно говоря, ни в каком другом направлении бизнеса.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Я думаю, Шон, отток, вероятно, лучший показатель для нас, и отток за квартал составил 8,7%. Мы смотрим на тот же квартал прошлого года, это было 8,8%. Так что роста оттока не наблюдается. Думаю, мы делаем все, что в наших силах, на операционном уровне.
Операция оказывает большое давление. Когда у вас 500 водителей из-за COVID во время пика, или когда у нас все эти проблемы с наймом, смотрите, вы ожидаете, что будут какие-то карманы, как сказал Джон.И мы делаем все, что в наших силах, чтобы быть уверенным в том, что до моего уровня. Я имею в виду, что я получаю заметки от клиентов, которые говорят: «Эй, у меня сегодня пропустили переработку». И поэтому я пересылаю это нужному человеку, чтобы убедиться, но … чтобы мы его забрали. Но было некоторое давление, но мы думаем, что движемся в правильном направлении.
И это, безусловно, помогает, когда вы видите, что количество 900 сотрудников, вышедших из-за COVID, сократилось до 200. Это давление было трудно компенсировать.
Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик
Хорошо, это полезно.А как насчет безопасности? Я имею в виду, нужно ли нам все больше беспокоиться о безопасности и затратах, связанных с проблемами безопасности в этой рабочей динамике? Что там думаешь, Джим?
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Что ж, я, вероятно, должен позволить Джону ответить на этот вопрос, но ответ будет заключаться в том, что мы никогда не идем на компромисс в отношении безопасности. Безопасность стоит на первом месте в нашем списке. И поэтому мы чрезвычайно сосредоточены на том, чтобы быть безопасной организацией.Джон, что-нибудь добавить к этому?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Нет, я бы сказал вам, что именно здесь — это то место, где технологии и в некоторой степени автоматизация помогают. Мы находимся в процессе обновления всего бортового оборудования для наших инкассаторских автомобилей, наших транспортных средств наблюдения, чтобы они могли сканировать происходящее с поведенческими проблемами, которые — так что у нас есть некоторый искусственный интеллект — это около 70% всего нашего коллекционного флота.У них будут такие вещи, как следующее расстояние, использование мобильного телефона и тому подобное. Так что нет, я думаю, что если вы посмотрите на наши результаты в области безопасности, мы увидели небольшое давление, поскольку мы интегрировали ADS, но основной бизнес WM продолжает работать хорошо, и мы находимся на пути к созданию бизнеса ADS. полностью заправлен там.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Это одна из причин, по которой мы удвоили наши учебные часы, потому что, нанимая больше людей, мы абсолютно уверены, что они полностью обучены.И мы видели это два раза во время тренировок. Мы думаем, что это число уменьшается, поскольку мы нанимаем все меньше и меньше водителей и технических специалистов.
Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик
OK. Очень интересный материал. Спасибо за помощь, ребята.
Оператор
Ваш следующий вопрос из линии Ноа Кея и Оппенгеймера.
Ноа Кей — Oppenheimer & Co. Inc. — Аналитик
Спасибо за вопрос.И, честно говоря, я знаю, что могу использовать напоминание, чтобы не пользоваться мобильным телефоном, когда я в дороге, так что я ценю это, ребята. Я думаю, мне было бы интересно узнать о связи между потенциальным дефицитом капитальных вложений в операционную деятельность. Очевидно, что промышленность коммерческих автомобилей испытывает производственные ограничения, и это сказывается на доставке клиентов.
Просто интересно, как это влияет на структуру затрат? Думаю, вы упомянули о необходимости использовать старые автомобили.Но, возможно, вы сможете немного поговорить о том, как это можно было бы преобразовать в повышенные эксплуатационные расходы в этом году.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Конечно, Ноа. Итак, я думаю, как мы думаем об этом, Джон упомянул о необходимости убрать некоторые из старых автомобилей со стороны, так сказать, и ввести их в эксплуатацию. Мы увидели это наиболее значимо в промышленной сфере бизнеса и снизились, потому что именно там мы смогли наиболее гибко проявить гибкость в 2020 году.Хотя мы видим это с точки зрения операционных расходов, в долгосрочной перспективе мы по-прежнему сосредоточены на оптимизации нашей стратегии автопарка, чтобы мы сосредоточились на снижении общей стоимости владения каждым автомобилем.
Мы наблюдаем некоторое давление в отношении удельных затрат на парк в целом. Отчасти это общее инфляционное давление на издержки, но отчасти это связано с тем, что мы движемся к автоматизации, к тому, о чем я говорил ранее, особенно в сфере жилищного бизнеса. Таким образом, хотя у нас есть более дорогой агрегат на улице, мы определенно видим преимущества этого с точки зрения более низких эксплуатационных расходов, как с точки зрения рабочей силы, так и с точки зрения эффективности.В целом, в текущем квартале это компонент ценового давления, которое мы наблюдали.
Но я бы сказал, что это, безусловно, было вторичным по сравнению с давлением на заработную плату, которое мы испытали в целом, и мы ожидаем, что это уменьшится, когда мы получим поставки грузовиками. Интересно, что за девять месяцев мы получили только 70% грузовиков, которые мы ожидали получить в 2021 году на сегодняшний день. Поэтому мы думаем, что когда мы доставим эти грузовики, вы увидите, что некоторые из этих воздействий также уменьшатся.
Ноа Кэй — Oppenheimer & Co.Inc. — Аналитик
Да, это полезно. Я полагаю, что с другой стороны, я полагаю, что существует нехватка рабочей силы в масштабах всей отрасли и других недостатков для выполнения строительных работ на полигонах для расширения. По-видимому, это станет источником ценового давления на свалку, верно? У вас была доходность 3,5% в этом квартале, но я предполагаю, что у вас довольно надежный прогноз ценообразования на полигоне, и это может быть фактором, способствующим этому.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да.Думаю, Джим неплохо классифицировал и некоторые из них. Я думаю, что есть несколько мест: стоимость стали, расходы на контейнеры, смола, свалка — все это то, за чем наша команда по цепочке поставок и их соответствующие операционные группы пристально следят. И мы можем принять решение починить банку, а не покупать ее, пока сталь подорожает на 200% или что-то другое.
Но это еще не все. Я думаю, Девина говорила с большей частью, что на самом деле связано с расходами флота, некоторыми задержками, связанными с большим объемом.Вот почему вы говорите о том, что это ценовое давление несколько остро, и что у нас есть уверенность, будь то сбор или сторона после сбора, включая передачу стороны субподрядчика, что мы сможем это исправить.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Одна вещь, очень быстро. Обратите внимание, что я бы предостерегал против того, чтобы это совпадало с повышением цен, которое мы получили на объем сторонних материалов на полигоне, с тем, что может быть нашим увеличением затрат там.Это не так — кстати, только потому, что мы получили доходность 3,6%, я думаю, это было число, давайте посмотрим здесь, так что доходность на ТБО составляет 3,5%. Это не означает, что это то, из-за чего мы увеличили расходы на свалках.
Имейте в виду, что значительная часть объема, поступающего на свалку, является нашим собственным объемом, который оценивается по кривой, которая определяется на улице. Итак, в целом, мы много говорили о нашем общем увеличении затрат. Это включает рост затрат, который мы наблюдаем на свалках. И я бы не стал так думать только потому, что у нас было 3.5% на ТБО, это означает, что цены или затраты на свалки вырастут только на 3,5%.
Ноа Кей — Oppenheimer & Co. Inc. — Аналитик
Я признателен. Спасибо, Джим и Джон. Девина, может быть, всего одну короткую. Есть ли одноразовые или продвинутые программы расходов, которые вы сейчас выполняете в этом году, которые могут превратиться в попутный ветер в следующем году, когда вы на круге? Я знаю, что цифровизация обслуживания клиентов была в центре внимания инвестиций.
Но что-нибудь, что вы могли бы назвать, это своего рода попутный ветер с запасом в следующем году, который можно контролировать?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Единственное, что мы упомянули в течение этого года, которое выше и, следовательно, создает некоторое сжатие маржи в 2021 году, — это наша стимулирующая компенсация.При этом, я думаю, что всем в WM хотелось бы, чтобы мы выбили его из парка в следующем году, так что это не повлияет на 2022 год. Но это тот, который я бы назвал. Нет ничего, кроме инфляционного лага, о котором мы уже говорили.
Ноа Кей — Oppenheimer & Co. Inc. — Аналитик
Perfect. Огромное спасибо.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Перестань писать текстовые сообщения и водить машину, Ной.
Ноа Кей — Oppenheimer & Co. Inc. — Аналитик
Вы поняли.
Оператор
Ваш следующий вопрос из линии Дэвида Манти и Бэрда.
Дэвид Манти — Роберт В. Бэрд и Ко — аналитик
Спасибо. Доброе утро. Отмечая этот последний вопрос, я полагаю, что в прошлом вы говорили, что около 15% вашего труда и связанных с ним льгот, составляющих возврат затрат, приходится на сверхурочные, и вы отметили, что в этом квартале они были повышены.Можете ли вы дать нам представление о том, насколько он был выше этого долгосрочного среднего показателя? И затем, следует ли нам ожидать, что это нормализуется в следующем году, когда COVID уляжется, и, надеюсь, вы столкнетесь с некоторыми из этих трудовых проблем?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да, Дэвид, я думаю, сверхурочные выросли примерно на 6% за квартал. И да, я действительно думаю, что когда мы привлечем на борт некоторых из этих людей, о которых мы говорили, благодаря нашим усилиям по укомплектованию персоналом, вы начнете видеть, как я уже упоминал в наших подготовленных замечаниях, взять самый дорогой час из улица.И прямо сейчас, из-за некоторых кадровых проблем, а также из-за того, что у нас есть объемы в сферах деятельности по сбору, особенно коммерческих и промышленных, которые действительно превзошли наши ожидания, мы рассматриваем это как хорошую проблему в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе, очевидно, мы тратим немного дополнительных долларов, чтобы собрать этот объем.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Итак, одно быстрое уточнение, потому что это отличный момент, Дэвид, увеличение на 6% фактически происходит на последовательной основе.Если посмотреть на это в годовом исчислении, это значительно более выражено. Таким образом, из года в год сверхурочные часы увеличиваются примерно на 30% по сравнению с нашими затратами в текущем году.
Дэвид Манти — Роберт У. Бэрд и Ко — Аналитик
Справа. Да, в прошлом году он был значительно ниже, так что я думаю, он все равно был бы выше, не так ли?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Верно.Это сложный годовой доход, и мы уже наблюдали некоторые из них во втором квартале. Таким образом, последовательное воздействие значительно ниже.
Дэвид Манти — Роберт В. Бэрд и Ко — Аналитик
Хорошо, спасибо. И здесь чисто механический вопрос. Можете ли вы помочь мне понять механизм, с помощью которого более высокие цены на вторичное сырье приводят к увеличению ваших операционных расходов?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Конечно.В нашей таблице операционных расходов в 10-Q вы увидите то, что мы называем строкой стоимости проданных товаров. И в этой строке стоимости проданных товаров наши скидки нашим клиентам проявляются при более высоких ценах на сырьевые товары. В пресс-релизе мы также приводим таблицу, в которой показано влияние этого на маржу.
И затем, в текущем квартале, это было 140 базисных пунктов, так что это очень существенное влияние на сравнение за год.
Дэвид Манти — Robert W. Baird & Co.- Аналитик
Хорошо, спасибо.
Оператор
Ваш следующий вопрос исходит от Джеффа Силбера из BMO Capital Markets.
Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик
Большое спасибо. Я знаю, что уже поздно, я просто спрошу одну. Просто продолжаем разговор об инфляционном росте. Мне просто интересно, с точки зрения M&A, ожидания ваших продавцов тоже растут? Например, ожидают ли они более высоких мультипликаторов или говорят о корректировках скорректированной EBITDA из-за этих более высоких затрат? Спасибо.
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Да, Джефф. Так что я предполагаю, что анекдотично, я бы сказал, что мы слышали, что продавцы сталкиваются с той же проблемой, что и мы, которую мы как бы назвали великой отставкой. И поэтому многие из них говорят: «С меня достаточно, и я собираюсь продавать». Но я бы сказал вам это с точки зрения их ожиданий, я не могу контролировать их ожидания. Что я могу контролировать, так это то, что я плачу, и я бы предпочел расти органически, чем платить 13 или 14 раз.
Мы продолжим дисциплинировать нас по этому поводу.
Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик
Хорошо, приятно слышать. Огромное спасибо.
Оператор
Ваш следующий вопрос из линии Джерри Ревича и Goldman Sachs.
Джерри Ревич — Goldman Sachs — Аналитик
Да, привет, доброе утро. Джим, в ваших подготовленных замечаниях вы упомянули, что для покрытия более высоких затрат необходимо повышение цены на 7-10 процентных пунктов.Можете ли вы рассказать о повышении цен на открытом рынке, которое вы, ребята, переживаете в октябре и в конце года? Наблюдаете ли вы улучшение доходности вашего бизнеса на открытом рынке на 7–10% в зависимости от повышения цен, которое вы сейчас переживаете, и о том, что ждет обновления?
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Нет, 7–10% — это скорее базовая цена. Я имею в виду, что мы идем на повышение цен. Итак, чтобы перейти к доходности, у вас есть откаты, а затем в расчете доходности есть компонент смешивания.Таким образом, вы не увидите доходности от 7% до 10%.
Но мы чувствуем, что … Я уже упоминал, что мы наблюдаем инфляцию рабочей силы на 8,7% за квартал. Итак, чтобы покрыть инфляцию рабочей силы на 8,7%, а Девина и Джон много говорили о инфляции вне рабочей силы, которую мы наблюдаем, мы действительно чувствуем, что нам нужно повысить цены на 7–10%. Так вот что это за номер.
Джерри Ревич — Goldman Sachs — Аналитик
OK. И я полагаю, что это было, может быть, два квартала назад, вы упомянули, что удовлетворены тем, как отрасль до сих пор установила рациональные цены для этого восстановления.Продолжается ли это сейчас, когда мы наблюдаем острый период инфляции?
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Я это сказал? Обычно я не комментирую отрасль, потому что не могу ее контролировать. Но я доволен тем, как мы делаем, и мы хорошо поработали, глядя не только на то, какова наша инфляция, и она значительно ускорилась, чем мы ожидали, но и на то, как мы улучшаем рентабельность. И я думаю, что если посмотреть практически на любой показатель, то, по нашему мнению, это реальный успех — это жилые дома с доходностью 5%.Не так давно мы говорили о доходности жилья в диапазоне 1%.
Таким образом, мы хорошо относимся ко всем направлениям бизнеса с точки зрения собственных цен. И это действительно единственное место, о котором я говорю, — это то, что делает WM.
Джерри Ревич — Goldman Sachs — Аналитик
OK. И затем, с точки зрения затрат на рабочую силу, очевидно, что доступность рабочей силы будет низкой на протяжении этого экономического цикла. Что вас утешает в том, что мы достигли точки пика инфляции с точки зрения затрат на обучение и т. Д., что доступность рабочей силы может стать проблемой обострения, если мы будем вести этот разговор через год?
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Ну, я думаю, Джерри, мы, очевидно, уже перед корректировкой заработной платы. Мы начали это пару кварталов назад, на самом деле, во втором квартале. Думаю, это определенно помогло. Другие преимущества, которые у нас есть, безусловно, помогли.
И я думаю, что мы отслеживаем количество вакансий, очевидно, в зависимости от объема, верно? И хорошая новость в том, что объем по-прежнему высокий.Это оказывает некоторое давление на людей, которых нам нужно набирать. Но, как я уже упоминал, последние четыре или пять месяцев мы делаем успехи в том, что у нас есть, по сравнению с тем, что нам нужно, даже относительно этого объема.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
И я не думаю, что мы можем это переоценить, я говорил об этом несколько раз, но сейчас много разговоров о ценах как о наиболее выгодных ценах. первичный рычаг. Но я не думаю, что мы можем переоценить важность использования автоматизации для снижения трудоемкости этого бизнеса.Это очень трудоемкий бизнес. У нас есть позиции с очень высокой текучестью.
Это не означает, что мы собираемся произвести большое сокращение. Я не это говорю. Я говорю, что мы можем автоматизировать некоторые из этих ролей, а затем использовать истощение в наших интересах.
Джерри Ревич — Goldman Sachs — Аналитик
Я ценю обсуждения. Спасибо.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Будьте осторожны.
Оператор
Ваш следующий вопрос от линии Майкла Фенигера из Bank of America.
Майкл Фенигер — Bank of America Merrill Lynch — Аналитик
Эй, ребята, спасибо, что зажали меня. Я буду краток. Просто для бесплатного преобразования денежного потока, Девина, когда мы думаем о следующем году, так что, если вы можете, просто пройтись по путям и взять. Очевидно, что капитальные вложения в этом году близятся к минимуму по очевидным причинам.
В следующем году может произойти некоторое отставание, так что, возможно, капвложения в продажи будут выше, чем обычно. Но, может быть, вы могли бы пройти, когда мы подумаем о следующем, 2022 году, оборотном капитале, налогах, о чем-нибудь, что вы хотели бы выделить, когда мы думаем о 2022 году?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Да, это отличный вопрос, Майкл, и мы, безусловно, уже смотрим в будущее на 2022 год. Сильная конверсия в 2021 году, мы отступаем от этого и говорим, что если мы нацелены на конверсию каждого доллара EBITDA в свободный денежный поток на уровне 50%, мы думаем, что это результат, который представляет собой долгосрочную тенденцию для нашего бизнеса. .Нам удалось снизить наши проценты и налоговые затраты. Налог, как вы упомянули, может стать вопросительным знаком на год вперед, слишком рано для нас говорить так или иначе, хотя мы оптимистичны, основываясь на некоторых разговорах, которые происходят в настоящее время.
Мы действительно достигли значительного прогресса в управлении оборотным капиталом. Здесь я бы сказал, что нам еще рано объявлять о победе. Мы внедряем новые системы и процессы, и они приносят определенную пользу, но, безусловно, трудно использовать это для повышения выше этой цели в 50%.С точки зрения управления капитальными затратами, мы действительно сосредоточены на этом, потому что для нас на доллар капитала действительно следует смотреть не иначе, как на доллар слияний и поглощений.
И если мы сможем получить лучшую отдачу на вложенный капитал за счет ускорения роста капиталовложений в наш бизнес по переработке вторсырья или объекты возобновляемой энергии, мы собираемся это сделать. И поэтому, пока мы собираемся искать возможности для ускорения роста капитала, мы будем делать это так же осмотрительно, как мы всегда делаем с точки зрения распределения капитала, и смотрим на долгосрочный капитал на поддержание в сравнении с тем, что мы будем рассматривать больше. решения о капитале, ориентированном на рост или на инвестиции.Так что это единственное место, где в 2022 году может произойти эволюция в нашем обсуждении, но на данный момент мы не можем дать какой-либо конкретной точки зрения. В следующем квартале мы дадим вам больше цвета.
Майкл Фенигер — Bank of America Merrill Lynch — аналитик
В этом есть смысл. И поскольку вы упомянули 2022 год, я имею в виду, что когда я смотрю на середину вашего руководства на 2021 год, это подразумевает маржу в 28,3% примерно там. Это как бы четвертый год подряд такого — нахождения в таком диапазоне маржи.Разумеется, один из тех лет был в условиях пандемии, так что это впечатляет.
А теперь мы боремся с инфляцией. Итак, я знаю, что это задавали несколькими разными способами, но думаем ли мы, что маржа — типичное увеличение маржи, которое мы видим в этом бизнесе, 50 базисных пунктов или около того, больше похоже на историю 2023 года, поскольку мы добры в этот странный период выхода из COVID и борьбы с некоторыми из этих инфляционных давлений?
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Итак, что действительно интересно в тот же трехлетний период, о котором вы упомянули, так это влияние переработки на нашу маржу.И я думаю, если вы уберете это и действительно примете во внимание влияние инфляции на затраты и влияние COVID, которые мы уже обсуждали, вы увидите сильное исполнение на переднем крае предоставления этих 50 базисных пунктов увеличения маржи. Вот почему мы действительно хотели добавить цвет о влиянии цен на сырьевые товары в пресс-релиз, так что, надеюсь, вы сможете взглянуть на эту таблицу. Но я действительно думаю, что когда мы смотрим на эффективность сбора с учетом всех этих тренировочных воздействий, мы действительно удовлетворены тем, что команда продолжает работать на передовой по увеличению маржи, хотя для нас это прикрытие.
Итак, на данный момент у нас есть положительные ожидания на 2022 год, так что будет продолжаться некоторый шум со стороны предприятия по переработке вторичного сырья.
Майкл Фенигер — Bank of America Merrill Lynch — аналитик
Отлично. Спасибо.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо, Майкл.
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Спасибо.
Оператор
И в настоящее время больше нет вопросов. Я передам слово г-ну Джиму Фишу, президенту и генеральному директору.
Джим Фиш — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо, Эрика. Ну, в заключение, спасибо, еще раз, большой привет всем нашим 50 000 человек за прекрасный квартал. Это были трудные полтора года, трудные два года для всех, но особенно для тех, кто с первого дня оказывает основные услуги на передовой.Так что спасибо им.
Спасибо всем за то, что присоединились к нам сегодня утром. Мы с нетерпением ждем возможности поговорить с вами в течение квартала и в начале следующего года. Спасибо.
Оператор
[Подпись оператора]
Продолжительность: 69 минут
Участники звонка:
Эд Эгл — Вице-президент по финансам и связям с инвесторами
Джим Фиш Президент и главный исполнительный директор
Джон Моррис — Исполнительный вице-президент и главный операционный директор
Девина Ранкин — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор
Тайлер Браун — Раймонд Джеймс — аналитик
Хамза Мазари — Джефферис — аналитик
Уолтер Спраклин — RBC Capital Markets — аналитик
Майкл Хоффман — Stifel Financial Corp.- Аналитик
Кевин Чианг — CIBC — Аналитик
Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик
Ноа Кей — Oppenheimer & Co. — Аналитик
Дэвид Манти — Robert W. Baird & Co. — Аналитик
Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик
Джерри Ревич — Goldman Sachs — Аналитик
Майкл Фенигер — Bank of America Merrill Lynch — Аналитик
Еще анализ WM
Все расшифровки телефонных звонков
Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
WM | Курс акций и новости Waste Management Inc.
Акции: котировки акций США в реальном времени отражают сделки, зарегистрированные только через Nasdaq; подробные котировки и объем отражают торговлю на всех рынках и задерживаются не менее чем на 15 минут. Котировки международных акций задерживаются в соответствии с требованиями биржи.Основные данные компании и оценки аналитиков предоставлены FactSet. Авторские права 2019 © FactSet Research Systems Inc. Все права защищены. Источник: FactSet
Индексы: котировки индексов могут отображаться в режиме реального времени или с задержкой в соответствии с требованиями биржи; обратитесь к отметкам времени для информации о любых задержках. Источник: FactSet
Markets Diary: данные на странице обзора США представляют торговлю на всех рынках США и обновляются до 20:00. См. Таблицу «Дневники закрытия» на 16:00. закрытие данных. Источники: FactSet, Dow Jones
.Таблицы движения акций. Таблицы роста, падения и большинства активных игроков представляют собой комбинацию списков NYSE, Nasdaq, NYSE American и NYSE Arca.Источники: FactSet, Dow Jones
.ETF Movers: Включает ETF и ETN с объемом не менее 50 000. Источники: FactSet, Dow Jones
.Облигации: Котировки облигаций обновляются в режиме реального времени. Источники: FactSet, Tullett Prebon
.Валюты: Котировки валют обновляются в режиме реального времени. Источники: FactSet, Tullett Prebon
.Commodities & Futures: цены на фьючерсы задерживаются не менее чем на 10 минут в соответствии с требованиями биржи. Стоимость изменения в течение периода между расчетом открытого протеста и началом торговли на следующий день рассчитывается как разница между последней сделкой и расчетом предыдущего дня.Стоимость изменения в другие периоды рассчитывается как разница между последней сделкой и самым последним расчетом. Источник: FactSet
Данные предоставляются «как есть» только в информационных целях и не предназначены для торговых целей. FactSet (а) не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий любого рода в отношении данных, включая, помимо прочего, любые гарантии товарной пригодности или пригодности для определенной цели или использования; и (b) не несет ответственности за любые ошибки, неполноту, прерывание или задержку, действия, предпринятые на основе любых данных, или за любой ущерб, возникший в результате этого.Данные могут быть намеренно задержаны в соответствии с требованиями поставщика.
Паевые инвестиционные фонды и ETF: Вся информация о взаимных фондах и ETF, содержащаяся на этом экране, за исключением текущей цены и истории цен, была предоставлена компанией Lipper, A Refinitiv, при соблюдении следующих условий: Copyright 2019 © Refinitiv. Все права защищены. Любое копирование, переиздание или распространение контента Lipper, в том числе путем кэширования, фреймирования или аналогичных средств, категорически запрещено без предварительного письменного согласия Lipper.Lipper не несет ответственности за какие-либо ошибки или задержки в содержании, а также за любые действия, предпринятые в связи с этим.
Криптовалюты: котировки криптовалют обновляются в режиме реального времени. Источники: CoinDesk (Биткойн), Kraken (все остальные криптовалюты)
Календари и экономика: «Фактические» числа добавляются в таблицу после выпуска экономических отчетов. Источник: Kantar Media
Управление отходами (WM), не достигнув отметки по прибыли за 3 квартал, прогноз на 2021 год вверх
Эта история впервые появилась на ZacksWaste Management Inc. WM отчиталась о смешанных результатах за третий квартал 2021 года, при этом прибыль компании не достигла консенсус-оценки Zacks, но выручка превысила такой же уровень.
— Zacks
Скорректированная прибыль на акцию в размере 1,26 доллара США не достигла прогноза Zacks Consensus Estimate на 5,3%, но улучшилась на 15,6% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка в размере 4,67 млрд долларов превысила консенсус-прогноз на 2,6% и увеличилась на 20,8% в годовом исчислении.
В отчетном квартале компания получила 295 миллионов долларов выручки от приобретения Advanced Disposal, 137 миллионов долларов увеличения объема и 123 миллиона долларов роста доходности.
В этом году акции Waste Management выросли на 36,6% против 2% падения в отрасли, к которой она принадлежит. Композитный индекс Zacks S&P 500 вырос на 21,9%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Давайте подробно рассмотрим цифры.
Квартальные цифры в деталях
Выручка сегмента инкассо составила 2,98 млрд долларов, что на 18,4% больше, чем в предыдущем квартале. Выручка сегмента Landfill выросла на 16,3% в годовом исчислении до 1 доллара США.10 миллиардов. Общая выручка в сегменте «Трансфер» выросла на 14,1% до 550 млн долларов США. Выручка сегмента вторичной переработки выросла на 60% до 464 млн долларов. Выручка других предприятий составила 551 миллион долларов, что на 20,3% больше, чем в прошлом году.
Скорректированная операционная EBITDA в размере 1,31 миллиарда долларов увеличилась на 14,8% по сравнению с квартальным уровнем прошлого года. Маржа по скорректированной операционной EBITDA упала до 28,1% с 29,5% в предыдущем квартале.
Скорректированная операционная прибыль составила 792 миллиона долларов, что на 9,8% больше по сравнению с кварталом прошлого года.Маржа скорректированной операционной прибыли упала до 16,9% с 18,7% в квартале прошлого года.
Waste Management вышла из третьего квартала 2021 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 116 миллионов долларов США по сравнению с 148 миллионами долларов США на конец предыдущего квартала. Долгосрочная задолженность составила 12,4 млрд долларов по сравнению с 12,8 млрд долларов на конец предыдущего квартала.
Компания получила 1,18 миллиарда долларов денежных средств от операционной деятельности, в то время как капитальные затраты составили 464 миллиона долларов. Свободный денежный поток составил 773 миллиона долларов.
В течение отчетного квартала компания вернула акционерам 741 миллион долларов, включая 241 миллион долларов в виде дивидендов наличными и 500 миллионов долларов в виде выкупа акций.
Прогноз на 2021 год
Waste Management повысил прогноз выручки на 2021 год, подтвердив то же самое в отношении скорректированной операционной EBITDA и свободного денежного потока.
Ожидается, что общий рост выручки составит от 17% до 17,5% по сравнению с предыдущими темпами роста от 15,5% до 16%. Ожидается, что совокупный рост внутренней выручки от доходности и объема в сфере сбора и утилизации составит около 6.5%. Ранее ожидалось, что темпы роста составят 5,5% и выше.
Ожидается, что скорректированная операционная EBITDA составит от 5 до 5,1 млрд долларов. Свободный денежный поток оценивается в 2,5–2,6 млрд долларов. Компания надеется выкупить дополнительные акции на сумму 350 миллионов долларов.
В настоящее время Waste Management имеет 2-й ранг Zacks (Покупка). Вы можете увидеть , полный список сегодняшних акций Zacks # 1 (сильная покупка) здесь .
Результаты деятельности других компаний, оказывающих бизнес-услуги
EFX Equifax в третьем квартале 2021 года, скорректированная прибыль в размере 1 доллар США.85 на акцию превзошли прогнозный прогноз Zacks на 7,6%, но снизились в годовом исчислении. Выручка в размере 1,22 млрд долларов превысила консенсус-прогноз на 3,6% и увеличилась на 14,5% в годовом исчислении в отчетной основе и на 14% в местной валюте.
IQVIA Скорректированная прибыль на акцию IQV в третьем квартале 2021 года в размере 2,17 доллара США превысила консенсус-прогноз на 1,9% и увеличилась на 33,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая выручка в размере 3,39 миллиарда долларов превысила консенсус-прогноз на 1% и увеличилась на 21.7% в годовом исчислении на отчетной основе и 21,1% в постоянной валюте.
Omnicom Скорректированная прибыль OMC в третьем квартале 2021 года составила 1,65 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз на 20,4% и увеличилось на 36,4% в годовом исчислении. Общая выручка в размере 3,4 миллиарда долларов превысила консенсус-прогноз на 0,6% и увеличилась на 7,1% в годовом исчислении.
Еще стоковые новости: это больше, чем iPhone!
Он может стать матерью всех технологических революций.Apple продала всего 1 миллиард iPhone за 10 лет, но ожидается, что новый прорыв приведет к созданию более 77 миллиардов устройств к 2025 году, создав рынок с оборотом в 1,3 триллиона долларов.
Закс только что выпустил специальный отчет, в котором освещается это быстро развивающееся явление и 4 тикера, позволяющие им воспользоваться. Если вы не купите сейчас, вы можете ударить себя в 2022 году.
Щелкните здесь, чтобы увидеть 4 сделки >> Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней.Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Omnicom Group Inc. (OMC): Отчет об анализе бесплатных запасов
Equifax, Inc. (EFX): Отчет об анализе бесплатных запасов
Waste Management, Inc. (WM): Отчет об анализе бесплатных запасов
IQVIA Holdings Inc. (IQV): бесплатный отчет об анализе акций
Чтобы прочитать эту статью на Zacks.com, щелкните здесь.
Zacks Investment Research
Прибыль WM 2020 свидетельствует о постоянной прочности и отказоустойчивости
По данным WM, их результаты за четвертый квартал продолжили положительную динамику по сравнению с третьим кварталом, поскольку органический рост выручки в сфере сбора и утилизации был почти неизменным по сравнению с прошлым годом и улучшился на 250 единиц. пунктов последовательно и 890 базисных пунктов от минимума второго квартала.Кроме того, Компания по-прежнему уделяла особое внимание управлению затратами и капиталом.
В результате скорректированная операционная EBITDA в четвертом квартале увеличилась на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, если ее нормализовать, чтобы исключить приобретение Advanced Disposal, а также временные различия в утверждении правительством налоговых льгот на альтернативное топливо. (A) Этот рост был достигнут, несмотря на макроэкономические проблемы, связанные с пандемией COVID-19.
«Я очень горжусь тем, как наша команда справилась с проблемами в 2020 году, чтобы обеспечить надежное и высококачественное обслуживание, и продолжала делать это, поскольку мы приветствовали новых клиентов и членов команды после приобретения Advanced Disposal», — сказал Фиш.
«Наш акцент на операционном исполнении и эффективности позволил нам достичь наивысшей скорректированной операционной рентабельности EBITDA за весь год, которую мы когда-либо достигали, на уровне 28,4%. экономического кризиса, Waste Management обеспечила результаты за 2020 год в пределах 1,5% от нашей рекордно высокой скорректированной операционной EBITDA за 2019 год. (a)
«Наши высокие финансовые показатели дополняют признание, которое мы продолжаем получать за то, что мы проложили путь к более устойчивому будущему.Журнал Fortune недавно включил Waste Management в список самых уважаемых компаний в мире на 2021 год, и пятый год подряд CDP включил Waste Management в свой «Список» за лидерство в области климата.
«Мы по-прежнему привержены не только ответственному обращению с отходами, но и инвестируем в инфраструктуру утилизации и проекты в области возобновляемых источников энергии, а также сотрудничаем с нашими заинтересованными сторонами для создания новых, устойчивых экологических решений».
Генеральный директор WM Джим Фиш рассказывает о доходах и изменениях в бизнесе из-за COVID-19
Republic Services Inc., Phoenix, сообщила о чистой прибыли в размере 246,3 миллиона долларов, или 77 центов на одну разводненную акцию, за первый квартал. Для сравнения: в первом квартале 2019 года было 234,2 миллиона долларов, или 72 цента на разводненную акцию. Исключая определенные прибыли и расходы, на скорректированной основе чистая прибыль за 1 квартал составила 246,3 миллиона долларов, или 77 центов на разводненную акцию, по сравнению с 237,2 миллиона долларов, или 73 цента на разводненную акцию, за сопоставимый период 2019 года.
«За все время работы в республиканских службах я никогда так не гордился тем, что являюсь частью республиканской команды.Наши 36 000 сотрудников по-прежнему привержены безопасной и эффективной работе, продолжая при этом обеспечивать постоянное и надежное обслуживание наших клиентов в это беспрецедентное время, — говорит генеральный директор Republic Services Дональд Слагер. — За эти годы мы сделали несколько ключевых инвестиций, включая разработку стандартизированных процессы и процедуры, внедрение инновационных технологий для повышения безопасности и эффективности сотрудников, консолидация наших операций по обслуживанию клиентов и создание функций закупок и обеспечения непрерывности бизнеса мирового уровня.Эти инвестиции приносят значительную прибыль и позволяют нам быстро адаптироваться и корректировать наш бизнес в соответствии с сегодняшними динамичными рыночными условиями. Мы построили прочный фундамент и устойчивый бизнес, что позволяет нам успешно справиться с этим кризисом и выйти из него сильнее, чем когда-либо. «
» Безопасность и благополучие наших сотрудников являются нашим главным приоритетом и в первую очередь каждое принимаемое нами решение. Мы предприняли несколько шагов для обеспечения безопасности наших сотрудников, в том числе предоставили маски, внедрили усовершенствованные процедуры очистки и увеличили льготы для сотрудников », — говорит президент Republic Services Джон Вандер Арк.«Мы также запустили нашу инициативу« Обязательства по обслуживанию »стоимостью 20 миллионов долларов, чтобы отметить наших сотрудников, работающих на переднем крае, которые обслуживают наших клиентов каждый день, а также помогаем поддерживать наших клиентов из малого бизнеса по всей стране. Наша цель — поддержать экономику на местном уровне. , принося пользу нашим клиентам из малого бизнеса и сообществам, а также нашим сотрудникам «.
Republic Services Основные показатели за 1 квартал:- Прибыль на акцию (EPS) составила 77 центов. Скорректированная прибыль на акцию, не являющаяся показателем GAAP (Общепринятые принципы бухгалтерского учета), составила 77 центов, что на 5 процентов больше, чем в предыдущем году.
- Денежные средства от операционной деятельности составили 570 миллионов долларов, что на 3 процента больше, чем в предыдущем году. Скорректированный свободный денежный поток, не являющийся показателем GAAP, составил 267 миллионов долларов США, что уменьшилось по сравнению с предыдущим годом, главным образом, из-за сроков капитальных затрат и денежных налогов.
- Денежный поток, инвестированный в приобретения, составил 63 миллиона долларов. Полученный годовой доход составил около 30 миллионов долларов.
- Общая сумма денежных средств, возвращенных акционерам в виде дивидендов и выкупа акций, составила 228 млн долларов США.
- По состоянию на 31 марта Республика имела 1,9 миллиарда долларов доступной ликвидности, включая 1,6 миллиарда долларов доступной емкости по кредитным линиям и 282 миллиона долларов наличными.
- Базовая цена увеличила выручку на 5,2 процента, а средняя доходность составила 2,9 процента.
- Скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), не являющаяся показателем GAAP, составила 723 миллиона долларов, а скорректированная маржа EBITDA составила 28,3 процента от выручки, как и в предыдущем году.На скорректированную маржу EBITDA повлияло следующее: встречный ветер на 20 базисных пунктов из-за более низких цен на переработанное сырье, встречный ветер на 50 базисных пунктов из-за дополнительного рабочего дня в квартале по сравнению с предыдущим годом и выгода на 40 базисных пунктов от более низких цен на топливо и СПГ налоговые скидки. После нормализации по этим статьям скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 30 базисных пунктов.
- Republic заявляет, что продолжает переводить контракты на основе ИПЦ на более благоприятные механизмы ценообразования для ежегодной корректировки цен.В настоящее время годовой доход компании составляет примерно 815 миллионов долларов, или 33 процента от ее деловой отчетности, основанной на ИПЦ, составляющей примерно 2,5 миллиарда долларов, что связано либо с индексом, связанным с отходами, либо с увеличением фиксированной ставки на 3 процента или более.
- Средняя цена вторичного сырья компании за тонну проданной в первом квартале составила 76 долларов. Это представляет собой последовательное увеличение по сравнению с четвертым кварталом на 10 долларов за тонну и снижение по сравнению с предыдущим годом на 17 долларов за тонну.
- Компания запустила свою инициативу «Обязательство по обслуживанию» на сумму 20 миллионов долларов, направленную на помощь рядовым сотрудникам, клиентам и местным сообществам.
Республика объявила, что приостанавливает свое подробное финансовое руководство на 2020 год из-за пандемии COVID-19 и неопределенностей, существующих в экономике США. Компания объявила, что имеет ограниченное представление о сроках и последовательности увеличения экономической активности на рынках, где она работает.
«У нас было хорошее начало года. Несмотря на влияние пандемии в марте, мы показали хорошие результаты за первый квартал. Мы увеличили как выручку, так и скорректированную EBITDA на 3.4 процента и увеличение базовой скорректированной маржи EBITDA на 30 базисных пунктов, — говорит Слэджер. — Хотя будущее остается неопределенным, мы начинаем видеть признаки роста экономической активности. Мы по-прежнему уверены в нашей способности быстро корректировать наши затраты и капитальные затраты в соответствии с изменениями спроса. Предполагая, что экономика продолжит восстанавливаться, а ВВП (валовой внутренний продукт) в третьем и четвертом кварталах последовательно улучшится, как в настоящее время прогнозируют экономисты, мы ожидаем генерировать более 1 миллиарда долларов скорректированного свободного денежного потока в 2020 году.»
Компания объявляет квартальные дивидендыРеспублика ранее объявила, что ее совет директоров объявил регулярные квартальные дивиденды в размере 40,5 центов на акцию для зарегистрированных акционеров 1 июля. Дивиденды будут выплачены 15 июля.
Отчет о прибылях и убытках основные моментыRepublic Services провела отчет о прибылях и убытках за первый квартал 5 мая. Во время разговора Слэджер и Вандер Арк обсудили изменения в сервисе, ожидаемые слияния и поглощения и многое другое.
Слэйджер о том, как компания справляется с пандемией COVID-19:
«Как вы знаете, Republic Services предоставляет важные услуги.Наша команда неустанно работает, чтобы служить нашим клиентам и сообществам. И я хочу искренне поблагодарить их за все их усилия. Как всегда, безопасность и благополучие наших сотрудников — наш главный приоритет. И мы поддерживаем их, продолжая предоставлять всем полевым сотрудникам СИЗ (средства индивидуальной защиты) и маски для конкретных ролей, внедряя усовершенствованные протоколы очистки, регулируя процессы, процедуры и физические пространства для обеспечения надлежащего социального дистанцирования, перенастраивая рабочую нагрузку, чтобы удержать всех людей работа за счет сокращения сверхурочных, предоставления дополнительного оплачиваемого свободного времени и увеличения медицинских льгот для покрытия всех личных расходов, связанных с COVID; и, наконец, поиск новых и творческих способов поддерживать заинтересованность, мотивацию и связь наших 36 000 сотрудников.
Slager о том, как инвестиции компании в технологии приносят дивиденды:
«Благодаря [нашим] инвестициям мы создали прочную основу и сделали бизнес еще более устойчивым. Эти инвестиции стали движущей силой наших превосходных результатов в 2019 году и нашего уверенного старта к 2020 году. Важно отметить, что эти фундаментальные улучшения позволили нам быть более гибкими в работе в текущих условиях. Например, благодаря нашим инвестициям в инновационные инструменты маршрутизации и планирования персонала мы смогли быстро скорректировать наши маршруты в соответствии с изменениями спроса.А наши инвестиции в технологии и инструменты для совместной работы позволили нам за считанные дни успешно перевести около 6000 наших сотрудников на работу из дома. И мы сделали это без ущерба для наших клиентов и производительности ».
Slager о последних изменениях в услугах:«Мы начали год уверенно в январе и феврале. В середине марта некоторые клиенты наших крупных контейнерных и малых контейнерных предприятий начали корректировать свои услуги, уменьшив частоту получения или временно приостановив обслуживание.Снижение количества предоставляемых услуг продолжалось с конца марта до середины апреля и с тех пор несколько снизилось. За последние пару недель мы стали видеть, как клиенты снова обращаются к нам, поскольку они планируют возобновить свой бизнес. Если предположить, что эти тенденции сохранятся, мы считаем, что худшее уже позади, и отсюда объемы продаж будут постепенно увеличиваться. Эта точка зрения согласуется с текущими консенсус-оценками ВВП, которые предполагают снижение во втором квартале и последовательное улучшение в третьем и четвертом кварталах.»
Vander Ark об изменениях в обслуживании:« Сначала взглянем на наш небольшой контейнерный бизнес. В марте, когда заказы на укрытие на месте были реализованы по всей стране, сокращение услуг стало опережать рост услуг. Кроме того, начал снижаться вес контейнеров. В апреле общее количество собранных ярдов уменьшилось примерно на 11 процентов, а вес контейнера снизился примерно на 20 процентов. Важно отметить, что за последние две недели тенденции стали более благоприятными.Количество отходов контейнеров начало увеличиваться, и клиенты начинают возобновлять обслуживание, поскольку они планируют открытие. Фактически, на прошлой неделе услуги увеличиваются, полностью компенсируются услуги уменьшаются.
«… Обратимся к нашему крупному бизнесу по сбору контейнеров. В апреле регулярные перевозки крупных контейнеров снизились на 19 процентов по сравнению с предыдущим годом. А временные перевозки крупногабаритных контейнеров снизились на 14 процентов по сравнению с предыдущим годом. Учитывая снижение спроса, наши команды эффективно изменили баланс маршрутов и сократили сверхурочные часы примерно на 50 процентов.
«Теперь обратимся к нашему бизнесу по сбору жилья. В этой сфере деятельности мы выставляем счета клиентам на основе размера контейнера и частоты получения, а не веса контейнера. В результате, учитывая, что мы продолжаем работать в обычном режиме, пандемия оказала минимальное влияние на наши доходы. Однако по мере того, как жители потребляют больше дома и создают больше вторичных и твердых отходов, наши затраты на переработку и утилизацию будут расти. В апреле средний объем отходов контейнеров увеличился примерно на 15 процентов по сравнению с предыдущим годом.
«Относительно нашего бизнеса по утилизации. В апреле сторонние тонны уменьшились примерно на 20 процентов и включают уменьшение специальных отходов на 34 процента, уменьшение C&D (строительство и снос) на 11 процентов и уменьшение количества ТБО только на 7 процентов. Важно отметить, что темпы снижения начали замедляться, и на прошлой неделе общий объем свалок снизился всего на 15 процентов по сравнению с предыдущим годом ».
Вандер Арк о бизнесе компании по переработке отходов:
«Во время этого кризиса мы сохраняем непоколебимую приверженность делу защиты окружающей среды.Благодаря упорному труду и находчивости наших отделов снабжения и эксплуатации, я с гордостью сообщаю, что мы смогли продолжить работу наших центров по переработке вторсырья по всей стране без каких-либо сбоев. В такое время, когда активность электронной коммерции растет, а спрос на оптоволокно растет, как никогда важно поддерживать бесперебойную работу наших операций. Мы внедрили социальное дистанцирование и обеспечиваем необходимые СИЗ для обеспечения безопасности наших сотрудников и работоспособности наших объектов.»
Вандер Арк о том, как замедление темпов роста повлияло на то, как компания управляет своими активами:
« По мере уменьшения объемов цикл замены наших активов естественным образом расширяется. Поэтому мы разумно сокращаем наш замещающий капитал, чтобы соответствовать изменениям спроса, включая строительство воздушного пространства для полигонов и закупку грузовиков, контейнеров и оборудования на замену. В целом мы быстро адаптируем нашу деятельность к изменениям потребительского спроса. Как всегда, мы продолжим управлять бизнесом в долгосрочной перспективе.Мы были очень проворными в этот быстро развивающийся период, и мы будем в равной степени готовы к тому, что экономика снова начнет расти ».
Slager о подходах компании к слиянию и поглощению:«Я не думаю, что [произошло] существенное изменение. Осуществление сделок, которые у нас были на грани закрытия … было сложнее, потому что мы не путешествуем, верно? Итак, нам, возможно, пришлось замедлить некоторые из этих действий и сделать некоторые вещи удаленно. Это просто требует немного инноваций.Но что касается новых возможностей, я думаю, честно говоря, как мы уже говорили, есть много действительно хороших компаний, на которые мы хотели бы взглянуть и поговорить, некоторые из них уже находятся в разработке, возможно, быть еще немного, что выходит на рынок. Я думаю, что по большей части компании просто были заняты стабилизацией своего бизнеса, пытаясь разобраться в этом вопросе, и когда рынок начнет возвращаться, люди начнут решать, надолго ли они еще в этом — срок или нет. Мы знаем, что это так, и мы знаем, что у нас есть баланс и ноу-хау, чтобы это сделать.Итак, мы будем здесь, чтобы поговорить, если найдутся люди, которые хотят иначе. Так что мы думаем, что это будет хороший год для нас в отделе M&A (слияний и поглощений) ».