Первичный рынок жилья (недвижимости) — что это такое?
Разница между первичным и вторичным жильем очевидна и лежит на поверхности. Все мы привыкли считать, что первичный рынок жилья – это новостройки. И в целом для бытового понимания такое определение будет вполне достаточным. Однако если углубиться в то, что такое первичный рынок, то мы увидим, что есть некоторые нюансы, лежащие в правовой плоскости вопроса.
Отличительная особенность первичного рынка жилья
В обыденной жизни мы называем первичным жильем на рынке те квартиры, которые мы относим к категории «новых», только что построенных. Но с юридической точки зрения не все помещения в новостройках являются первичным жильем.
Первичный рынок жилья («Первичка») – это квартиры в строящихся многоквартирных домах
В действительности определяющим критерием для отнесения жилья к первичному рынку является не его «новость», а отсутствие этого жилья в государственном реестре, в котором регистрируются права собственности на всю недвижимость в стране и ведется ее кадастровый учет. Проще говоря, первичное жилье – это то жилье, которое никогда ранее не находилось в гражданском обороте.
Очевидно, что любая квартира, выставленная на продажу, уже является чьей-то собственностью, то есть права на нее уже зарегистрированы и она уже находится в гражданском обороте. В таком случае логично предположить, что квартиры, права на которую не зарегистрированы, просто не существует в природе, т.е. она еще не построена.
Статья по теме: Почему купить квартиру в новостройке – хорошее решение?
Таким образом, квартира на первичном рынке жилья – это «виртуальная» квартира, которая только предполагается к строительству или находится в самом начале этого процесса. Права на нее формируется не путем покупки/продажи собственности (ведь этой собственности еще не существует), а на основании договора долевого участия (ДДУ).
Различают первичный (новые дома и строения) и вторичный (бывшие в использование строения)
Иными словами, первичные квартиры приобретаются только посредством долевого участия в строительстве многоквартирного дома.
А сам процесс покупки является не столько покупкой (т.к. покупается всегда реально существующий товар), а инвестицией в результат, который по своей стоимости в конечном итоге будет превосходить вложенные деньги.
А как это выглядит на практике?
В реальности для того, чтобы приобрести квартиру на первичном рынке жилья, необязательно быть участником строительства дома «с самого котлована». Договор переуступки требования на недвижимость может быть заключен в любое время вплоть до стадии введения дома в эксплуатацию. Главное, чтобы к тому моменту процедура регистрации права собственности не была завершена.
Плюсы
Рассмотрев, что такое «первичка», целесообразно обратить внимание на то, какие рынок жилья первичный имеет безусловные плюсы перед вторичным. Строго говоря, их всего два, и оба они лежат в финансовой плоскости.
- 1. Цена
Стоимость жилья определяется рынком и рисками, которые несет покупатель. Чем выше риски, тем ниже стоимость. Нельзя сказать, что риски долевого участия в строительстве многоквартирного дома чрезмерные, тем не менее они имеются. Благодаря им же квартиры на первичном рынке самые дешевые – и это основной плюс «первички».
- 2. Возможность выгодно инвестировать
Не секрет, что долевое участие в строительстве – это еще и возможность заработать на перепродаже квартиры: за время строительства цена недвижимости значительно вырастает.
Это интересно: Секреты бизнеса: какие квартиры лучше сдаются?
Минусы
Отрицательные моменты рынка первичного жилья объясняются высокой степенью неопределенности.
Инвестируя в такую квартиру, покупатель не знает:
- — когда дом будет в конечном итоге построен: сдвиг дедлайна – абсолютно нормальная практика для сферы капитального строительства;
- — останется ли, когда дом достроят, окружающее его пространство таким же, какое оно есть сейчас, или, возможно, за год строительства на месте парка, на который по логике вещей должны были бы выходить окна вашей квартиры, появится еще ряд высоток, загораживающих не только парк, но и все небо;
- — какого качества будет построенное жилое помещение – будут ли ровные стены и потолки и не развалится ли дом случайно ранее ввода в эксплуатацию.
Ну и наконец, если говорить об особенностях квартир, находящихся в стадии строительства, не нужно забывать о существовании риска недобросовестного застройщика. Нельзя сказать, что эта практика повсеместна: напротив, абсолютное большинство застройщиков вполне добросовестны.
Однако для справедливости следует отметить, что тем, кому не повезло, вернуть свои деньги за недостроенное жилье практически никогда не удается.
Первичный рынок ценных бумаг IPO
Первичный рынок ценных бумаг
Пример
Владелец завода по производству стеклянных ваз для того чтобы найти капитал — акционировался, и продал часть акций на бирже. Такая операция (пример сделки) на первичном рынке — называется IPO (Initial Public Offering) и означает первый публичный выход на фондовый рынок (производитель становиться эмитентом). На первичном рынке происходит продажа бумаг их первым владельцам — инвесторам. Первое размещение может и не быть публичным.
Ценные бумаги компании можно продать определенному кругу лиц, без публичного раскрытия финансовой информации. Но в любом случае все последующие сделки с размещенными ценными бумагами будут проводиться уже на вторичном рынке.
Скупкой ценных бумаг могут заниматься как институциональные, так и индивидуальные инвесторы. Соотношение между ними определяется состоянием кредитной системы, уровнем сбережений, уровнем развития в экономике. На рынке ценных бумаг развитых странах, главенствующие позиции в основном занимают институциональные инвесторы, к ним относятся: пенсионные фонды, взаимные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании, коммерческие банки и.т.д.
Итак, первичный рынок ценных бумаг – это место, где эмитент конструирует новый выпуск ценных бумаг, для того, чтобы разместить их среди инвесторов. Акционерное общество свои ценные бумаги может размещать посредством закрытой и открытой подписки. Общество может самостоятельно определять способ размещения акций: в уставе, или же решением общего собрания — осуществить выпуск в открытой (ОАО Открытое акционерное общество) или закрытой (ЗАО Закрытое акционерное общество) подписке.
Причины
Одной из причин эмиссии новых акций – может являться поглощение (объединение, слияние) компаний. Поглощающие компании применяют форму обмена акций для поглощаемых компаний на свои акции. Такие компании принимают активное участие на первичном рынке, поскольку производят эмиссию новых акций.
Второй причиной выхода на рынок ценных бумаг может быть в умении доли заемного капитала, которая состоит в совокупном капитале компании. Некоторые страны, соотношение между заемным и собственным капиталом устанавливают с помощью закона. Но, не смотря на наличие закона, каждая страна имеет четкое представление о допустимых размерах заемных средств. Превышение этих размеров, может привести к риску компании и ее акционеров. При такой ситуации компания путем эмиссии новых акций (замещает ими долговые обязательства), может отрегулировать структуру своего капитала. В развитых странах, на этапе развития такого рынка — эмиссия новых акций очень незначительна, а также не всегда бывает связана со свободными денежными ресурсами для финансирования экономики. Все это ведет к тому, что масштабы первичного рынка в развитых странах уменьшаются и снижается его роль регулятора инвестиций в экономике в целом.
Российский рынок ценных бумаг существует на этапе своего развития. Условия, в которых акционируются предприятия, ведут к созданию новых акционерных структур, остро нуждающихся в инвестициях. Первичный рынок ценных бумаг будет являться основным сегментом для таких целей.
Независимо от того какова форма размещения ценных бумаг – через посредника или через прямое обращение к инвестору – подготовка по выпуску ценных бумаг включает в себя ряд этапов.
Первичный рынок ценных бумаг и его польза
Конечно, в первую очередь, первичный рынок осуществляет мобилизацию временно свободных капиталов и инвестирует их в экономику. Но он не только является двигателем для расширения накоплений национальной экономики, он также занимается распределением денежных средств по сферам национальной экономики и отраслям.
В условиях рыночной экономики критерием этого размещения — служат доходы, которые приносят ценные бумаги. Это говорит о том, что свободные денежные средства вливаются в сферы хозяйства, отрасли и предприятия, вследствие чего обеспечивают максимизацию дохода. С точки зрения рыночных критериев, первичный рынок является средством создания эффективной и полноценной структуры национальной экономики, также с его помощью уравновешивается пропорциональность хозяйства при той прибыли, которая сложилась на данный момент по отдельным отраслям и предприятиям.
Первичный рынок ценных бумаг фактически является регулятором рыночной экономики. Он значительно определяет размер накоплений и инвестиций страны.
Классификация
Показатели IPO
Цель проведения IPO
Примеры первичного рынка ценных бумаг
Одним из примеров успешного размещения в RTS START на первичном рынке — было осуществлено в июле 2007 года IPO ОАО «Армада». Через RTS START было проведено 80 % размещения. И уже в ноябре — акции, которые принадлежали Котировальному списку «И», стали принадлежать Котировальному списку «Б», а капитализация к концу года возросла более чем на 134 % с момента размещения.
НК «Роснефть» 14 июля 2006 года — произвела первичное размещение акций, вследствие чего они стали обращаться на (ММВБ и РТС), а также на фондовой бирже Лондона. В рамках IPO разместили 1 411 млн. акций, общая сумма которых составила 10,7 млрд. долларов. Также сюда входили 1 126 млн. акций, которые принадлежали ОАО «Роснефтегаз», и вновь выпущенных 285 млн. акций. В России, это размещение является самым крупным IPO и пятым крупнейшим в мировой истории фондового рынка.
Темпы роста цен на первичном рынке жилья снизились к октябрю. СИБДОМ
Рост цен на первичном рынке жилья летом 2020 года был вызван повышенным спросом и реакцией застройщиков на этот спрос. В августе на рынок вышли покупатели, отложившие приобретение недвижимости во время первой волны коронакризиса весной этого года.
Однако этот эффект оказался недолгосрочным, он себя уже исчерпал. Об этом рассказали 28 октября участники онлайн-брифинга, посвященного презентации нового исследования «ДОМ.РФ» о динамике цен на первичном рынке жилья в 2020 году.
По данным «ДОМ.РФ», к октябрю темпы роста цен на первичном рынке по сравнению с ситуацией в августе и сентябре снизились.
В настоящий момент каких-либо предпосылок для дальнейшего роста цен на квартиры нет. Все, кто хотел взять ипотеку и купить жилье на первичном рынке, постарались это сделать к ноябрю, к предполагаемому сроку завершения программы. В следующем году, по оценкам представителей госкомпании «ДОМ.РФ», рост цен не превысит уровень инфляции.
«Льготная ипотека была разовой мерой поддержки со стороны государства. Мы не можем бесконечно пользоваться госресурсом. А без роста доходов населения не будет роста цен. Сейчас случился временный скачок цен, он был немного инфляционным, немного это эффект льготной ипотеки и отложенного спроса. Дальше цены останутся на том уровне, который сейчас есть, — отметил вице-президент группы компаний «Инград» Артем Бортневский. — Мы в своих финансовых моделях закладываем прирост цен только на уровне инфляции. Без прироста доходов населения роста цен на рынке жилья не будет. Мы можем позволить себе чуть меньшими темпами продавать, но снижения цен при этом не произойдет».
По мнению экспертов, теперь спрос может перераспределиться на вторичный рынок. «Мы не исключаем, что часть спроса в ближайшее время может перейти на вторичный рынок жилья, где процентные ставки по ипотеке также снижаются. Это будет действовать не в пользу первичного рынка и станет сдерживающим фактором для роста цен на рынке новостроек», — рассказал генеральный директор рейтингового агентства НКР Кирилл Лукашук.
Первичный рынок ценных бумаг | Бета Финанс
Именно на нем акции размещаются впервые. Также возможны повторные эмиссии, главное чтобы они в первый раз распределялись между инвесторами.
Первичное размещение бывает:
- Частным – продажа акций небольшому числу лиц в закрытом порядке. Финансовую информацию раскрывать не обязательно.
- Публичным – то самое IPO. Предполагает большое число вкладчиков при абсолютной открытости финансовых показателей.
Чаще всего размещение на таком рынке проводят торгово-промышленные группы.
Игроки рынка:
- Эмитент выпускает акции
- Инвестор их покупает
- Государство, органы власти, регуляторы контролируют эмитентов и инвесторов, а также сами выступают в роли эмитентов и инвесторов
- Финансовые организации, которые организуют выпуск акций. Инвестбанки, андеррайтеры, аудиторские компании и т.д.
Что может дать компании такое размещение? Выгоды очевидны. Это получение дополнительного финансирования и привлечение новых инвесторов.
В глобальном плане первичный рынок ценных бумаг играет очень важную роль в макроэкономике. Именно на этой площадке происходит привлечение новых ресурсов, снижение темпов роста инфляции, усиление активности игроков отрасли.
В то же время инвестор выигрывает в этой ситуации дважды. Во-первых, он получает дивиденды, причитающиеся ему по имеющимся акциям. Во – вторых, и это самое главное, бумаги растут на вторичном рынке. А это даже важнее их стоимости на первичном рынке. Потому что потом их можно реализовать на вторичном рынке по более высокой цене.
Второй момент. Первичный рынок – это еще и площадка для размещения облигаций. Для чего это нужно? Для привлечения дополнительного финансирования, для погашения долгов и для покрытия дефицита бюджета. В данном случае речь идет об органах власти и государстве. Физлицам тут не место – слишком не надежны гарантии.
Инвесторы первичного рынка облигаций – абсолютно все игроки. Они могут выгодно вложить деньги, найти применение свободным деньгам, застраховаться от снижения процентных ставок.
Однако доход по облигациям будет складываться несколько иначе.
Доход = Номинал + Проценты с купонов
Все это работает лишь в том случае, если инвестор может позволить себе покупку целой серии облигаций. Облигации удобны тем, что имеют четко обозначенный срок погашения. Таким образом, можно заранее распланировать календарь инвестиций.
Для страховки от понижения ставок покупают облигации с выплатами по купонам, особенно если они фиксированы. Очень удобно. Инвестор вложился, на следующий день ставки упали, а он получает все ту же неизменную сумму. Но у этого метода есть и свои подводные камни. Что если наоборот? На следующий день ставка резко идет в гору. Тут уж ничего не поделаешь.
Иногда финансирование погашение предыдущей серии облигаций происходит за счет выпуска новой. Не самый лучший способ, хотя действенный.
Итог. Эмитент акций получает разницу между ценой размещения и ценой покупки. Облигации размещают для получения займа, который впоследствии придется отдать. Отсюда вытекают дополнительные риски.
ДОМ.РФ представил уникальный сервис мониторинга цен на первичном рынке России
Условия обработки персональных данных
Я даю согласие АО «ДОМ.РФ», адрес 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10 (далее – Агент), а также банкам-партнерам и другим контрагентам Агента (далее – Партнер/Партнеры):
На обработку всех моих персональных данных, указанных в заявке, любыми способами,
включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),
извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание,
блокирование, удаление, уничтожение, обработку моих персональных данных с помощью автоматизированных систем,
посредством включения их в электронные базы данных, а также неавтоматизированным способом,
в целях продвижения Агентом и/или Партнером товаров, работ и услуг, получения мной информации,
касающейся продуктов и услуг Агента и/или Партнеров.
На получение от Агента или Партнера на мой номер телефона, указанный в настоящей заявке, СМС-сообщений и/или звонков с информацией рекламного характера об услугах АО «ДОМ.РФ», АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (АО) (их правопреемников, а также их надлежащим образом уполномоченных представителей), Партнеров, в том числе путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи. Согласен (-на) с тем, что Агент и Партнеры не несут ответственности за ущерб, убытки, расходы, а также иные негативные последствия, которые могут возникнуть у меня в случае, если информация в СМС-сообщении и/или звонке, направленная Агентом или Партнером на мой номер мобильного телефона, указанный в настоящей заявке, станет известна третьим лицам.
Указанное согласие дано на срок 15 лет или до момента отзыва мной данного согласия. Я могу отозвать указанное согласие, предоставив Агенту и Партнерам заявление в простой письменной форме, после отзыва обработка моих персональных данных должна быть прекращена Агентом и Партнерами.
Параметры кредита для расчета ставки:
при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.
Обязательное страхование недвижимости, личное — по желанию (при отсутствии ставка повышается). Доход подтверждается справкой 2-НДФЛ.
161 Федеральный закон
Федеральный закон от 24.07.2008 № 161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» регулирует отношения между Единым институтом развития в жилищной сфере, органами государственной власти и местного управления и физическими и юридическими лицами.
Закон направлен на формирование рынка доступного жилья, развитие жилищного строительства, объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, инфраструктурной связи.
Содействует развитию производства строительных материалов, конструкций для жилищного строительства, а также созданию парков, технопарков, бизнес-инкубаторов для создания безопасной и благоприятной среды для жизнедеятельности людей.
161-ФЗ устанавливает для ДОМ.РФ полномочия агента Российской Федерации по вовлечению в оборот и распоряжению земельными участками и объектами недвижимого имущества, которые находятся в федеральной собственности и не используются.
ДОМ.РФ представил исследование о темпах роста цен на первичном рынке жилья в 2020 году
ДОМ.РФ презентовал эксклюзивное исследование, посвященное динамике цен на рынке новостроек в январе – сентябре 2020 года. В нем приведена структура изменения стоимости квартир на первичном рынке с учетом классов жилья и квартирографии, и приведена динамика цен в крупнейших по объемам строительства субъектах Российской Федерации.
Согласно исследованию, увеличение роста цен на новостройки с начала года составило 10,5%. При этом в реальном выражении – без учета инфляции – цены увеличились на 7,4%. На это повлияло несколько факторов. Во-первых – сказалась высокая волатильность финансовых рынков, ослабление курса рубля, и ряд иных макроэкономичских факторов. Во-вторых, свою роль сыграл спрос на покупку квартир в новых домах после введения льготной ипотеки под 6,5%. И эта программа показала себя одной из самых эффективных мер поддержки отрасли жилищного строительства.
При проведении исследования использовались данные Единой информационной системы жилищного строительства – портала наш.дом.рф.
«Изучение ситуации со стоимостью жилья на первичном рынке позволило оценить эффективность мер государственной поддержки строительной отрасли в условиях пандемии коронавируса и волатильности на финансовых рынках. Мы рассмотрели динамику роста цен на квартиры в новостройках как по России как в целом, так и в отдельных регионах. Несмотря на то, что из-за рекордного роста ипотечного кредитования на первичном рынке началась вторая волна повышения цен в сегменте новостроек, эффект от сниженной ставки существенно превысил рост цен.
Расходы граждан на приобретение квартир в новостройке сократились на 10.1%», – рассказал заместитель руководителя Аналитического центра ДОМ.РФ Никита Белоусов.
Ценовую динамику на рынке жилья нельзя рассматривать отдельно от роста издержек застройщиков, который наблюдался последнее время, отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.
«За последние 7 лет рост себестоимости в 1,5 раза опередил рост цен на новостройки. По данным Росстата, цены производителей на строительные материалы непрерывно росли с 2012 года (накопленный рост за 7 лет составил 42,5%), а цены на первичном рынке стагнировали в период 2014-2017 годов. Накопленный рост за 2012-2019 годы составил 27,4%», – сообщил он.
Результаты исследований ДОМ.РФ и наши аналитические данные подтверждают тот факт, что жилье сегодня является одним из самых инвестиционно-привлекательных вложений, считает вице-президент Группы компаний «Инград» Артём Бортневский.
«Ключевым элементом роста спроса на недвижимость и ее продаж в последнем квартале несомненно стала господдержка отрасли, в том числе и льготная ипотека. Но нужно отметить, что в целом девелопмент и стройка оказались наиболее подготовленными к кризису, в том числе и благодаря эскроу. Проектное финансирование является гарантией успешного завершения проекта. Да и сами проекты сильно изменились. Если они с интересной концепцией, хорошо проработанные, юридически чистые, с хорошей локацией, то у них больше шансов на успех. Пандемия – это серьезный шок, но рано или поздно он будет преодолён», – сказал он.
По словам господина Бортневского, стройка останется устойчивым объектом функционирования, принося экономике мультиплицирующий эффект, подтягивающим и другие отрасли. А жители при этом получают качественный и защищенный продукт.
Высококачественная аналитика по рынку жилья принципиально важна его участникам для принятия решений.
«Исследование ДОМ.РФ.РФ показывает ценовые тренды, сформировавшиеся на рынке первичного жилья.
Строительство является одним из локомотивов экономики, стимулирующим многочисленные смежные отрасли. По нашей оценке, в ближайшие годы темпы увеличения объёмов строительства и выручки от продажи новостроек не превысят 3% в год», – сказал генеральный директор рейтингового агентства НКР Кирилл Лукашук.
Вторичная коммерческая недвижимость в Москве | Telus
Вторичный рынок что это такое ???Вообще весь рынок недвижимости можно поделить на две большие области
Это первичны рынок и вторичный рынок. Эти характеристики касаются в основном жилого фонда, как понятно из определения , -первичный — это то, что ранее не эксплуатировалось, вторичный , -это как вторые «руки» . Ну а, проще говоря, это то, что введено в эксплуатацию и уже построено.
Что касается коммерческой недвижимости,офисы,здания, особняки, склады. К первичному рынку относятся те объекты, которые еще находятся в стадии строительства до момента ввода в эксплуатацию, и не важно первый владелец или второй , так же к категории первичного рынка в коммерческой недвижимости относятся объекты , которые принадлежат городу и планируются к продаже для коммерческого использования. Продажа таких объектов осуществляется посредством проведения аукциона или конкурса. Поэтому в риэлтерском обиходе ,как правило, слово «первичка», относится именно к таким объектам, а) которые не введены в эксплуатацию, нет регистрации права собственности, б) объекты которые находятся в собственности города или государства.
Что же касается вторичного рынка, этот тот сегмент рынка недвижимости , который включает в себя объекты для продажи третьим лицам и имеет свидетельство о праве собственности. Представители вторичного рынка , это владельцы объектов недвижимости, управляющие, агенты. Первичный рынок ,- это девелоперы, гос структуры.
На вторичном рынке вы часто можете встретить цены выше рынка, в связи с тем, что основным критерием при продаже объектов на вторичном рынке является желание продавца продать его за определенную цену, при этом он, продавец часто ориентируется не на анализ рынка и скажем аналогичные объекты, а на свой «внутренний» голос, не обращая внимания ни на какие доводы консультантов.
Первичный рынок — как новые ценные бумаги выпускаются для общественности
Что такое первичный рынок?
Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором новые ценные бумаги Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги, или рыночные ценные бумаги, представляют собой инвестиции, которыми открыто или легко торгуются на рынке. Ценные бумаги представлены либо долевыми, либо долговыми. выпускаются и становятся доступными для торговли частными лицами и учреждениями. Торговая деятельность на рынках капитала Рынок долевого капитала (ECM) Рынок долевого капитала — это подмножество рынка капитала, на котором финансовые учреждения и компании взаимодействуют для торговли финансовыми инструментами, разделенными на первичный рынок и вторичный рынок.
Изображение из бесплатного 101 курса CFI по корпоративным финансам.
Первичный рынок — это рынок, на котором компании выпускают новую ценную бумагу, ранее не торговавшейся на какой-либо бирже. Компания предлагает ценные бумаги широкой публике для сбора средств для финансирования своих долгосрочных целей. Первичный рынок также можно назвать рынком новых выпусков (NIM). На первичном рынке ценные бумаги напрямую выпускаются компаниями для инвесторов. Ценные бумаги выпускаются путем первичного публичного предложения (IPO). Первоначального публичного предложения (IPO). Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы).
Узнайте, что такое IPO или дополнительное публичное предложение (FPO).
IPO — это процесс, посредством которого компания предлагает инвесторам акции и становится публичной компанией. Посредством IPO компания может привлекать средства, и инвесторы могут впервые инвестировать в компанию. Точно так же FPO — это процесс, с помощью которого уже зарегистрированные компании предлагают свежий капитал в компании.Компании используют FPO для привлечения дополнительных средств от населения.
Привлечение средств на первичном рынке
Ниже приведены некоторые из способов, которыми компании привлекают средства на первичном рынке:
1. Публичный выпуск
Это наиболее распространенный способ выпуска ценных бумаг для общего пользования. общественные. Благодаря IPO компания может привлекать средства. Ценные бумаги котируются на фондовой бирже для торговых целей.
2.Проблема с правами
Когда компания хочет привлечь больше капитала от существующих акционеров, она может предложить акционерам больше акций по цене, дисконтированной по сравнению с преобладающей рыночной ценой. Количество размещаемых акций пропорционально. Этот процесс известен как выпуск прав. Выпуск прав — это предложение прав существующим акционерам компании, которое дает им возможность покупать дополнительные акции непосредственно у компании по сниженной цене.
3.Преференциальное размещение
Когда листинговая компания выпускает акции нескольким физическим лицам по цене, которая может или не может быть связана с рыночной ценой, это называется льготным размещением. Компания определяет основу распределения, и она не зависит от какого-либо механизма, например пропорционального распределения или чего-либо еще.
Вторичный рынок
Вторичный рынок — это место, где между инвесторами торгуются существующие акции, долговые обязательства, облигации и т. Д. Ценные бумаги, которые сначала предлагаются на первичном рынке, затем торгуются на вторичном рынке.
Торговля осуществляется между покупателем и продавцом, при этом биржа способствует сделке. В этом процессе компания-эмитент не участвует в продаже своих ценных бумаг.
Изображение из бесплатного 101 курса CFI по корпоративным финансам.
Первичный рынок и вторичный рынок
| Первичный рынок | Вторичный рынок |
|---|---|
| Это способ выпуска свежих акций на рынке.Его также называют рынком новых выпусков. Важной составляющей первичного рынка является IPO. | Это место, где торгуются уже выпущенные или существующие акции. Он называется After Issue Market. |
| Сумма, полученная от выпуска акций, передается компании для целей расширения бизнеса. | Сумма, вложенная покупателем акций, поступает продавцу, и, следовательно, компания ничего не получает. |
| Ценные бумаги выпускаются компаниями инвесторам. | Ценные бумаги обмениваются между покупателями и продавцами, и биржи облегчают торговлю. |
| Все ценные бумаги выпущены по единой цене для всех инвесторов, участвующих в размещении. | Ценные бумаги обмениваются по рыночной цене. |
| Первичный рынок не обеспечивает ликвидность для акций. | Вторичный рынок обеспечивает ликвидность для акций. |
| Андеррайтеры выступают в качестве посредников. | Брокеры выступают в качестве посредников. |
| На первичном рынке ценную бумагу можно продать только один раз. | На вторичном рынке ценные бумаги можно продать бесчисленное количество раз. |
Дополнительная литература
Спасибо за то, что прочитали объяснение CFI о первичном рынке. CFI является официальным поставщиком сертификата FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA). Присоединяйтесь к более чем 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.
Сертификация П. Моргана и Ferrari, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие бесплатные ресурсы:
- Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржи. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в данном руководстве
- Рынок акционерного капитала Рынок акционерного капитала (ECM) Рынок акционерного капитала — это часть рынка капитала, на которой финансовые учреждения и компании взаимодействуют для торговли финансовыми инструментами
- Акции Фондовый рынок Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как акции, представляют собой долевую собственность в компании.
- Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.
Первичный рынок
Что такое первичный рынок?
Первичный рынок выпускает новые ценные бумаги на бирже для компаний, правительств и других групп с целью получения финансирования через долговые или долевые ценные бумаги.Первичные рынки поддерживаются андеррайтинговыми группами, состоящими из инвестиционных банков, которые устанавливают начальный диапазон цен для данной ценной бумаги и контролируют ее продажу инвесторам.
После завершения первоначальной продажи дальнейшая торговля ведется на вторичном рынке, где основная часть биржевой торговли происходит каждый день.
Понимание первичных рынков
Первичный рынок — это место, где создаются ценные бумаги. Именно на этом рынке фирмы впервые продают (размещают) новые акции и облигации.Первичное публичное размещение акций или IPO — это пример первичного рынка. Эти торги предоставляют инвесторам возможность покупать ценные бумаги у банка, который провел первоначальное андеррайтинг для конкретной акции. IPO происходит, когда частная компания впервые публикует акции.
Важно понимать, что на первичном рынке ценные бумаги покупаются напрямую у эмитента.
Компании и государственные учреждения продают новые выпуски обыкновенных и привилегированных акций, корпоративных облигаций и государственных облигаций, нот и векселей на первичном рынке для финансирования улучшения бизнеса или расширения операций.Хотя инвестиционный банк может устанавливать начальную цену ценных бумаг и получать комиссию за содействие продажам, большая часть финансирования поступает эмитенту. Инвесторы обычно меньше платят за ценные бумаги на первичном рынке, чем на вторичном рынке.
Например, компания ABCWXYZ Inc. нанимает пять андеррайтинговых фирм для определения финансовых деталей своего IPO. Андеррайтеры уточняют, что цена выпуска акций составит 15 долларов. Затем инвесторы могут купить IPO по этой цене напрямую у компании-эмитента.Это первая возможность, которую инвесторы должны внести в компанию путем покупки ее акций. Собственный капитал компании состоит из средств, полученных от продажи акций на первичном рынке.
Все выпуски на первичном рынке строго регулируются. Компании должны подавать отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и другие агентства по ценным бумагам и должны ждать, пока их документы будут одобрены, прежде чем они смогут стать публичными.
Размещение (выпуск) прав позволяет компаниям привлекать дополнительный капитал на первичном рынке после того, как ценные бумаги уже поступили на вторичный рынок.
Текущим инвесторам предлагаются пропорциональные права, основанные на акциях, которыми они в настоящее время владеют, а другие могут инвестировать заново в недавно выпущенные акции.
Другие типы размещения акций на первичном рынке включают частное размещение и льготное размещение. Частное размещение позволяет компаниям продавать напрямую более крупным инвесторам, таким как хедж-фонды и банки, не делая акции общедоступными. В то время как льготное размещение предлагает акции избранным инвесторам (обычно хедж-фондам, банкам и паевым инвестиционным фондам) по специальной цене, недоступной для широкой публики.
Точно так же предприятия и правительства, которые хотят создать заемный капитал, могут выбрать выпуск новых краткосрочных и долгосрочных облигаций на первичном рынке. Новые облигации выпускаются с купонными ставками, которые соответствуют текущим процентным ставкам на момент выпуска, которые могут быть выше или ниже, чем у ранее существовавших облигаций.
Ключевые выводы
- Первичные рынки — это когда инвесторы могут приобретать ценные бумаги напрямую у эмитента,
- На первичном рынке компании впервые продают публике новые акции и облигации, например, путем первичного публичного предложения (IPO) — часто по заранее определенной или согласованной цене.
- Вместо этого фондовые биржи представляют собой вторичные рынки, на которых инвесторы покупают и продают друг у друга.
Примеры продаж на первичном рынке
В июне 2016 года Аргентинская Республика объявила о продаже долга на сумму 2,75 миллиарда долларов в рамках двухчастной продажи облигаций в долларах США. Финансирование шло на цели управления пассивами. Совместные андеррайтеры включали Morgan Stanley, Bank of America, Merrill Lynch, Deutsche Bank и Credit Suisse.
Аргентинская нефтяная компания YPF объявила, что предлагает облигации U.Облигации 2020 года, номинированные в долларах США, на сумму 750 миллионов долларов.
Старшие необеспеченные облигации продавались без прав регистрации, котировались в Люксембурге и регулировались законодательством Нью-Йорка.
Костера, колумбийский концессионер по дорогам, объявил о продаже бивалютных облигаций. Финансирование покроет расходы на строительство и связанные с этим расходы по проекту Concesión Cartegena Barranquilla. Облигации прошли листинг в Люксембурге и регулируются законодательством Нью-Йорка. Основным андеррайтером выступил Goldman Sachs, а соуправляющим — Scotiabank.
Первичное публичное размещение акций Facebook
Первичное публичное размещение (IPO) Facebook Inc. в 2012 году стало крупнейшим IPO онлайн-компании и одним из крупнейших IPO в технологическом секторе. Многие инвесторы полагали, что стоимость акций на вторичном рынке очень быстро вырастет из-за популярности компании. Из-за высокого спроса на первичном рынке андеррайтеры оценили акции в 38 долларов за акцию, что является верхней границей целевого диапазона, и повысили уровень предложения акций на 25% до 421 миллиона акций.Оценка акций составила 104 миллиарда долларов, что является крупнейшим показателем среди всех вновь открытых публичных компаний.
Хотя Facebook привлек 16 миллиардов долларов на первичном рынке, в день IPO акции не сильно выросли в цене. После того, как было продано 460 миллионов акций и оборот превысил 100%, цена закрылась на уровне 38,23 доллара. Однако Facebook по-прежнему привлекал финансирование, и инвесторы покупали акции со скидкой на первичном рынке.
Первичный рынок: определение и примеры
Рынок капитала относится к арене, где ценные бумаги создаются и торгуются между инвесторами.Внутри этого рынка капитала есть первичный рынок и вторичный рынок, каждый из которых служит своей цели. Эти рынки работают вместе, чтобы способствовать экономическому росту, позволяя компаниям привлекать капитал через инвесторов.
Определение первичного рынка Первичный рынок — это место, где создаются ценные бумаги, чтобы их можно было продать инвесторам впервые.
Прежде всего, первичный рынок выпускает новые ценные бумаги на биржу, чтобы позволить компаниям, правительствам и другим лицам привлекать капитал.
Ценные бумаги, выпущенные на первичном рынке, могут включать акции, корпоративные или государственные облигации, векселя и векселя. Те, кто выпускает ценные бумаги, могут продать их, чтобы уменьшить задолженность на своих балансах. Кроме того, они могут расширять географию присутствия компании, разрабатывать новые продукты или финансировать другие бизнес-цели.
В типичной сделке на первичном рынке участвуют три игрока. Во-первых, это компания, выпускающая новые ценные бумаги. Во-вторых, есть инвесторы, которые их покупают.Наконец, есть банк или андеррайтинговая фирма, которая контролирует и способствует размещению. Банк или андеррайтинговая фирма определяет точную стоимость и цену продажи новой ценной бумаги.
Как продаются ценные бумаги первичного рынкаПосле того, как компания или правительство выпустят ценную бумагу и группа андеррайтеров определит ее стоимость, она может быть продана. Инвесторы могут покупать ценные бумаги на первичном рынке четырьмя способами:
1. Первичное публичное размещение акций (IPO)Первичное публичное размещение акций или IPO — это когда компания впервые делает акции общедоступными.Для компании IPO может быть быстрым способом привлечения капитала при наличии достаточного интереса со стороны инвесторов. Однако, становясь публичными, компании должны соблюдать правила, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Для инвесторов IPO может быть рискованным. Если компания будет работать хорошо, инвесторы могут получить солидную прибыль, если купят акции по низкой цене. С другой стороны, когда-то частные компании могут столкнуться с трудностями, когда акции выйдут на открытые рынки. Если они не смогут сохранить динамику, спрос на акции может упасть.В результате инвесторы могут понести убытки, если цена акций упадет ниже уровня IPO.
2. Проблема с правамиПри выпуске или предложении прав создаются новые акции, ограничивая доступ инвесторов. В этом случае компания может предложить определенным инвесторам новые акции по определенной цене. Например, компания может распространить эту льготу на своих сотрудников или текущих акционеров.
Инвестор может воспользоваться своими правами и купить новые акции по этой цене, однако он может продать свои права кому-то другому.Компания привлекает деньги, а инвесторы, пользующиеся своими правами, расширяют свои владения. Однако одним из потенциальных недостатков является то, что увеличение объема акций снижает стоимость.
3. Частное размещениеПри частном размещении компании предлагают новые акции небольшой группе инвесторов, которая может быть институциональной или индивидуальной. Например, компания может предложить эксклюзивные права на покупку хедж-фонду или инвестиционному банку. Они также могут обратиться к горстке людей со сверхвысоким уровнем дохода.Это отличается от IPO, поскольку оно закрыто для публики.
Частное размещение, как правило, требует меньше нормативных требований, чем IPO или права. Они могут помочь стартапам и компаниям на ранних стадиях роста финансирования, не выходя на биржу.
4. Льготное выделениеЛьготное размещение аналогично частному размещению. Он также предлагает долю избранной группе инвесторов. Выбранные инвесторы не обязательно должны быть акционерами или иметь какое-либо отношение к компании.Но компании могут контролировать передачу акций другим инвесторам.
Первичный рынок и вторичный рынокДругая сторона медали рынка капитала — вторичный рынок. Вторичный рынок — это место, где существующие акции, облигации и другие ценные бумаги торгуются между инвесторами после того, как они были выпущены на первичном рынке. Эти торги происходят на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.
При покупке акций на первичном рынке они приобретаются напрямую у эмитента.На вторичном рынке компания-эмитент роли не играет. Это то, что вы можете автоматически подумать, когда думаете о торговле акциями. После IPO инвесторы могут покупать или продавать акции компании на бирже.
Например, вы решили купить 100 акций компании XYZ. Вы входите в свой онлайн-брокер и размещаете заказ на 100 акций. Продавец, которому принадлежат эти акции, продает их вам, когда цены спроса и предложения совпадают. Цена предложения — это ваша целевая цена, которую вы хотите заплатить за акции.Цена продажи — это целевая цена продавца для продажи. Спред между ценой покупки и продажи — это разница между двумя числами.
ИтогДля компаний первичный рынок Инвестирование на первичном рынке может быть менее распространенным явлением, чем вложение во вторичный рынок для типичного инвестора. Хотя индивидуальные инвесторы могут инвестировать в IPO компании через онлайн-брокеров, которые предлагают этот вариант, они должны понимать связанные с этим риски.
Советы инвесторам- Поговорите со своим финансовым консультантом об инвестировании в IPO или другой вариант первичного рынка.Ваш консультант может помочь вам взвесить риски и потенциальные выгоды, чтобы решить, имеет ли это смысл для вашего портфеля. Найти подходящего финансового консультанта, который соответствует вашим потребностям, не должно быть сложной задачей. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
- Если вы инвестируете на вторичном рынке, важно выбрать правильного онлайн-брокера, отвечающего вашим потребностям.Хотя сейчас многие брокеры предлагают торговлю без комиссии, они не все одинаковы. Сравнивая брокеров, проверьте комиссии, а затем рассмотрите такие вещи, как типы счетов, которые вы можете открыть, торговые минимумы и максимумы и удобство использования торговой платформы. Кроме того, ознакомьтесь с набором доступных исследовательских инструментов и доступностью профессиональной инвестиционной помощи в режиме ожидания.
Фото: © iStock.com / izusek, © iStock.com / Kameleon007, © iStock.com / shironosov
Ребекка Лейк Ребекка Лейк — эксперт по пенсиям, инвестициям и планированию недвижимости, которая уже десять лет пишет о личных финансах.Ее опыт в финансовой нише также распространяется на покупку жилья, кредитные карты, банковское дело и малый бизнес. Она работала напрямую с несколькими крупными финансовыми и страховыми брендами, включая Citibank, Discover и AIG, и ее статьи были опубликованы в Интернете на сайтах U.S. News and World Report, CreditCards.com и Investopedia. Ребекка — выпускница Университета Южной Каролины, а также училась в Чарльстонском Южном университете в качестве аспиранта. Родом из центральной Вирджинии, сейчас она живет на побережье Северной Каролины вместе со своими двумя детьми.Первичный и вторичный рынки: в чем разница?
Узнайте больше о первичном и вторичном рынках здесь:
Фондовый рынок настолько обширен и сложен, насколько хотят его представить инвесторы. Однако, как и все остальное, его можно разбить, чтобы лучше понять, как все работает. Даже сам рынок можно разделить на несколько субрынков, что, по-видимому, является катализатором одного из самых интересных споров сегодня: первичный рынок против вторичного рынка .Однако вместо того, чтобы рассматривать каждый рынок по отдельности, инвесторам важнее узнать, как они взаимодействуют друг с другом, поэтому был составлен следующий план.
Что такое первичный рынок?
Первичный рынок — это не физический рынок, который мы обычно ассоциируем с Уолл-стрит. Вместо этого термин «первичный рынок» используется для обозначения момента, когда ценные бумаги (например, акции и облигации) первоначально создаются и продаются. Это первичный рынок, на котором впервые публично торгуются акции и облигации.Следовательно, инвесторы не покупают и не продают ценные бумаги друг у друга (как на вторичном рынке), а вместо этого покупают ценные бумаги непосредственно у банков, которые были ответственны за андеррайтинг первичного публичного предложения (IPO).
Видите ли, когда компания решает стать публичной, она будет приносить деньги через IPO. При этом будущая публичная компания наймет несколько андеррайтинговых фирм для определения финансовых деталей предстоящего дебюта акций, не последняя из которых включает цену выпуска.Как только цена размещения будет установлена и компания будет готова к IPO, инвесторы смогут покупать акции компании у банка на первичном рынке.
По словам Роберта Р. Джонсона, профессора финансов Университета Крейтон, Омаха, Небраска, первичный рынок — отличное место для инвесторов, приобретающих акции. «Исследования показали, что среднее первичное публичное размещение акций превосходит более широкий фондовый рынок», — говорит Джонсон.
Джонсон отмечает, что инвесторам не следует слишком волноваться, не проявив должной осмотрительности.«Прежде, чем вы броситесь покупать каждое IPO, на которое вы можете попасть, поймите, как достигается такая прибыль. Хотя средний доход от IPO может опережать рынок в целом, средний показатель обеспечивается несколькими лучшими игроками. Медианная доходность IPO (то есть IPO, при котором ровно половина IPO дает больше, а именно меньше, чем IPO) ниже, чем на более широком рынке », — говорит Джонсон.
В общем, первичный рынок — это не место, а, скорее, катализатор для инвесторов, впервые покупающих акции компании.Точно так же предприятия и правительства могут выпускать облигации на первичном рынке, чтобы привлечь капитал для собственных нужд. Независимо от того, какие ценные бумаги приобретаются, важно отметить, что ценные бумаги приобретаются непосредственно у эмитентов на первичном рынке.
[Заинтересованы в диверсификации своего инвестиционного портфеля за пределами фондового рынка? Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ онлайн-курс по недвижимости, чтобы узнать, почему инвестирование в недвижимость является идеальным дополнением к любому портфолио.]
Что такое вторичный рынок?
Чтобы прояснить дискуссию о первичном и вторичном рынках, вторичный рынок чаще называют «фондовым рынком». Это вторичный рынок, на котором инвесторы торгуют между собой по всем основным индексам: Нью-Йоркской фондовой бирже, NASDAQ, S&P 500 и всем основным биржам на глобальном уровне. Это важное различие, поскольку ценные бумаги торгуются на вторичном рынке без какого-либо участия от имени компаний-эмитентов.
Допустим, инвестор хотел купить акции Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) на вторичном рынке. При любом заказе на покупку указанные акции будут приобретаться у другого инвестора, а не у самой компании. В то же время любой, кто продает на вторичном рынке, фактически продает свои акции другому инвестору.
Однако стоит отметить, что вторичный рынок можно разделить на две дополнительные подкатегории:
Аукционы
Дилерские рынки
Аукцион
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), пожалуй, самый известный пример аукционного рынка.Как следует из их названий, аукционные рынки функционируют аналогично тем же аукционам, с которыми большинство из нас знакомо. Однако в рамках вторичного рынка аукционы проводятся между инвесторами, которые хотят покупать и продавать; никакие предприятия не задействованы. Участники собираются, чтобы объявить цены покупки и продажи, которые им удобны. Иначе известные как цены, по которым они готовы покупать и продавать, цены спроса и предложения в конечном итоге начинают формировать более конкретную цифру. Когда все заявляют о своих условиях, в конечном итоге должен возобладать эффективный рынок.
Гипотетически инвесторам не нужно искать лучшую цену на вторичном рынке. Благодаря аукционным рынкам уникальное сближение покупателей и продавцов неизбежно приведет к справедливым ценам для всех. В идеальном мире покупатели и продавцы будут одновременно подавать конкурентоспособные предложения. Когда все заявки поданы, аукционный рынок будет рассматривать максимальную цену, которую готов заплатить покупатель, и самую низкую цену, которую готов принять продавец. Когда ставки и предложения совпадают, транзакции совершаются, и все довольны.
Дилерский рынок
В то время как аукционные рынки требуют конвергенции инвесторов, дилерские рынки, как правило, открываются в электронном виде через отдельные рынки. Например, на Nasdaq (наиболее популярном дилерском рынке) дилеры ведут инвентаризацию ценных бумаг, не последнюю из которых они готовы торговать (покупать и продавать) с другими инвесторами в любой момент. Чтобы облегчить работу дилерских рынков, дилеры объявляют, по каким ценам они могут покупать или продавать определенные ценные бумаги.Чтобы было ясно, дилеры будут вкладывать свой собственный капитал, чтобы обеспечить ликвидность для последующих инвесторов. В свою очередь, дилеры получают прибыль на основе спредов, по которым каждая ценная бумага продается и покупается.
Дилеры проявляют полную прозрачность и выставляют цены на всеобщее обозрение. Именно эта прозрачность выступает в качестве основного механизма для дилерских рынков и порождает конкуренцию. По крайней мере, концепция дилерского рынка во многом опирается на конкуренцию. Например, конкуренция между дилерами должна теоретически обеспечивать инвесторам наилучшие возможные цены.
Первичная vs. Вторичный рынок: основные отличия
Хотя первичный и вторичный рынки легко спутать, важно отметить, что существует несколько ключевых различий. Вот список наиболее важных отличий, о которых инвесторы должны знать, прежде чем вкладывать средства на первичный или вторичный рынок:
На первичном рынке новые акции продаются впервые, тогда как вторичный рынок позволяет инвесторам торговать ранее выпущенными ценными бумагами между собой.
На первичном рынке инвесторы покупают ценные бумаги напрямую у эмитентов при IPO. Вторичный рынок, с другой стороны, является свидетелем того, как инвесторы торгуют акциями друг с другом по наиболее известным сегодня индексам.
Иногда первичный рынок упоминается как рынок новых эмиссий (NIM), а вторичный рынок по умолчанию — вторичный рынок.
Ценные бумаги не могут быть проданы один раз на первичном рынке, но они могут быть проданы бесконечное количество раз на вторичном рынке.
На первичном рынке компании (новые IPO) получают прибыль от продажи акций. На вторичном рынке инвесторы узнают о прибыли от продаж.
Андеррайтеры (банки) при первичном публичном размещении выступают в качестве посредников на первичном рынке, а брокеры — в качестве посредников на вторичном рынке.
Продажи на первичном рынке совпадают с фиксированными ценами. Продажи на вторичном рынке колеблются в зависимости от нескольких факторов.
- Акции
не могут торговаться на вторичном рынке, пока они не будут сначала выпущены на первичном рынке.
Внебиржевой рынок
Термин «рынок» широко используется в инвестиционном мире. Как мы уже обсуждали, рынки можно использовать для описания нескольких условий инвестирования. Вторичный рынок, например, состоит из нескольких подкатегорий, о двух из которых мы уже говорили: дилерский и аукционный рынки. Однако стоит отметить, что даже эти субрынки могут быть разбиты дальше.Например, дилерский рынок также часто называют внебиржевым (OTC) рынком.
Как расплывчато следует из названия, внебиржевой рынок состоит из акций, не котирующихся на бирже. Вместо того, чтобы торговать по основным рыночным индексам, внебиржевые акции можно найти на внебиржевой доске объявлений (OTCBB) или на розовых листах. Компании, представленные на OTCBB и розовых листах, обычно очень малы и не прошли такой же тщательной проверки, как компании, котирующиеся на фондовой бирже.В результате внебиржевой рынок имеет тенденцию предлагать большую ценность, но риск увеличивается. Именно здесь вы найдете то, что инвесторы называют «копеечными акциями».
Третий и четвертый рынки
Хотя большинству инвесторов никогда не придется беспокоиться о третьем и четвертом рынках, не помешает узнать, что они из себя представляют. Проще говоря, третий и четвертый рынки вращаются вокруг транзакций, совершаемых между брокерами-дилерами и крупными организациями. В то время как третий рынок состоит из внебиржевых сделок между брокерами-дилерами и крупными учреждениями, четвертый рынок состоит исключительно из сделок между более крупными учреждениями.Вообще говоря, эти рынки мало влияют на повседневные операции постоянных инвесторов, но их бренды часто могут пролить свет на определенные ситуации.
Сводка
Уолл-стрит может быть устрашающим местом для инвесторов, независимо от того, являются ли они новичком в игре или торгуют десятилетиями. Одного огромного объема рынков достаточно, чтобы запугать кого угодно, не говоря уже о том, как они действуют независимо друг от друга. Тем не менее, нет причин позволять сложности каждого рынка мешать вам инвестировать.Все, что нужно сделать инвесторам, — это сделать шаг назад и изучить каждый рынок в своем собственном темпе. Разбивка каждого рынка может служить прочной основой для каждого инвестиционного портфеля, и инвесторы, которые сейчас проявляют должную осмотрительность, будут счастливы, что они сделали это спустя годы. В конце концов, обсуждение первичного и вторичного рынка не должно быть проблемой, а скорее образовательным опытом.
Готовы начать пользоваться текущими возможностями на рынке недвижимости?
Может быть, у вас много капитала, обширная сеть недвижимости или отличные строительные навыки, но вы все еще не знаете, как находить выгодные сделки.Наш новый онлайн-курс по недвижимости, организованный опытным инвестором Таном Мерриллом, может помочь вам узнать, как приобрести лучшую недвижимость и добиться успеха в недвижимости.
Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться на наш однодневный веб-семинар по недвижимости и начать изучать, как инвестировать в сегодняшний рынок недвижимости!
Роль первичного рынка | Малый бизнес
Автор Chron Contributor Обновлено 16 октября 2020 г.
Ключевая функция первичного рынка — способствовать росту капитала, позволяя людям конвертировать сбережения в инвестиции.Это помогает компаниям выпускать новые акции для получения денег непосредственно от домашних хозяйств для расширения бизнеса или для выполнения финансовых обязательств. Он предоставляет правительству канал для сбора средств от населения для финансирования проектов в государственном секторе. В отличие от вторичного рынка, такого как фондовый рынок, на котором торгуются листинговые акции между покупателями и продавцами, первичный рынок существует для выпуска новых ценных бумаг корпорациями и государством напрямую инвесторам.
IPO и роль рынков новой эмиссии
Компании привлекают средства на первичном рынке путем проведения первичных публичных предложений (IPO).Эти предложения акций разрешают долю владения в компании в пределах стоимости акций. Компании могут проводить IPO по номиналу (рыночная стоимость) или выше номинала (премия), в зависимости от прошлых результатов и будущего проспекта эмиссии.
В условиях быстро развивающейся экономики все большее количество корпораций проводят IPO, поскольку у большего числа инвесторов есть излишки средств для инвестиционных целей. Таким образом, количество выпущенных IPO свидетельствует о здоровье экономики. Неизменно небольшие компании, ищущие средства для расширения бизнеса, обычно проводят IPO.Но крупные, хорошо зарекомендовавшие себя фирмы также становятся публично торгуемыми компаниями, чтобы получить известность и расшириться. Компании могут привлечь дополнительный раунд финансирования на первичном рынке путем размещения вторичного публичного предложения.
Рынки новых эмиссий в глобальных инвестициях
Первичный рынок позволяет отечественным и иностранным компаниям расширяться и расти. Международные фирмы выпускают инвесторам в США новые акции — американские депозитарные расписки (АДР), котирующиеся на американских фондовых биржах.Инвестируя в АДР, номинированные в долларах, вы можете диверсифицировать риски, связанные с размещением всех своих сбережений только на одном географическом рынке.
Продажа государственных ценных бумаг
Правительство напрямую выпускает ценные бумаги для населения через первичный рынок для финансирования проектов общественных работ, таких как строительство дорог, строительство школ и т. Д. Эти ценные бумаги предлагаются в форме краткосрочных векселей, векселей. со сроком погашения от двух до семи лет, долгосрочные облигации и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), привязанные к индексу потребительских цен.Выпущенные государством казначейские облигации США не подвержены кредитному риску. Посетите веб-сайт TreasuryDirect Министерства финансов США для получения информации об этих инвестициях.
Первичные участники рынка
Инвестиционный банк устанавливает цену предложения корпоративной ценной бумаги в отличие от рыночных сил, которые определяют цену на вторичном рынке. Хотя брокерские фирмы и дилеры, имеющие онлайн-лицензию, продают публичные IPO, вам не могут быть предоставлены акции IPO из-за большого спроса на небольшое количество акций, обычно выпускаемых компанией.Более того, институциональные инвесторы (крупные паевые инвестиционные фонды и банки) обычно получают львиную долю долгожданных IPO.
Рыночный риск
Комиссия по ценным бумагам и биржам предупреждает инвесторов о том, что IPO изначально сопряжены с риском и поэтому не подходят для лиц с ограниченными сетями, которые обычно не склонны к риску. Следует отметить, что к этому следует относиться с осторожностью по двум причинам. Как инвестор, вы, конечно, захотите взвесить риск и потенциальную прибыль. Если ваша небольшая корпорация рассматривает возможность выхода на биржу, вам понадобится достаточный бюджет для планирования и продвижения вашего IPO, чтобы обеспечить ему некоторую поддержку инвесторов — в дополнение ко всем другим расходам, связанным с IPO.
Что такое первичный рынок? Какие типы вопросов? Scripbox
Безопасность (финансы) Акции БиржиЧто такое первичный рынок?
Первичный рынок — это часть рынка капитала. Это позволяет правительству, компаниям и другим учреждениям привлекать дополнительные средства за счет продажи долговых и долевых ценных бумаг.Например, ценные бумаги первичного рынка могут быть векселями, векселями, государственными облигациями, корпоративными облигациями и акциями компаний.
Какие особенности первичного рынка?
Первичный рынок — это тип рынка капитала, на котором происходит новая эмиссия акций и ценных бумаг. Основные функции первичного рынка включают создание, андеррайтинг и распространение. Создание заключается в выявлении, оценке и обработке новых ценных бумаг для выпуска. Андеррайтинг — это когда банковское учреждение действует как посредник между эмитентами и инвесторами.Первичный рынок предлагает услуги андеррайтинга. А распределение относится к продаже акций и новых ценных бумаг инвесторам. Ниже приведены характеристики первичного рынка:
- На первичном рынке находится новый выпуск ценных бумаг. Любая акция, облигации, ETF или любые рыночные ценные бумаги сначала выводятся на первичный рынок.
- В отличие от вторичного рынка, первичный рынок не имеет физического существования, он существует в форме фондовых бирж.
- Ценные бумаги размещаются на первичном рынке перед выходом на вторичный рынок.Следовательно, он предшествует вторичному рынку.
- Существуют различные методы привлечения капитала на первичном рынке; а именно IPO, предложение о продаже, частное размещение, выпуск прав и электронное IPO.
Какие субъекты выполняют функции первичного рынка?
Функциями первичного рынка занимаются три предприятия. В него входят компания, инвестор и андеррайтер.
- Во-первых, компания впервые выпускает ценные бумаги на первичном рынке.Этот процесс известен как первичное публичное предложение IPO. Поскольку ценные бумаги продаются впервые, первичный рынок известен как рынок новых выпусков.
- Во-вторых, андеррайтер определяет цену продажи нового выпуска ценных бумаг. Финансовые учреждения, такие как инвестиционные банки, страховые компании и т. Д., Предлагают услуги андеррайтинга. Кроме того, андеррайтер поддерживает и контролирует размещение новых выпусков. Следовательно, андеррайтинг — это полный процесс привлечения капитала путем продажи новых акций инвесторам посредством IPO.
- Наконец, инвесторы являются покупателями новых ценных бумаг на первичном рынке.
Компания выпускает ценные бумаги своим инвесторам. Выпуск может быть в форме публичного выпуска, частного размещения, выпуска прав или бонусов и многого другого. После получения денег компания выдает инвестору сертификат. Ценные бумаги могут быть выпущены по номинальной стоимости, премиальной или номинальной стоимости. После закрытия выпуска ценные бумаги торгуются на вторичном рынке.Торговля на вторичном рынке может происходить на фондовой бирже, рынке облигаций или бирже деривативов.
Компании, предлагающие ценные бумаги, стремятся расширить свои бизнес-операции, финансировать свои бизнес-цели или увеличить свое физическое присутствие на рынке. Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) регулирует первичный рынок.
Каким образом первичные рынки привлекают средства?
Первичный рынок позволяет компаниям, правительству и другим учреждениям привлекать средства за счет продажи долевых и долговых ценных бумаг.Учреждения государственного сектора привлекают средства посредством выпуска облигаций. Между тем, корпорации привлекают капитал путем выпуска и продажи новых акций посредством первичного публичного предложения (IPO). Кроме того, другие способы привлечения средств на первичном рынке — это дальнейшее публичное предложение или отслеживание предложения или FPO, частное размещение, преференциальный выпуск, квалифицированное институциональное размещение, выпуск прав и выпуск бонусов.
Виды выпусков первичного рынка
Публичный выпуск
Публичная эмиссия — один из наиболее распространенных методов публичного выпуска ценных бумаг.Компания выходит на рынок капитала, чтобы привлечь деньги от различных инвесторов. Здесь ценные бумаги предлагаются для продажи новым инвесторам. Новый инвестор становится акционером компании-эмитента. Это называется публичной проблемой. Дальнейшая классификация публичного выпуска —
.Первоначальное публичное предложение
Как следует из названия, это новая эмиссия обыкновенных акций или конвертируемых ценных бумаг некотируемой компанией. Эти ценные бумаги ранее торгуются или предлагаются для продажи широкой публике.После процедуры листинга акция компании торгуется на фондовой бирже. Инвестор может покупать и продавать ценные бумаги после листинга на вторичном рынке.
Дальнейшее публичное предложение или подписка на предложение или FPO.
Когда компания, зарегистрированная на фондовой бирже, объявляет общественности о новых выпусках акций. Акционерная компания делает это для привлечения дополнительных средств.
Частное размещение
Частное размещение означает, что компания предлагает свои ценные бумаги небольшой группе людей.Ценные бумаги могут быть облигациями, акциями или другими ценными бумагами. Инвесторами могут быть как физические лица, так и учреждения, или и то, и другое.
Для сравнения, частное размещение более управляемо, чем IPO. Нормативных норм значительно меньше. Кроме того, это снижает стоимость и время. Частное размещение подходит для компаний, находящихся на ранней стадии (например, стартапов). Компания может привлекать капитал через инвестиционный банк или хедж-фонд или через частных лиц со сверхвысоким уровнем дохода (HNI)
Льготный выпуск
Льготный выпуск — один из самых быстрых способов для компании привлечь капитал для своего бизнеса.Здесь могут выпускать акции как зарегистрированные, так и не котирующиеся на бирже компании. Обычно эти компании выпускают акции определенной группе инвесторов.
Важно отметить, что вопрос о преференциях не является общественным вопросом или вопросом прав. При льготном размещении держатели привилегированных акций получают дивиденды до того, как их получат обыкновенные держатели акций.
Квалифицированное институциональное размещение.
Квалифицированное институциональное размещение — еще один вид частного размещения.В данном случае листинговая компания выпускает акции или долговые обязательства (частично или полностью конвертируемые) или любые другие ценные бумаги, не включая варранты. Эти ценные бумаги являются конвертируемыми по своей природе. Эти ценные бумаги приобретает квалифицированный институциональный покупатель (QIB).
QIB — это инвесторы, обладающие необходимыми финансовыми знаниями и опытом для инвестирования в рынок капитала. Некоторые из QIB —
Иностранные институциональные инвесторы, зарегистрированные в SEBI.
- Альтернативные инвестиционные фонды
- Иностранные венчурные инвесторы
- Паевые инвестиционные фонды
- Государственные финансовые учреждения
- Страховщики
- Зарегистрированные коммерческие банки
- Пенсионные фонды
Для сравнения, квалифицированное институциональное размещение проще, чем льготное распределение.Причина в том, что они не привлекают никаких стандартных правил, таких как подача предварительных документов в SEBI. Таким образом, процесс становится более комфортным и занимает меньше времени.
Выдача прав
Это еще один вид выпуска на первичном рынке. Здесь компания выпускает акции своим существующим акционерам, предлагая им выкупить больше. Выпуск ценных бумаг осуществляется по заранее определенной цене.
При выпуске прав у инвесторов есть выбор покупать акции по сниженной цене в течение определенного периода.Это усиливает контроль над существующими акционерами компании. Это помогает компании привлекать средства без дополнительных затрат.
Бонусный выпуск
Когда компания бесплатно выпускает полностью оплаченные дополнительные акции существующим акционерам. Компания выпускает акции из своих свободных резервов или счета премий по ценным бумагам. Эти акции — подарок ее нынешним акционерам. Однако для выпуска бонусных акций не требуется свежий капитал.
Почему компании выпускают акции для общественности?
Компании приходят на первичный рынок за деньгами по нескольким причинам.Некоторые из них предназначены для расширения бизнеса, развития бизнеса и улучшения инфраструктуры, погашения долгов и многого другого. Это помогает компании увеличить ликвидность. Кроме того, это дает возможность для увеличения выпуска акций с целью привлечения дополнительного капитала для бизнеса.
Компания может привлечь капитал через —
- Капитал: когда компания привлекает деньги путем выпуска акций для общественности. Он называется акционерным капиталом, также известным как акционерный капитал компании.
- Долг: компании привлекают капитал, беря ссуды под проценты.
Когда компании требуется капитал, основным источником средств являются ссуды от банков. Однако привлечение средств в банках требует выплаты им процентов. Следовательно, когда компания привлекает средства от общественности, нет никаких обязательств по выплате фиксированных процентов. Кроме того, акционеры распределяют прибыль пропорционально количеству принадлежащих им акций. Компания делит прибыль между своими акционерами двумя способами —
.- Выплата дивидендов
- Увеличение капитала
Таким образом, деньги, полученные на первичном рынке, поступают непосредственно в компанию-эмитент.Здесь происходит накопление капитала компании.
Как подать заявку через первичное публичное предложение IPO?
Чтобы подать заявку на IPO, инвестор должен выбрать IPO и подать заявку на него. Далее инвестору необходимы следующие счета —
- Учетная запись Demat — для инвестора обязательно наличие учетной записи Demat и владение акциями в электронной форме.
- Банковский счет — для оплаты акций. Это делается с помощью средства Application Supported by Blocked Amount (ASBA).
- Торговый счет — этот счет можно открыть в любой брокерской фирме, предлагающей торговые возможности.
Ниже приведен процесс подачи заявки на IPO онлайн —
- Войдите в торговый счет и выберите IPO для инвестирования.
- Введите цену и количество лотов акций
- Заполните форму заявки и укажите UPI Id.
- Подтвердите запрос средств через приложение UPI
- Заявка успешно завершена.
После закрытия выпуска компания определяет цену акций и распределяет акции. Через 15 дней происходит передача акций инвесторам. Если инвесторы получают акции, сумма списывается с банковского счета.
После процесса распределения инвесторы получают подтверждающую расписку (CAN). Акции видны в учетной записи Demat. В случае, если инвесторы не получат надел, заблокированная сумма возвращается им.
Наконец, акции, выпущенные в ходе IPO, котируются на фондовой бирже и доступны для торговли.
Коммерческий документ
Документ оферты означает проспект эмиссии. В этом документе содержится вся необходимая информация о компании. Это данные о компании, ее учредителях, проекте, финансовых деталях и прошлых результатах, объектах привлечения денег, условиях выпуска и т. Д. Это помогает инвестору принять инвестиционное решение.
Компании выпускают оферту при привлечении капитала от общественности. Компании выдают документ оферты в случае публичной эмиссии или предложения о продаже.Для выпуска прав выдается письмо-предложение. Компания подает оферту в Регистратор компаний (ROC) и на фондовые биржи.
Ценовой диапазон
Ценовой диапазон IPO — это цена предложения акций компании. Лид-менеджер определяет ценовой диапазон для любого IPO. Для него нет конкретного или стандартного расчета. Он определяется на основе оценки и перспектив компании. Компания объявляет свой ценовой диапазон, а затем инвесторы делают свою заявку.Как только компания получает запросы, она определяет конкретную цену для листинга акций.
Например, IPO компании XYZ открывается 20 сентября 2019 г. и закрывается 23 сентября 2019 г. Компания устанавливает диапазон цен на акции на уровне от 1000 до 1010 рупий.
Разница между минимальной ценой и максимальной ценой не должна превышать 20%. Ценовой диапазон может быть изменен. Если цена будет пересмотрена, то период торгов также продлится еще на три дня.
Цена отсечения
Цена отсечения — это любая цена, которую может предложить инвестор.Другими словами, инвестор готов заплатить любую цену, которую компания решит в конце процесса букбилдинга. Розничные инвесторы платят самую высокую цену при размещении заявки по цене отсечения. Если компания выбирает окончательную цену ниже максимальной, оставшаяся сумма возвращается инвестору.
Сотрудники компании имеют право участвовать в торгах в части резервирования сотрудников. Также розничным инвесторам разрешено подавать заявки по цене отсечения. Однако QIB (включая якорных инвесторов) и неинституциональные инвесторы не могут участвовать в торгах по цене отсечения.
Минимальная цена
Минимальная цена — это самая низкая цена в ценовом диапазоне акций. Это цена, по которой инвесторы могут размещать свои заявки. С другой стороны, самая высокая цена в ценовом диапазоне называется максимальной ценой.
Например, IPO компании XYZ открывается 20 сентября 2019 г. и закрывается 23 сентября 2019 г. Компания фиксирует диапазон цен на акции от 1000 до 1010 рупий. Здесь нижний предел диапазона, равный 1000 рупий, называется минимальной ценой.Это минимальная цена, по которой проводится IPO. С другой стороны, верхний предел ценового диапазона составляет 1010 рупий, что является максимальной ценой или максимальной ценой.
Номинал
Номинальная стоимость акции — это стоимость, по которой акция торгуется на фондовом рынке. Номинальная стоимость также называется номинальной стоимостью. Номинальная стоимость определяется, когда компания выпускает акции для увеличения капитала. Следовательно, нельзя рассчитать номинальную стоимость. Он остается неизменным и никогда не меняется. Однако, если компания решит разделить акции, номинальная стоимость может измениться.
В основном акции индийских компаний имеют номинальную стоимость 10 рупий. На фондовом рынке номинальная стоимость имеет большое значение по юридическим и бухгалтерским причинам. Когда акционер покупает акции, компания выдает сертификат акций с указанной номинальной стоимостью.
В заключение, когда инвестор решает инвестировать в фондовый рынок, ему также необходимо следить за первичным рынком. Кроме того, инвесторы тщательно изучают компанию, в которую они хотят инвестировать. Необходимо изучить финансовые показатели компании, ее прошлые результаты, причины для привлечения капитала и т. Д.Причина в том, что IPO имеют большой потенциал для возврата инвесторам. Чтобы помочь им лучше инвестировать, необходимо понимать концепции, связанные с первичным рынком.
Часто задаваемые вопросы
Что представляет собой пример первичного рынка?
Первичный рынок — это тип рынка, который является частью рынка капитала. Это позволяет компаниям, правительству и другим учреждениям привлекать дополнительные средства за счет продажи долевых и долговых ценных бумаг. Например, ценные бумаги первичного рынка — это векселя, векселя, государственные облигации, корпоративные облигации и акции компаний.
Первичное публичное предложение — один из классических примеров деятельности на первичном рынке. Это новая эмиссия долевых конвертируемых ценных бумаг или акций некотируемой компании. После процедуры листинга акции торгуются на фондовой бирже. Инвестор может покупать и продавать ценные бумаги после листинга на вторичном рынке.
Другими видами деятельности на первичном рынке являются: «Дальнейшее публичное предложение» или «Последующее предложение» или «FPO», частное размещение, преференциальный выпуск, квалифицированное институциональное размещение, выпуск прав и выпуск бонусов.
Какова роль рынка новых выпусков?
Роли рынка новых выпусков или первичного рынка — это создание, андеррайтинг, распространение и механизм размещения новых выпусков.
Origination : Это работа, которая выполняется до того, как выпуск будет фактически выпущен на рынок. Это этап, на котором делается начальная работа. Благодаря этому вопросы могут понять инвестиционный климат и подпишутся ли инвесторы на него или нет.Основным условием для этой роли является время размещения выпуска, тип выпуска и цена выпуска.
Андеррайтинг : Это обязательство или гарантия брокеров, обеспечивающая рыночную ликвидность выпуска. Институт брокера обещает приобрести определенное количество акций, если общественность не инвестирует в акции.
Распространение и механизм размещения новых выпусков : Распространение — это процесс размещения новых выпусков и все процедуры их предварительного и последующего размещения.За это отвечают брокеры и агенты. Они ведут список клиентов и связываются с ними напрямую по вопросам покупки и продажи ценных бумаг.
Что такое первичный рынок? Определение и значение
Первичный рынок , также известный как рынок новых выпусков , это место, где выпускаются новые ценные бумаги — это часть рынка капитала. Корпорации, национальные и местные органы власти и другие учреждения государственного сектора могут получить финансирование за счет продажи новых акций или облигаций на первичном рынке.
Проще говоря, первичный рынок создает новые ценные бумаги и предлагает их для продажи населению.
Все компании нуждаются в капитале для своей деятельности. Этот капитал (деньги) может быть в форме собственного капитала или долга. Собственный капитал — это уставный капитал (паевой капитал) компании. Долг состоит из всех кредитов, взятых предприятием.
XYZ Inc. продает акции Инвестору А на первичном рынке. Инвестор A продает акции XYZ инвестору B на вторичном рынке.
Чтобы привлечь капитал в форме собственного капитала, компания может продать свои акции представителям общественности.Когда акции продаются напрямую населению, это делается на первичном рынке.
Продажа ценных бумаг на первичном рынке обычно осуществляется через инвестиционный банк или финансовый синдикат дилеров по ценным бумагам.
Согласно ft.com/lexicon , первичный рынок:
«Рынок, на котором новые ценные бумаги выпускаются и продаются напрямую эмитентом инвесторам. Любая торговля после этого происходит на вторичном рынке ».
Первичный рынок и вторичный рынокПри первичном публичном размещении (IPO) и последующем публичном размещении (FPO) акции продаются на первичном рынке.
Деньги, полученные от продажи ценных бумаг на первичном рынке, поступают непосредственно в компанию-эмитент.
Первичный рынок жизненно важен как для рынка капитала, так и для экономики в целом — именно здесь происходит накопление капитала.
Покупка и продажа существующих акций и облигаций (не новых ценных бумаг) происходит на вторичном рынке через фондовую биржу, рынок облигаций или биржу деривативов.
На вторичном рынке деньги поступают инвестору, который продает ценную бумагу, а не компании или юридическому лицу, впервые выпустившим ценную бумагу.