Что такое первичный рынок: Первичный рынок жилья | Управление городского развития КГО

Что такое первичный рынок недвижимости?

Даже в профессиональной среде не всегда сформировано четкое представление, что такое первичный рынок недвижимости. На деле это понятие отражает экономические отношения между застройщиками и покупателями.

Основными участниками первичного рынка (его также называют «первичкой»)  являются продавцы в лице застройщиков и их посредники, а также покупатели — физические и юридические лица. Застройщики формируют предложение, а покупатели — спрос.

На первичном рынке могут продаваться:

• квартиры;
• апартаменты;
• дома, коттеджи и таунхаусы;
• коммерческая недвижимость;
• машиноместа в паркингах;
• внеквартирные кладовые.

Ключевая особенность первичного рынка — продажу объектов осуществляет застройщик. Он может делать это напрямую или через агентов (частных риелторов или специализированные компании). То есть объект недвижимости на первичном рынке не имеет юридической истории.

Недвижимость на первичном рынке чаще всего находится на стадии строительства и продается по договору долевого участия (ДДУ 214-ФЗ). Сделку также можно оформить через предварительный или, например, инвестиционный договор. К первичке также относится и жилье в готовых домах — его можно купить по договору купли-продажи, в котором продавцом будет выступать застройщик.

В некоторых случаях недвижимость, которая относится к первичке, может продаваться и от собственников. Например, можно купить квартиру в новостройке, которая ранее уже была приобретена по договору долевого участия. Для этого проводится сделка по так называемой переуступке прав требования.

Стоимость квадратного метра на первичке, как правило, выше, чем на вторичке, так как считается более современным и комфортным для проживания. Но в итоге оба эти рынка взаимосвязаны — например, если квартиры в новостройках подорожают, что и жилье от собственников тоже вырастет в цене.

Первичный рынок ценных бумаг IPO

Первичный рынок ценных бумаг

Пример

Владелец завода по производству стеклянных ваз для того чтобы найти капитал — акционировался, и продал часть акций на бирже. Такая операция (пример сделки) на первичном рынке — называется IPO (Initial Public Offering) и означает первый публичный выход на фондовый рынок (производитель становиться эмитентом). На первичном рынке происходит продажа бумаг их первым владельцам — инвесторам. Первое размещение может и не быть публичным.

Ценные бумаги компании можно продать определенному кругу лиц, без публичного раскрытия финансовой информации. Но в любом случае все последующие сделки с размещенными ценными бумагами будут проводиться уже на вторичном рынке.

Скупкой ценных бумаг могут заниматься как институциональные, так и индивидуальные инвесторы. Соотношение между ними определяется состоянием кредитной системы, уровнем сбережений, уровнем развития в экономике. На рынке ценных бумаг развитых странах, главенствующие позиции в основном занимают институциональные инвесторы, к ним относятся: пенсионные фонды, взаимные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании, коммерческие банки и.т.д.

Итак, первичный рынок ценных бумаг – это место, где эмитент конструирует новый выпуск ценных бумаг, для того, чтобы разместить их среди инвесторов. Акционерное общество свои ценные бумаги может размещать посредством закрытой и открытой подписки. Общество может самостоятельно определять способ размещения акций: в уставе, или же решением общего собрания — осуществить выпуск в открытой (ОАО Открытое акционерное общество) или закрытой (ЗАО Закрытое акционерное общество) подписке.

Причины

Одной из причин эмиссии новых акций – может являться поглощение (объединение, слияние) компаний. Поглощающие компании применяют форму обмена акций для поглощаемых компаний на свои акции. Такие компании принимают активное участие на первичном рынке, поскольку производят эмиссию новых акций.

Второй причиной выхода на рынок ценных бумаг может быть в умении доли заемного капитала, которая состоит в совокупном капитале компании. Некоторые страны, соотношение между заемным и собственным капиталом устанавливают с помощью закона. Но, не смотря на наличие закона, каждая страна имеет четкое представление о допустимых размерах заемных средств. Превышение этих размеров, может привести к риску компании и ее акционеров. При такой ситуации компания путем эмиссии новых акций (замещает ими долговые обязательства), может отрегулировать структуру своего капитала. В развитых странах, на этапе развития такого рынка — эмиссия новых акций очень незначительна, а также не всегда бывает связана со свободными денежными ресурсами для финансирования экономики. Все это ведет к тому, что масштабы первичного рынка в развитых странах уменьшаются и снижается его роль регулятора инвестиций в экономике в целом.

Российский рынок ценных бумаг существует на этапе своего развития. Условия, в которых акционируются предприятия, ведут к созданию новых акционерных структур, остро нуждающихся в инвестициях. Первичный рынок ценных бумаг будет являться основным сегментом для таких целей.

Независимо от того какова форма размещения ценных бумаг – через посредника или через прямое обращение к инвестору – подготовка по выпуску ценных бумаг включает в себя ряд этапов.

Первичный рынок ценных бумаг и его польза

Конечно, в первую очередь, первичный рынок осуществляет мобилизацию временно свободных капиталов и инвестирует их в экономику. Но он не только является двигателем для расширения накоплений национальной экономики, он также занимается распределением денежных средств по сферам национальной экономики и отраслям. В условиях рыночной экономики критерием этого размещения — служат доходы, которые приносят ценные бумаги. Это говорит о том, что свободные денежные средства вливаются в сферы хозяйства, отрасли и предприятия, вследствие чего обеспечивают максимизацию дохода. С точки зрения рыночных критериев, первичный рынок является средством создания эффективной и полноценной структуры национальной экономики, также с его помощью уравновешивается пропорциональность хозяйства при той прибыли, которая сложилась на данный момент по отдельным отраслям и предприятиям.

Первичный рынок ценных бумаг фактически является регулятором рыночной экономики. Он значительно определяет размер накоплений и инвестиций страны.

Классификация

Показатели IPO

Цель проведения IPO

Примеры первичного рынка ценных бумаг

Одним из примеров успешного размещения в RTS START на первичном рынке — было осуществлено в июле 2007 года IPO ОАО «Армада». Через RTS START было проведено 80 % размещения. И уже в ноябре — акции, которые принадлежали Котировальному списку «И», стали принадлежать Котировальному списку «Б», а капитализация к концу года возросла более чем на 134 % с момента размещения.

НК «Роснефть» 14 июля 2006 года — произвела первичное размещение акций, вследствие чего они стали обращаться на (ММВБ и РТС), а также на фондовой бирже Лондона. В рамках IPO разместили 1 411 млн. акций, общая сумма которых составила 10,7 млрд. долларов. Также сюда входили 1 126 млн. акций, которые принадлежали ОАО «Роснефтегаз», и вновь выпущенных 285 млн. акций. В России, это размещение является самым крупным IPO и пятым крупнейшим в мировой истории фондового рынка.

Что такое первичный рынок?

Первичный рынок — это термин, используемый как в деловых кругах, так и в кругах инвесторов. При инвестировании этот термин относится к торговым точкам, которые позволяют приобретать новые доступные инвестиции, такие как недавно выпущенные акции или новые выпуски облигаций. В деловых кругах под первичным рынком понимается первый уровень взаимодействия между производителями и потребителями, где происходят покупки товаров и услуг.

Для инвесторов важно определить наличие первичного рынка, когда речь идет о защите новых выпусков акций и других видов новых инвестиций. Этот рынок может включать присутствие посредников, которые обрабатывают покупку инвестиций от имени компаний-эмитентов. Посредником может быть брокер или дилер, который знает о предстоящих первичных публичных размещениях или о новом выпуске облигаций. Хотя отдельные инвесторы могут иметь доступ к первичному или новому рынку эмиссии, использование посредников часто упрощает процесс поиска и обеспечения желаемых инвестиций.

На первичном рынке, ориентированном на возможности инвестирования, инвесторы могут обеспечить безопасность недавно выпущенных инвестиций по цене публичного предложения, инициированной эмитентом акций. Эта цена часто желательна, поскольку после завершения первой фазы публичного размещения существует высокая вероятность того, что цена за акцию увеличится, поскольку новые акции активно обращаются на открытом рынке. По этой причине первичный рынок часто рассматривается как лучший способ приобрести новые выпуски и начать приносить доход практически сразу.

Для производителей, которые ищут способы сбыта своей продукции, первичным рынком часто являются магазины или дилеры, которые готовы закупать товары оптом, а затем перепродавать их потребителям. Ритейлером может быть местный бизнес, который закупает напрямую у производителя, или какой-то тип розничного консорциума, который заключил специальную договоренность с производителем на закупку продуктов оптом от имени членов консорциума.

Крупные сетевые магазины также могут представлять собой первичный рынок, поскольку они могут закупать большие объемы продукции для распространения и продажи во многих внутренних и даже международных точках.

Даже компании, предлагающие услуги, будут стремиться определить первичный рынок потребителей, которые с высокой вероятностью найдут предлагаемые услуги желательными. Например, бизнес, предлагающий решения для аудио- и веб-конференций, может определить розничных продавцов в качестве основного рынка для своих средств связи, одновременно стремясь создать вторичный рынок в легальной отрасли. Определение первичного и вторичного рынков часто является хорошей идеей для любого бизнеса, поскольку создает ситуацию, когда клиентская база является более диверсифицированной и, следовательно, менее зависимой от одного типа отрасли, чтобы оставаться прибыльной.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Новости — Capital Group

В декабре на первичный рынок Москвы вышло максимальное количество квадратных метров жилья за последние 2 года

В декабре 2020 года первичный рынок Москвы пополнился новым предложением жилья общей площадью 773 тыс. кв. м, оценили аналитики Capital Group. Это максимальный показатель поступлений новых объемов в месяц за последние 2 года.

Как подсчитали аналитики Capital Group, всего в продажу в Москве в конце 2020 года вышли квартиры и апартаменты в 67 новых корпусах. Новые проекты стартовали только в «старых» границах Москвы: здесь девелоперы вывели на рынок сразу 18 жилых комплексов. Для сравнения, в Новой Москве вышло в продажу 23 новых корпуса, но все они реализуются в уже строящихся жилых комплексах.

В декабре 2020 года были открыты продажи в новом совместном проекте Capital Group и группы ПИК «Кронштадтский 14» площадью 36,4 тыс. кв. м, где Capital Group выступает инвестором проекта, а ПИК – fee-девелопером. Доля компании в общем объеме поступления квадратных метров за месяц составила 7%.

Как отмечают аналитики Capital Group, в территориальной структуре лидерами по объему выхода нового предложения в декабре стали Юго-Восточный, Южный и Северный округа Москвы: на них пришлось 27% (или 133 тыс. кв. м), 23% (113 тыс.) и 19% (93 тыс. кв. м) жилья соответственно. Общий объем поступления нового жилья в 2020 году в Москве вырос на 4,5% к уровню 2019 года, но остался на 21,7% меньше, чем был в 2018 году.

«Выход большого количества нового предложения в декабре связан прежде всего с общерыночными тенденциями. Декабрь – традиционно хороший месяц для продаж жилой недвижимости. Соответственно, если есть такая возможность, девелоперы, как правило, предпочитают выводить новые объемы в декабре, чтобы не терять возможность реализации в начале следующего года – январь за счёт длительных каникул становится месяцем затишья на рынке. Действие программы льготной ипотеки просто усиливает тенденцию: отложив выход на начало года, застройщик потеряет не просто месяц, а месяц действия поддерживающих спрос мер. Ускорение вывода новых проектов в данной ситуации логично и оправдано», – отмечает директор по инвестициям Capital Group Анатолий Романцов.

Аналитики Capital Group также подсчитали, что на первичном рынке Москвы сокращается предложение новых апартаментов. В декабре открылись продажи только в одном комплексе апартаментов. По сравнению с 2019 годом объем вывода в продажу апартаментов снизился в 2020 году на 3%, с 346 тыс. кв. м до 337 тыс. кв. м (без учета корпусов, где представлены и квартиры, и апартаменты). К уровню 2018 года, когда девелоперы вывели на рынок 422 тыс. кв. м, показатель сократился на 20%.

Первичный рынок ценных бумаг | Бета Финанс

Именно на нем акции размещаются впервые. Также возможны повторные эмиссии, главное чтобы они в первый раз распределялись между инвесторами.

Первичное размещение бывает:

1. Частным – продажа акций небольшому числу лиц в закрытом порядке. Финансовую информацию раскрывать не обязательно.
2. Публичным – то самое IPO. Предполагает большое число вкладчиков при абсолютной открытости финансовых показателей.

Чаще всего размещение на таком рынке проводят торгово-промышленные группы.
Игроки рынка:

1. Эмитент выпускает акции
2. Инвестор их покупает
3. Государство, органы власти, регуляторы контролируют эмитентов и инвесторов, а также сами выступают в роли эмитентов и инвесторов
4. Финансовые организации, которые организуют выпуск акций. Инвестбанки, андеррайтеры, аудиторские компании и т.д.

Что может дать компании такое размещение? Выгоды очевидны. Это получение дополнительного финансирования и привлечение новых инвесторов.

В глобальном плане первичный рынок ценных бумаг играет очень важную роль в макроэкономике. Именно на этой площадке происходит привлечение новых ресурсов, снижение темпов роста инфляции, усиление активности игроков отрасли.

В то же время инвестор выигрывает в этой ситуации дважды. Во-первых, он получает дивиденды, причитающиеся ему по имеющимся акциям. Во – вторых, и это самое главное, бумаги растут на вторичном рынке. А это даже важнее их стоимости на первичном рынке. Потому что потом их можно реализовать на вторичном рынке по более высокой цене.

Второй момент. Первичный рынок – это еще и площадка для размещения облигаций. Для чего это нужно? Для привлечения дополнительного финансирования, для погашения долгов и для покрытия дефицита бюджета. В данном случае речь идет об органах власти и государстве.

Физлицам тут не место – слишком не надежны гарантии.

Инвесторы первичного рынка облигаций – абсолютно все игроки. Они могут выгодно вложить деньги, найти применение свободным деньгам, застраховаться от снижения процентных ставок.
Однако доход по облигациям будет складываться несколько иначе.

Доход = Номинал + Проценты с купонов

Все это работает лишь в том случае, если инвестор может позволить себе покупку целой серии облигаций. Облигации удобны тем, что имеют четко обозначенный срок погашения. Таким образом, можно заранее распланировать календарь инвестиций.

Для страховки от понижения ставок покупают облигации с выплатами по купонам, особенно если они фиксированы. Очень удобно. Инвестор вложился, на следующий день ставки упали, а он получает все ту же неизменную сумму. Но у этого метода есть и свои подводные камни. Что если наоборот? На следующий день ставка резко идет в гору. Тут уж ничего не поделаешь.

Иногда финансирование погашение предыдущей серии облигаций происходит за счет выпуска новой. Не самый лучший способ, хотя действенный.

Итог. Эмитент акций получает разницу между ценой размещения и ценой покупки. Облигации размещают для получения займа, который впоследствии придется отдать. Отсюда вытекают дополнительные риски.

Первичный рынок Московского региона: чем запомнился 2020 год?

Переход на удаленный режим работы, трудности заключения сделок, приостановка строительства, колебания спроса, старт программы льготной ипотеки, рассмотрение запрета на строительство апартаментов — уходящий год стал настоящим испытанием для столичного рынка недвижимости. Специалисты Департамента новостроек и Аналитического центра ИНКОМ-Недвижимость выявили наиболее значимые тенденции массового первичного рынка Московского региона в 2020 году и сделали прогноз относительно их влияния на сегмент в ближайшем будущем.

Введение программы льготной ипотеки

Главным вызовом для первичного рынка жилья за прошедший год стала пандемия. Введение в конце марта ограничительных мер значительно осложнило заключение сделок, а также стало причиной простоя на строительных площадках. По данным ИНКОМ-Недвижимость, за время действия режима самоизоляции количество сделок на первичном рынке Москвы упало почти вдвое, а потенциальный спрос уменьшился на треть. Однако введение с 17 апреля госпрограммы субсидирования ставок по ипотеке оживило рынок, и уже к лету число сделок стало расти.

«Льготная ипотека стала мощным драйвером спроса на рынке новостроек, что особенно актуально после вынужденного простоя в период режима самоизоляции. Если ранее с использованием ипотеки осуществлялось около 45% сделок, то после введения программы таковых стало более 60%. За счет выхода на рынок покупателей, которые не готовы были оформлять ипотеку под 8% и выше, за месяц спрос увеличился на 47%, — отмечает заместитель директора Департамента новостроек ИНКОМ-Недвижимость Валерий Кочетков.

— Кроме того, если до введения ограничительных мер дишь 10% клиентов бронировали квартиры онлайн, то во время их действия этой возможностью воспользовались около 80% покупателей. Также раньше через интернет заключалось менее 1% сделок с полной оплатой, а в рассматриваемый период их число выросло до 30%».​

Повышенный спрос спровоцировал рост цен на жилье

Введение программы льготной ипотеки с рекордно низкой ставкой 6,5% помогло поддержать спрос на рынке новостроек и послужило стимулом к росту цен. По данным Аналитического центра ИНКОМ-Недвижимость, с начала 2020 года средняя стоимость «однушки» в Москве выросла на 27%, в ТиНАО рост составил 16%, в Подмосковье — 32,4%. Двухкомнатное жилье показало 28,3% прироста в столице, в Новой Москве его цена увеличилась на 20,6%, в области — на 26,9%. Средняя стоимость «трешек» в пределах старой Москвы поднялась на 25,7%, в ТиНАО — на 19,8%, в Московской области — на 22,4%. Многокомнатные квартиры в Москве показали рост на 12,1%, на присоединенных территориях средняя стоимость выросла на 33,4%, а в области — на 13,1%.

«Повсеместный рост цен объясняется повышенным спросом на новостройки, который начал расти еще в июле, а также вымыванием из экспозиции наиболее доступных лотов, — рассказывает Валерий Кочетков. — Застройщики стали активнее выводить в продажу двух- и трехкомнатные квартиры, а „однушки“, на которые всегда есть спрос, старались продавать по более высокой цене, чтобы стимулировать интерес покупателей к многокомнатному жилью».

70% некрупных девелоперов ушли с рынка

В условиях действия ограничительных мер рынок новостроек продолжал адаптироваться к реформе долевого строительства, введенной 1 июля 2019 г. Несмотря на то, что она не вызвала значительных изменений в рамках столичного рынка новостроек в целом, без потерь все-таки не обошлось. По оценкам специалистов компании, за год около 80% мелких и средних девелоперов столкнулись со сложностями при переходе на эскроу-счета, а 70% были вынуждены покинуть рынок.

«Спустя год после реформы долевого строительства девелоперы Московского региона вынуждены решать более актуальные проблемы, связанные с последствиями остановки строек во время самоизоляции, — поясняет руководитель Аналитического центра ИНКОМ-Недвижимость Дмитрий Таганов.

— Можно сказать, что пандемия отодвинула вопросы эскроу на второй план. Однако как в случае реформы, так и в ситуации карантина наиболее защищенными оказались крупнейшие игроки рынка: во-первых, они продолжили работать по старым схемам, а во-вторых, даже в период самоизоляции такие застройщики заключали сделки онлайн. А вот небольшие компании в эти непростые времена, напротив, почувствовали свою уязвимость».

40% покупателей — в возрасте от 36 до 45 лет

Во время пандемии изменился и портрет покупателя. Несмотря на кризис, наиболее активной клиентской категорией стали люди в возрасте от 36 до 45 лет: уровень их присутствия за год повысился на 10 п.п., достигнув 40%.

«Выбор жилья покупателями из этой категории во многом зависит от цели приобретения, — комментирует начальник отдела Департамента новостроек Юрий Лебедев.

— Так, для собственного проживания с семьей они обычно останавливаются на двухкомнатной (40%) или трехкомнатной квартире (35%). В этом случае им важно наличие рядом социальных объектов и зеленых зон. Порядка четверти клиентов этого возраста приобретают „однушки“ с инвестиционными целями, и для них более весомым аргументом является близость к метро или железнодорожной станции».

30% покупателей первичных квартир — в возрасте от 25 до 35 лет, их доля, напротив, потеряла за год 8 п.п. Довольно стабильна группа 45+, люди этого возраста составляют четверть клиентов на «первичке». Не более 5% занимают покупатели младше 25 лет.

Непростая экономическая ситуация, сложившаяся на фоне пандемии, а также введение программы ​льготной ипотеки привели на столичный рынок новостроек покупателей из регионов — за год их количество увеличилось на 25%. Наиболее активными стали жители граничащих с Подмосковьем Калужской, Тульской, Тверской и Владимирской областей — на их долю пришлось 60% сделок, 25% представляют Дальний Восток, клиенты из южных регионов обеспечили 10% спроса и 5% являются жителями Санкт-Петербурга.

«Сложности перехода на проектное финансирование серьезно повлияли на строительную отрасль в регионах — некоторые застройщики попросту перестали запускать новые проекты. Кроме того, во время первой волны пандемии заметно упала активность покупателей, что, разумеется, тоже неблагоприятно сказалось на работе строительных компаний, — комментирует Валерий Кочетков. — Риск вложиться в долгострой в регионах значительно выше, чем в Москве, поэтому многие приняли решение спасти свои сбережения и приобрести столичные квадратные метры».

Обсуждение запрета на строительство апартаментов

В середине ноября первичный рынок недвижимости взбудоражила новость о возможном запрете на строительство апартаментов и их переводе в разряд жилых помещений. Пока еще не совсем ясно, какой правовой статус будет иметь данный тип жилья, но эксперты компании уверены, что полностью этот сегмент не запретят, поскольку отрасль может понести большие потери.

«Вопрос о переводе апартаментов в разряд жилых помещений обсуждается уже на протяжении нескольких лет, но законодательно пока еще ни к чему не пришли. Одним из предложений было полностью приравнять их к квартирному фонду. В таком случае застройщикам апартаментов придется учитывать, что нужно строить и социальную инфраструктуру, — говорит Дмитрий Таганов. — Я думаю, что принятый в дальнейшем закон будет учитывать интересы застройщиков апартаментов. И если их и обяжут выполнять какую-либо дополнительную застройку, то она будет иметь свои нормативы, специально разработанные для этого сегмента».

Прогнозы

«Если говорить о спросе и ценах в 2021 году, то многое будет зависеть от общей экономической ситуации в стране. В первом полугодии, с учетом характерной сезонности, спрос будет умеренным, — прогнозирует Валерий Кочетков.

— К лету из-за завершения программы льготной ипотеки снова может возникнуть ажиотаж вокруг квартир в новостройках, который спровоцирует вымывание ликвидных лотов и увеличение средней стоимости квадратного метра на „первичке“».

Что такое первичный рынок? — Значение

Ключевые выводы

1. Первичный рынок — это тип рынка капитала, на котором торгуются недавно выпущенные акции или ценные бумаги.
2. Функции первичного рынка – создание, андеррайтинг и распространение
3. Методы привлечения средств – публичная эмиссия, эмиссия прав, частное размещение, выделение привилегий.

Первичный рынок Значение

Первичный рынок – это финансовый рынок, на котором ценные бумаги сначала продаются эмитентом и покупаются инвесторами, а затем переходят к другому владельцу (или владельцу).Новые облигации и ценные бумаги, выпущенные на рынке капитала, выпускаются первичным рынком.

Пример первичного рынка

Обыкновенные акции компании впервые продаются в ходе IPO, в данном случае на первичном рынке. Для НФО первичный выпуск и размещение паев инвестиционных фондов осуществляется на первичном рынке. Облигации при первом выпуске подписываются на первичном рынке.

В случае с ETF первичный рынок — это место, где КУА создает первоначальную единицу блока вместо базовых ценных бумаг, составляющих корзину ETF. На другом конце первичного рынка находятся маркет-мейкеры, уполномоченные участники, институциональные инвесторы.

Любой крупный инвестор может также получить доступ к первичным рынкам, если он хочет купить тысячи единиц ETF, подтолкнув держателя-создателя к выпуску большего количества единиц ETF.

Функции первичного рынка / Какова роль первичного рынка?

Основной функцией первичного рынка является содействие компании в привлечении долгосрочных средств путем выпуска новых выпусков акций или долговых обязательств.

1. Происхождение — Происхождение относится к идентификации, оценке и обработке вновь выпущенных ценных бумаг.
2. Андеррайтинг – Банковское учреждение действует как посредник между компаниями-эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Например, андеррайтеры, JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и т. д.
3. Распределение – Распределение продает ценные бумаги инвесторам.

Что такое первичный рынок и вторичный рынок?

Первичный рынок и вторичный рынок

Первичный рынок — это тип рынка капитала, который имеет дело с вновь выпущенными акциями или ценными бумагами.На первичном рынке новые ценные бумаги впервые выставляются на продажу для увеличения капитала. И из-за этого он также известен как рынок новых выпусков. На этом рынке компания продает акции напрямую инвестору. На первичном рынке участвуют различные посредники, в том числе коммерческие банки, брокеры, доверительные управляющие долговыми обязательствами и портфельные менеджеры.

Вторичный рынок или фондовый рынок, где обращаются ценные бумаги после того, как они выпущены для широкой публики на первичном рынке.Это означает, что на вторичном рынке инвестор покупает ценную бумагу у другого инвестора. На вторичном рынке торгуются акции или ценные бумаги, которые уже представлены на первичном рынке. Вторичный рынок может включать фондовую биржу, фондовый рынок и долговой рынок. Здесь ценные бумаги, подлежащие торгам, должны быть зарегистрированы на фондовой бирже, тогда только они допускаются к торгам.

Как упоминалось ранее, на первичном рынке акции впервые выпускаются компаниями для привлечения капитала, поэтому его еще называют Первичным размещением.Продавая IPO, компании или любые другие учреждения привлекают средства на первичном рынке. На первичном рынке компания принимает непосредственное участие в торговле, а на вторичном рынке торговля происходит между инвесторами, поэтому нет необходимости в участии компании во время торгов.

Особенности первичного рынка

основные характеристики первичного рынка следующие:

• Первичные рынки связаны с новыми и первоначальными выпусками определенной ценной бумаги. Любой выпуск новых ценных бумаг компаниями, впервые обращающимися на первичном рынке
• Первичный рынок всегда предшествует вторичному рынку в отношении оборота сделок
• Первичный рынок не существует физически, как вторичные рынки существуют в форме фондовых бирж
• Первичные рынки имеют различные методы привлечения средств, как описано далее в статье

Инструменты первичного рынка

Первичный Рынки обычно имеют дело с первичными инструментами. Первичные финансовые инструменты финансовые ценные бумаги, цена которых напрямую связана с их рыночной стоимостью. Общие первичные инструменты включают акции компании, облигации, валюту или любые другие ценные бумаги, обращающиеся в денежной форме. Напротив, деривативы — это инструменты, стоимость которых определяется базовый или другой основной актив.

Первичный рынки не имеют дело с деривативами, такими как фьючерсы и опционы. Производные и другие вторичные инструменты торгуются на фондовых биржах или без рецепта.ноль

Методы привлечения средств на первичном рынке – Типы первичных рынков

1. Открытая эмиссия — этот термин используется, когда компания выпускает новые ценные бумаги через IPO.
2. Выпуск прав – Выпуск прав для существующих акционеров для приобретения дополнительных новых ценных бумаг.
3. Частное размещение – Этот термин относится к генерированию капитала через избранных инвесторов.
4. Преференциальное размещение – Акции предоставляются инвестору на льготной основе.

Первичный рынок в Индии

Первичные рынки составляют ключевое крыло рынков капитала. Точно так же первичные рынки существуют в полную силу в Индии. Первичный рынок в Индии регулируется Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). SEBI перечислил различные нормы выпуска ценных бумаг на первичном рынке, такие нормы должны строго соблюдаться компаниями, привлекающими капитал на первичном рынке. Первичные рынки также помогают правительству осуществлять свои программы сокращения инвестиций.

Основной рынок Индии был создан в Индии после обретения независимости в 1947 году. Рынок регулировался в соответствии с положениями Закона о контролере эмиссии капитала 1947 года. В Законе было несколько структурных проблем, которые мешали эффективному и прозрачному функционированию рынков. Только после либерализации и формализации SEBI в качестве официального органа в 1992 году рынки Индии были оснащены для привлечения больших объемов капитала.

Первичный рынок: определение и примеры

Рынок капитала относится к арене, где ценные бумаги создаются и торгуются между инвесторами.Внутри этого рынка капитала есть первичный рынок и вторичный рынок, каждый из которых служит своей цели. Эти рынки работают вместе, чтобы способствовать экономическому росту, позволяя компаниям привлекать капитал через инвесторов.

Определен первичный рынок

Первичный рынок — это место, где создаются ценные бумаги, чтобы их можно было впервые продать инвесторам. Прежде всего, первичный рынок выпускает новые ценные бумаги на бирже, чтобы позволить компаниям, правительствам и другим лицам привлекать капитал.

Ценные бумаги, выпущенные на первичном рынке, могут включать акции, корпоративные или государственные облигации, банкноты и векселя. Те, кто выпускает ценные бумаги, могут продать их, чтобы уменьшить долг на своих балансах. Кроме того, они могут расширять физические площади компании, разрабатывать новые продукты или финансировать другие бизнес-цели.

В типичной сделке на первичном рынке участвуют три игрока. Во-первых, это компания, выпускающая новые ценные бумаги. Во-вторых, есть инвесторы, которые их покупают.Наконец, есть банк или андеррайтерская фирма, которая наблюдает за предложением и содействует ему. Банк или андеррайтерская фирма определяет точную стоимость и цену продажи новой ценной бумаги.

Как продаются ценные бумаги на первичном рынке

После того, как компания или правительство выпустит ценную бумагу и команда андеррайтеров определит ее стоимость, ее можно продать. Инвесторы могут покупать ценные бумаги на первичном рынке четырьмя способами:

1. Первичное публичное размещение акций (IPO)

Первичное публичное предложение или IPO — это когда компания впервые делает акции доступными для широкой публики. Для компании IPO может быть быстрым способом привлечения капитала, если есть достаточный интерес со стороны инвесторов. Однако, становясь публичными, компании должны соблюдать правила, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Для инвесторов IPO могут быть рискованными. Если компания работает хорошо, инвесторы могут получить солидную прибыль, если купят акции по низкой цене. С другой стороны, когда-то частные компании могут столкнуться с трудностями, как только акции попадут на открытые рынки. Если они не смогут поддерживать импульс, спрос на акции может упасть.В результате инвесторы могут понести убытки, если цена акций упадет ниже IPO.

2. Выдача прав

Выпуск или предложение прав создает новые акции, ограничивая доступ инвесторов. В этом случае компания может предложить определенным инвесторам новые акции по определенной цене. Например, компания может распространить эту льготу на своих сотрудников или нынешних акционеров.

Инвестор может воспользоваться своими правами и купить новые акции по этой цене, однако он может продать свои права кому-то другому.Компания собирает деньги, а инвесторы, пользующиеся своими правами, расширяют свои активы. Однако одним потенциальным недостатком является то, что увеличение объема акций снижает стоимость.

3. Частное размещение

При частном размещении компании предлагают новые t0 небольшой группе инвесторов, которая может быть институциональной или индивидуальной. Например, компания может предложить исключительные права на покупку хедж-фонду или инвестиционному банку. Они также могут связаться с горсткой очень состоятельных людей.Это отличается от IPO, поскольку оно закрыто для публики.

Частные размещения, как правило, имеют меньше нормативных требований, чем IPO или выпуск прав. Они могут помочь стартапам и компаниям на ранних стадиях поддерживать рост финансирования, не выходя на биржу.

4. Льготное выделение

Льготное размещение аналогично частному размещению. Он также предлагает акции избранной группе инвесторов. Выбранные инвесторы не обязательно должны быть акционерами или иметь какую-либо связь с компанией.Но компании могут контролировать передачу акций другим инвесторам.

Первичный рынок и вторичный рынок

Другая сторона медали рынка капитала — вторичный рынок. Вторичный рынок — это место, где существующие акции, облигации и другие ценные бумаги торгуются между инвесторами после того, как они были выпущены на первичном рынке. Эти сделки происходят на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.

При покупке акций на первичном рынке они покупаются непосредственно у эмитента.На вторичном рынке компания-эмитент роли не играет. Это то, о чем вы можете автоматически подумать, когда думаете о торговле акциями. После IPO инвесторы могут покупать или продавать акции компании на бирже.

Например, вы решили купить 100 акций компании XYZ. Вы входите в свою онлайн-брокерскую контору и размещаете заказ на 100 акций. Продавец, владеющий этими акциями, продает их вам, когда цена спроса и предложения совпадают. Цена предложения — это ваша целевая цена, которую вы хотите заплатить за акции.Цена предложения — это целевая цена продавца для продажи. Спред между ценой покупки и продажи представляет собой разницу между двумя числами.

Практический результат

Для компаний первичный рынок Инвестирование в первичный рынок может быть менее распространено, чем инвестирование во вторичный рынок для типичного инвестора. Хотя индивидуальные инвесторы могут инвестировать в IPO компании через онлайн-брокеров, которые предлагают этот вариант, они должны понимать связанные с этим риски.

Советы по инвестированию

• Подумайте о том, чтобы поговорить со своим финансовым консультантом об инвестировании в IPO или другой вариант первичного рынка. Ваш консультант может помочь вам сопоставить риски с потенциальными выгодами, чтобы помочь вам решить, имеет ли это смысл для вашего портфеля. Найти подходящего финансового консультанта, который соответствует вашим потребностям, не должно быть сложной задачей. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы найти местных консультантов, которые помогут вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Если вы инвестируете на вторичном рынке, важно правильно выбрать онлайн-брокерскую компанию, соответствующую вашим потребностям.Хотя сейчас многие брокеры предлагают торговлю без комиссии, они не все одинаковы. Сравнивая брокеров, проверьте комиссии, а затем рассмотрите такие вещи, как типы счетов, которые вы можете открыть, торговые минимумы и максимумы, а также удобство использования торговой платформы. Кроме того, ознакомьтесь с набором доступных исследовательских инструментов и о том, доступна ли профессиональная инвестиционная помощь в режиме ожидания.

Фото: ©iStock.com/izusek, ©iStock.com/Kameleon007, ©iStock.com/shironosov

Ребекка Лейк Ребекка Лейк — специалист по пенсионному бизнесу, инвестициям и планированию недвижимости, которая уже десять лет пишет о личных финансах.Ее опыт в финансовой нише также распространяется на покупку жилья, кредитные карты, банковское дело и малый бизнес. Она работала напрямую с несколькими крупными финансовыми и страховыми брендами, включая Citibank, Discover и AIG, а ее статьи публиковались в Интернете на сайтах US News and World Report, CreditCards.com и Investopedia. Ребекка окончила Университет Южной Каролины, а также училась в Южном Чарльстонском университете в качестве аспиранта. Родом из центральной Вирджинии, сейчас она живет на побережье Северной Каролины вместе со своими двумя детьми.

Брокерские услуги, предлагаемые Edelweiss Broking Limited под регистрационным номером SEBI: INZ000005231 (Член NSE, BSE, MCX и NCDEX). ЭВЛ CIN: U65100GJ2008PLC077462. Исследовательские услуги, предлагаемые Edelweiss Broking Ltd. под регистрационным номером SEBI INH000000172. Депозитарный участник с NSDL, имеющий регистрационный номер SEBI: IN-DP-NSDL-314-2009 и ID DP: IN302201 и IN303719.Депозитарный участник с CDSL, имеющий DP ID-12032300. Группа по рассмотрению жалоб инвесторов: 040-41151621; Идентификатор электронной почты: [email protected] (для торговых операций) и [email protected] (для торговых операций). Имя сотрудника по соблюдению требований для торговли и DP — г-н Пранав Танна, идентификаторы электронной почты: [email protected] / [email protected]. Edelweiss Broking Ltd. также выступает в качестве дистрибьютора таких продуктов, как OFS, взаимные фонды, NCD и т. д. 40094279.
Зарегистрированный офис: 201 to 203, Zodiac Plaza, Xavier College Road, Off CG Road, Ahmedabad, Gujarat — 380009. Контактное лицо: (079) 40019900 / 66629900.
Edelweiss Rural and Corporate Services Limited зарегистрирована в качестве поставщика прикладных услуг в National Stock Обмен.
Edelweiss Broking Ltd. действует в качестве дистрибьютора таких продуктов, как OFS, взаимные фонды, IPO и NCD и т. д. Все споры, связанные с дистрибьюторской деятельностью, не будут иметь доступа к форуму по возмещению ущерба инвесторам на бирже или к арбитражному механизму.Инвестиции в рынок ценных бумаг подвержены рыночным рискам, внимательно прочитайте все документы, связанные со схемой, прежде чем инвестировать.
Edelweiss Broking Ltd. выступает в качестве дистрибьютора ПИФа Эдельвайс и других КУА под регистрационным номером AMFI — 70892. Структура комиссий по распределению ПИФа представлена ​​на сайте в разделе отказа от ответственности. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам. Пожалуйста, внимательно прочитайте все документы, связанные со схемой, прежде чем инвестировать. Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с риском. Перед инвестированием пользователь должен пройти профилирование рисков. Управляемый просмотр носит ориентировочный характер и основан на информации, предоставленной пользователем добровольно. Каждый пользователь этой информации должен провести такое исследование, которое он сочтет необходимым, чтобы прийти к независимой оценке инвестиций в ценные бумаги упомянутых здесь компаний (включая связанные с этим преимущества и риски), и должен проконсультироваться со своими собственными консультантами, чтобы определить преимущества и риски. таких инвестиций.Прошлые результаты не обязательно являются ориентиром для будущих результатов. TOC относится к торговле в контексте.
Edelweiss Broking Limited действует в качестве корпоративного агента; зарегистрирован в IRDA с номером лицензии: CA0131.

Что такое первичный рынок и как он влияет на бизнес?

1. Карьерный справочник
2. Развитие карьеры
3. Что такое первичный рынок и как он влияет на бизнес?

Автор: редакция Indeed

10 июня 2021 г.

Когда компании, правительства и другие группы хотят финансировать бизнес-интересы, такие как расширение или усовершенствование, они полагаются на первичные рынки для получения финансирования.Этот рынок предоставляет компаниям несколько способов предложить инвесторам стимулы, которые могут привести к капиталу для бизнеса. Понимание того, как работает первичный рынок, жизненно важно для принятия логических финансовых решений, влияющих на здоровье и структуру вашего бизнеса. В этой статье мы объясним, что такое первичный рынок, объясним, как он связан со вторичным рынком, и наметим стратегии выхода на рынок капитала.

Связанный: 5 видов финансирования бизнеса

Что такое первичный рынок?

На первичном рынке, также называемом рынком новой эмиссии (ЧПМ), происходит создание ценных бумаг.Когда компания стремится привлечь инвесторов, она предлагает акции компании или обещание постоянного дохода взамен. Компании часто делают это в форме ценных бумаг, которые могут быть основаны на долговых обязательствах и выпущены в форме облигаций или казначейских векселей, или основаны на акционерном капитале и выпущены в виде акций или акций.

Компании, впервые реализующие ценные бумаги, первыми выходят на первичный рынок. Они либо проводят первичное публичное размещение (IPO), либо последующее публичное размещение (FPO), в зависимости от своих целей.Банк или другое финансовое учреждение гарантирует и назначает цену ценной бумаги. Андеррайтер гарантирует, что ценная бумага соответствует правилам, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), и получает разрешение на продажу ценной бумаги населению. Компания зарабатывает больше всего денег от первоначальной продажи ценных бумаг на первичном рынке, прежде чем она сможет торговать на вторичном рынке.

Связано: Как работает финансирование стартапа и 8 этапов финансирования стартапа

Как продаются ценные бумаги на первичном рынке?

Компании, выходящие на первичный рынок, имеют несколько возможностей для создания интереса к своему бренду, привлечения инвесторов и привлечения капитала.В зависимости от целей бизнеса, он может предпочесть опционы на акции. Акции являются ценными бумагами, основанными на долевом капитале, поскольку инвестор фактически покупает часть компании. Если у компании большой долг, она может выбрать долговые ценные бумаги, такие как корпоративные облигации, когда инвестор ссужает деньги компании с обещанием погашения с процентами в более поздний срок.

Из чего состоит первичный рынок?

Первичные рынки состоят из четырех направлений:

Первичное публичное размещение (IPO)

Это наиболее распространенный путь на первичном рынке, который часто называют «публичным размещением».» Это означает, что компания выходит на рынок с ценой своих акций или акций, установленной инвестиционным банком, совершившим первую покупку. IPO подлежат строгому регулированию SEC и должны соответствовать определенным требованиям для публичной торговли.

Последующая публичная оферта (FPO)

В этом сценарии компания предлагает новый пакет ценных бумаг своим текущим инвесторам, что позволяет компании привлечь дополнительный капитал через первичный рынок с людьми, которые уже доказали свою заинтересованность в компании. В зависимости от количества акций, которыми владеет инвестор, или его готовности инвестировать в новые акции, ценные бумаги продаются на пропорциональной основе.

Частное размещение

Когда стоимость организации IPO высока или когда компания небольшая, обращение к инвесторам может потребовать утонченности и стратегии. При частном размещении избранные инвесторы покупают ценные бумаги, недоступные для широкой публики. Компании могут обращаться к определенным инвесторам-ангелам, финансовым учреждениям, банкам или страховым компаниям и продавать ценные бумаги напрямую им.Этот метод требует меньшего регулирования и надзора SEC и может обеспечить эффективность и простоту при поиске инвесторов.

Льготное распределение

Льготное распределение позволяет компании продавать напрямую избранной группе по сниженной цене, не сообщаемой общественности. Эта дисконтированная ставка обычно отличается от цены ценной бумаги, торгуемой на вторичном рынке. Компании обращаются к целевым инвесторам, таким как хедж-фонды, банки и инвесторы взаимных фондов, и сохраняют контроль над распределением акций.

Что такое вторичный рынок?

На вторичном рынке, также известном как фондовый рынок или послеэмитентный рынок (AIM), инвесторы торгуют ценными бумагами друг с другом. Поскольку ценные бумаги не новы, они доступны для торговли на одной или нескольких крупных финансовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Nasdaq или Американская фондовая биржа (ASE).

Компания, первоначально выпустившая ценную бумагу, не получает прибыли от продаж на вторичном рынке. Например, компания предлагает акции инвестору, который затем определяет, сколько он готов заплатить за акцию.Инвестор покупает акции, и компания получает прибыль за счет привлечения капитала. Затем инвестор торгует ценными бумагами на фондовом рынке, где цены колеблются, с другими инвесторами, но эта прибыль влияет только на инвесторов.

Какие существуют типы вторичных рынков?

Существует два основных типа вторичных рынков:

Аукционный рынок

На аукционном рынке инвесторы объявляют цены, по которым они готовы покупать или продавать ценные бумаги, называемые «ценами покупки и продажи». » Конвергенция нескольких предложений определяет цену акций, и NYSE является примером аукционного рынка. Например, если вы планируете инвестировать в следующую крупную компанию по производству пиццы, вы можете купить ценную бумагу по ее текущей цене и надейтесь, что цена вырастет, и вы получите прибыль, или подождите, чтобы увидеть, не снизится ли она со временем, что может означать, что вы могли бы платить больше за акцию

Дилерский рынок

На дилерском рынке дилеры накапливают запасы ценных бумаг и создают фирмы цены покупки и продажи.Участники этого вторичного рынка присоединяются через электронные сети и покупают или продают через дилеров. Дилерские рынки создают конкуренцию, поэтому участники платят за ценную бумагу лучшую цену. Nasdaq является примером дилерского рынка. Например, инвестор, который заплатил дилеру 10 долларов за акцию, не желает продавать ее другому дилеру, предложившему 9,35 доллара. Вместо этого инвестор находит другого дилера, который платит 10,25 доллара за акцию и получает доход в 25 центов на доллар от своих инвестиций.

Связано: Публичная компания и частная компания: ключевые различия

Различия между первичным и вторичным рынками

Вот основные различия между первичным и вторичным рынками:

Первичный рынок

Первичные рынки не существуют в одном физическом месте и использовать андеррайтеров, а не брокеров, для создания и управления ценными бумагами.Этот рынок может означать выход на финансовый рынок и служит для определения параметров ценных бумаг, торгуемых на вторичном рынке. Ценные бумаги первичного рынка неликвидны и продаются только один раз по фиксированной цене, определяемой андеррайтером. Кроме того, первичные рынки обычно работают, чтобы:

• Привлечь новых инвесторов в начинающие или перспективные компании.

• Привлечение денег для улучшения, расширения или других деловых интересов.

• Погасить или консолидировать долги, накопленные бизнесом.

Связанный: Что такое андеррайтинг? Определение и типы

Вторичный рынок

Вторичный рынок работает в физическом месте, таком как фондовая биржа, где брокеры участвуют в сделках, чтобы повлиять на цену акций. Ценные бумаги на этом рынке торгуются несколько раз на фоне колебаний цен в соответствии с текущими условиями рынка. Дополнительно:

• Инвесторы ликвидируют ценные бумаги на вторичном рынке.

• Брокеры облегчают транзакции.

• Инвестиции покупателя достаются продавцу, а не бизнесу.

• Только существующие акции могут быть проданы.

Связано: ROI vs. ROA: Руководство по финансовым инвестициям

Обратите внимание, что ни одна из организаций, упомянутых в этой статье, не связана с Indeed.

Первичный рынок — полное руководство для начинающих

Что такое первичные рынки?

Первичный рынок – это место, где долговые, долевые или любые другие ценные бумаги, основанные на активах, создаются, списываются и продаются инвесторам.Проще говоря, это часть рынка капитала, где создаются новые ценные бумаги, которые напрямую покупаются инвесторами у эмитента.

Как привлечь капитал на первичном рынке?

Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т.  д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторствоСтатья Ссылка будет гиперссылкой
Например:
Источник: Первичный рынок (wallstreetmojo.com)

Привлечение капитала может происходить одним из четырех способов.

• Публичный выпуск —  Этот термин относится к выпуску компанией новых ценных бумаг в рамках ее первичного публичного предложения (IPO) и является «публичным». Большое количество инвесторов может приобрести эти недавно выпущенные ценные бумаги на этом открытом первичном рынке.
• Выпуск прав – Выпуск прав – это приглашение существующим акционерам приобрести дополнительные новые акции (в пропорции их владения) в течение фиксированного периода времени.
• Частное размещение акций — это относится к привлечению акционерного капитала (не публичного) от избранных инвесторов, таких как венчурный капитал, фонды и страховые компании.
• Преференциальное распределение — Это процесс, посредством которого акции распределяются на льготной основе среди избранной группы инвесторов.

Как отмечалось выше, такой рынок, на котором компании могут выпускать новые ценные бумаги для привлечения внешнего капитала, и инвесторы получают свой первый шанс приобрести новые ценные бумаги, называется «первичным рынком» (также известен как рынок новых выпусков ) .

Примеры первичного рынка

IPO Алибаба

6 мая 2014 года китайский тяжеловес электронной коммерции Alibaba подал регистрационный документ, чтобы стать публичным в США, что может быть матерью всех первичных публичных предложений в истории США. Alibaba довольно неизвестна в США и других регионах, хотя ее огромные размеры сопоставимы или даже больше, чем у Amazon или eBay.

Чтение документации Alibaba S-1 было очень интересным, познавательным и заставило меня понять, насколько велик их бизнес и насколько сложна китайская Интернет-сеть. Я подготовил полную финансовую модель на основе Excel, которую вы можете скачать с веб-сайта Alibaba Financial Model здесь.

Коробка IPO

24 марта 2014 года компания Box, занимающаяся онлайн-хранилищами, подала заявку на IPO и обнародовала свои планы по привлечению 250 млн долларов США.Компания находится в гонке за создание крупнейшей платформы облачного хранения и конкурирует с более крупными компаниями, такими как Google Inc и ее конкурентом Dropbox.

Я быстро просмотрел документы Box S1, и когда я надеялся увидеть Cool Blue Box, он оказался размытым «черным ящиком». Я также подготовил быструю и грязную финансовую модель Box, чтобы лучше понять серьезность ситуации, и понял, что Box Financials полны ужасных историй. Вы также можете загрузить финансовую модель Box IPO для получения дополнительной информации.

Функции первичного рынка

Новичку может быть интересно, как проводится это IPO и как определяется начальная цена новых выпускаемых ценных бумаг. Ответ — «группы андеррайтинга», которые облегчают этот процесс для организации-эмитента. Андеррайтер является важной организацией на первичном рынке, которая выполняет следующие три функции:

Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т.  д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство.ком)

Группа андеррайтинга состоит из инвестиционных банковИнвестиционно-банковская деятельность представляет собой специализированный банковский поток, который помогает коммерческим предприятиям, правительству и другим организациям в создании капитала за счет заемных средств и собственного капитала, реорганизации, слияний и поглощений и т. д.Подробнее, которые выполняют работу по созданию и цене определение для данной ценной бумаги, а затем контролировать ее распределение непосредственно среди инвесторов.

Заключение

Ценные бумаги создаются на первичном рынке.Они остаются там в течение небольшого периода времени, поскольку они продаются на фондовой бирже. Фондовая биржа относится к рынку, который облегчает покупку и продажу ценных бумаг, котирующихся на бирже, таких как акции публичных компаний, биржевые фонды, долговые инструменты, опционы и т. д., в соответствии со стандартными правилами и рекомендациями, например, NYSE и NASDAQ. Подробнее институциональными инвесторами, купившими их во время IPO. Но это крайне важно для компании, решившей стать публичной.

Метод определения цены не отличается от общей концепции баланса спроса и предложения и воспринимаемой ценности предложения.Тем не менее, это требует таких же ресурсов, как и запуск продукта. Но это того стоит. В конце концов, сумма денег, которую компания может привлечь, выйдя на биржу, определяется тем, как ведет себя первичный рынок!

Видео о первичном рынке

 

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по первичному рынку, процессу андеррайтинга, затратам и примерам первичного рынка. Вы можете ознакомиться с другими статьями об инвестиционно-банковских услугах для получения дополнительной информации

.

Раскрытие информации о первичном рынке

Каждый эмитент ценных бумаг на рынках публичных долговых обязательств несет ответственность за предоставление потенциальным инвесторам информации, которую разумные инвесторы сочли бы важной при принятии инвестиционного решения. Эта информация включает соответствующую финансовую и операционную информацию, а также юридические и налоговые соображения. При подготовке документов о размещении новых ценных бумаг эмитенты должны описывать основные условия ценных бумаг и предоставлять информацию о способности эмитента своевременно погасить ценные бумаги. Настоящая передовая практика касается документов, раскрывающих информацию, которые муниципальные эмитенты готовят для потенциальных инвесторов при выпуске новых ценных бумаг на рынках государственного долга.Выпуск или продажа новых ценных бумаг называется первичным рынком.

Муниципальные облигации в значительной степени освобождены от федеральных требований к ценным бумагам, но должны соответствовать положениям о борьбе с мошенничеством Закона о ценных бумагах 1933 года и Правилу 10b-5 Закона о ценных бумагах 1934 года. в результате этих положений о борьбе с мошенничеством, федерального регулирования брокеров-дилеров через Правило 15 (c) 2-12 Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и других правил участников рынка Муниципальным советом по разработке правил по ценным бумагам (MSRB). Руководства по раскрытию информации, опубликованные различными отраслевыми группами, также сыграли значительную роль в формировании рыночной практики.

Федеральные законы о борьбе с мошенничеством запрещают внесение существенных искажений или упущение существенных фактов, если эти факты необходимы для того, чтобы избежать вводящих в заблуждение заявлений. В некоторых случаях эмитенты могут быть привлечены к ответственности только в том случае, если им было известно о мошенничестве. В иных случаях эмитенты могут быть привлечены к ответственности за нарушения по неосторожности. В любом случае эмитенты, которые не соблюдают требования о раскрытии информации, могут подвергнуться действиям регулирующих органов и/или денежным штрафам.Регуляторные ожидания растут, и эмитенты должны очень внимательно относиться к качеству и точности информации, содержащейся в документах по размещению на первичном рынке.

GFOA рекомендует эмитентам установить четкую политику и процедуры сбора информации перед выпуском долговых обязательств. Эмитенты должны тщательно учитывать информацию, которая может быть существенной для инвесторов, при составлении первичной рыночной информации. Предварительное официальное сообщение должно содержать конкретную информацию о ценных бумагах, в том числе подробное описание цели выпуска, а также юридические заключения относительно полномочий эмитента и налогового статуса ценных бумаг.Кроме того, документ о предложении («Предварительное официальное заявление» или «POS») должен содержать самую последнюю финансовую информацию, которая может быть полезна потенциальным инвесторам. GFOA рекомендует эмитентам проконсультироваться с консультантом, чтобы определить, следует ли обновлять эту информацию после продажи для окончательного Официального заявления. Конкретные рекомендации GFOA по раскрытию информации о первичном рынке подробно описаны ниже.

Выявление, сбор и проверка информации, которая является существенной для инвесторов

Качественное и последовательное раскрытие является обязанностью эмитента. Эмитенты должны разработать четкое письменное заявление о систематическом процессе, в ходе которого составляется, проверяется и утверждается первичная информация о рынке. В заявлении должно быть указано, кто координирует процесс раскрытия информации, и указаны внутренние и внешние участники. Реализация будет зависеть от размера эмитента, частоты выхода эмитента на рынок и типа кредита.

• Определите, кто несет ответственность за составление раскрытия информации и управление процессом подготовки и проверки.Эмитенты должны иметь четкое представление о ролях различных сторон в группе финансирования, включая советника по облигациям, советника по раскрытию информации, муниципальных советников или советника андеррайтера. Хотя каждая из этих сторон может внести свой вклад в процесс составления, эмитент несет полную ответственность за его точность и содержание. Обсудите различные роли адвоката по залогам и адвоката по раскрытию информации.
• Определить внутреннюю рабочую группу с участием профильных экспертов по бюджету, пенсиям, операциям, правовым вопросам и т. д.активно проверять раскрытие информации и оценивать ее точность и полноту.
• Ознакомьтесь с документами о предложении равноправных эмитентов для обзора затронутых тем.
• Вовлекайте руководство (людей, занимающих руководящие должности) в процесс подготовки и проверки, когда это возможно, чтобы обеспечить общую картину. Назначить представителей эмитента для подтверждения существенной точности данных, включенных в документы по предложению, и полноты документов по предложению.
• Обеспечьте достаточную подготовку участников внутренней рабочей группы относительно рыночных ожиданий и нормативных требований, чтобы понять последствия упущений.
• Подумайте, дает ли информация инвестору последовательное и всестороннее понимание эмитента и кредита. Больше не обязательно лучше. Будьте ясны и лаконичны.
• Информировать членов руководящего органа об ожидаемом выпуске и предоставить им возможность ознакомиться с документами по размещению на первичном рынке.
• Определите, как внешние стороны, такие как советник по вопросам облигаций, советник по раскрытию информации, муниципальные советники, андеррайтеры или консультанты андеррайтеров, участвуют в проверке благонадежности. Понимание нормативных требований каждой стороны. Например, в договорной продаже андеррайтеры, скорее всего, потребуют телефонного звонка или встречи с должной осмотрительностью.

Подготовка предварительного официального отчета  

Предварительный официальный отчет (POS) – это публикуемый документ, содержащий информацию о ценных бумагах и эмитенте, которая может быть сочтена важной для инвесторов.Он распространяется в электронном виде перед продажей и ценообразованием ценных бумаг для ознакомления и рассмотрения потенциальными андеррайтерами и инвесторами. Конкретная информация, включенная в POS, а также порядок этой информации в документе будут широко варьироваться в зависимости от исторической практики эмитента, региональных норм и отраслевых ожиданий.

Лицевая часть

• Обложка – краткое изложение с указанием эмитента, цели выпуска, условий обеспечения, расчетной номинальной суммы, даты выплаты основного долга и процентов, источников платежа, рейтингов (при наличии), и дата документа.В договорных продажах указаны имена управляющих андеррайтеров. За обложкой обычно следует контактная информация эмитента, консультантов и советников, а также оглавление документа.
• Описание размещаемых ценных бумаг – В этом разделе более полно описываются полномочия эмитента, цель, для которой размещаются ценные бумаги, залог обеспечения, сумма основного долга, условия выплаты процентов, а также все другие структурные особенности ценных бумаг такие как функции выкупа.Он также идентифицирует фискального агента или доверительного управляющего. В случае рефинансирования в этом разделе указывается, какие ценные бумаги могут быть рефинансированы.

Полномочия — опишите соответствующие положения конституции штата, закона, соглашений или резолюций, которые разрешают и/или ограничивают выпуск ценных бумаг.

Цель – Опишите цели, для которых будут использоваться доходы от облигаций. Включите таблицу, показывающую предполагаемые источники и виды использования. Если для достижения заявленных целей необходимы дополнительные средства, укажите предполагаемые источники этих средств.Если облигации выпускаются для возмещения непогашенных облигаций, следует включить список предлагаемых облигаций для возмещения, включая номера CUSIP, даты погашения и цены, а также описание типов ценных бумаг, которые будут финансировать счет условного депонирования.

Обеспечительный залог — Предоставьте четкое описание залогового залога и подробную информацию об источниках платежа. В этом разделе также отмечается, обеспечены ли обязательства физическими активами. Опишите положения, разрешающие или ограничивающие выпуск дополнительных ценных бумаг или возникновение дополнительного паритетного долга.

Для доходных облигаций — включите дополнительную информацию, такую ​​как движение средств, процентные обязательства, дополнительный тест облигаций и резервы (если применимо), а также другие положения разрешительного документа. Кратко опишите результаты любых технических или финансовых технико-экономических обоснований или исследований по строительству или эксплуатации финансируемого объекта (полные отчеты могут быть включены в качестве приложения, если это необходимо).

Для договоров аренды и финансирования в рассрочку – Опишите, подлежат ли платежи ассигнованиям, а также правовые положения и условия, касающиеся составления бюджета, сокращения выбросов и ассигнований.

Для долга с плавающей процентной ставкой – Включите информацию об условиях любого средства ликвидности или кредитной линии, а также условия, связанные с событиями прекращения или кредитными средствами, если применимо.

Для кондуитного финансирования, ценных бумаг, обеспеченных активами или оценкой – перечислите существенные риски, с которыми сталкиваются держатели облигаций, такие как строительные риски, юридические вопросы, повреждение имущества или риски, связанные с процедурами обращения взыскания. Важно, чтобы этот раздел был исчерпывающим.

Основная часть

Основная часть раскрывающего документа должна включать или решать следующие вопросы.

• Планы будущей эмиссии – Текущая информация о планах эмитента по будущей продаже ценных бумаг, обеспеченных тем же кредитом.
• Кредитные рейтинги – Заявление о любых рейтингах, которые были запрошены и присвоены.
• Расширение кредита – описывает условия любой гарантии, страхования, поручительства или кредитной линии, относящиеся к выплате основной суммы или процентов.
• Соглашение о постоянном раскрытии информации – обязательство эмитента периодически обновлять финансовую информацию в официальном отчете для инвесторов в течение срока действия облигаций, сроки распространения этих документов и обязательства по предоставлению документов об определенных существенных событиях.Выявить любое существенное несоблюдение предыдущих обязательств за последние пять лет. Важно подчеркнуть, что в соответствии с правилом SEC 15c2-12 андеррайтеры не могут участвовать в размещении, если эмитент не включит в свои документы по раскрытию информации формулировку, описывающую любое существенное несоблюдение требований о постоянном раскрытии информации в течение последних пяти лет (см. Передовой опыт GFOA: Понимание Ваша неизменная ответственность за раскрытие информации).
• Юридические и налоговые вопросы — Заявление о том, могут ли какие-либо незавершенные судебные или регулирующие разбирательства оспаривать действительность или безопасность облигаций, орган, которым они выпущены, или, в случае неблагоприятного решения, могут повлиять на способность эмитента платить по долгу. на облигациях.В нем также рассматриваются юридическое заключение и налоговый статус облигаций в соответствии с федеральным законодательством и законодательством штата.
• Муниципальные консультанты — идентификация муниципальных консультантов эмитента и определенная информация об их вознаграждении.

Финансовая информация эмитента[i]

• Включение по ссылке – Некоторые крупные или частые эмитенты могут иметь возможность «включить посредством ссылки» некоторую финансовую информацию, представленную в годовом отчете эмитента, который продолжает раскрывать информацию. При этом эмитенты должны по-прежнему проводить комплексную проверку, чтобы гарантировать точность таких материалов и предоставлять обновления по мере необходимости. Включение посредством ссылки может быть выполнено путем включения веб-ссылки[ii]. Желательность включения финансовой информации путем ссылки и способ ее осуществления следует обсудить с юрисконсультом, а также с другими сторонами, участвующими в финансировании, особенно со страховщиками и муниципальными консультантами.
• Обзор государственной финансовой системы. Предоставьте справочные материалы об эмитенте, указывающие на способность эмитента взимать и собирать налоги.Краткое описание местонахождения и размера эмитента, формы правления, бюджета и процесса ассигнований, фискального мониторинга и контроля, а также текущей практики бухгалтерского учета. В этом разделе часто указываются основные должностные лица эмитента и количество государственных служащих (включая информацию об их льготах по найму и коллективных переговорах).
• Доходы, расходы и резервы. Представить финансовые отчеты о доходах и расходах за последний пятилетний период, как правило, в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, установленными GASB.Предоставьте аналогичные исторические данные о свободных остатках, резервах или других источниках ликвидности. Некоторые эмитенты предоставляют прогнозы денежных потоков. Включите информацию о бюджетах. Опишите, как взимаются и собираются налоговые поступления, и определите факторы, которые могут повлиять на налоговую базу эмитента.

—          Если предлагаемые ценные бумаги подлежат оплате за счет определенных доходов эмитента, таких как определенный налог или оценка или доходы определенного предприятия, предоставьте более подробную информацию, включая историческую информацию о тенденциях.Обратите внимание, какая информация проверена, а какая нет. Отдайте предпочтение проверенным данным перед непроверенными данными. Если с прошлого года прошло много времени, включите описание текущего года до настоящего времени.

 —          Если предлагаемые ценные бумаги облагаются налогом на имущество, предоставьте историческую информацию об оценочной стоимости налогооблагаемого недвижимого имущества, включая показатели собираемости и просроченных платежей, а также данные по промышленной, коммерческой, коммунальной и жилой недвижимости.

• Задолженность и другие обязательства – Представьте структуру долга эмитента и объясните полномочия на получение долга, ограничения по долгу и тенденции долга. Предоставьте подробную информацию о текущем портфеле долговых обязательств, чтобы показать причитающиеся платежи по основному долгу и процентам. Включите другие обязательства, такие как банковские кредиты, прямые покупки или частное размещение, капитальный лизинг и другие обязательства, такие как финансовые гарантии, задолженность по векселям с плавающей процентной ставкой, авансовые облигации и задолженность с большим дисконтом.Также опишите ключевые условия любых непогашенных контрактов на производные инструменты или других финансовых обязательств, на которые распространяются ускорение или рейтинговые триггеры.
• Инвестиции – Опишите инвестиционный портфель, тенденции в остатках инвестиций и краткое изложение инвестиционной политики.
• Управление рисками – Опишите ресурсы, доступные эмитенту, такие как страховые полисы или резервные фонды для покрытия требований общей ответственности или материального ущерба.
• Выход на пенсию/пенсии/другие выплаты по окончании трудовой деятельности (OPEB) – опишите пенсионные планы эмитента и политику финансирования, а также обязательные пенсионные взносы эмитента.Обратите внимание на количество подходящих сотрудников. Подведите итоги самой последней актуарной оценки или изучения плана. Опишите статус финансирования плана и резюмируйте инвестиционную политику в отношении активов плана. Включите любое ключевое законодательство или судебные разбирательства, которые могут повлиять на пенсионные обязательства эмитента. Информация о любом OPEB также должна быть включена. Если информация о пенсиях или OPEB особенно сложна и объемна, POS может включать сводку, а полную информацию включать в виде приложения.
• Демографическая и экономическая информация – Краткое изложение основных экономических показателей эмитента, полученное из региональных, государственных или национальных источников.Сюда могут входить такие данные, как динамика численности населения, занятость по секторам или количество работников у основных местных работодателей, уровень безработицы в розничных продажах и разрешения на строительство.
• Финансовые прогнозы – Для некоторых эмитентов или типов облигаций могут быть включены финансовые прогнозы. Это может быть особенно важно для кредитов, которые выплачиваются исключительно из определенного, выделенного потока доходов. Если включены прогнозы, перечислите все допущения и факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от прогнозов.
• Коммунальные службы или предприятия-эмитенты. Включите описание объектов, зоны обслуживания, клиентов, тарифов, планов капиталовложений, разрешений, основных факторов риска и пропускной способности системы.
• Приложите последнюю проверенную финансовую отчетность эмитента.

Предлагаемая форма юридических заключений

Приложите предлагаемую форму заключений, подготовленных юрисконсультом, относительно полномочий, действительности и налогового статуса ценных бумаг.

Распространение документов, раскрывающих информацию

Широкое распространение POS эмитента важно для успешной продажи облигаций.Доступны несколько электронных систем распределения. Более крупные и более частые эмитенты могут рассмотреть возможность создания списка рассылки по электронной почте для обмена раскрывающими документами или для оповещения о доступности таких документов. Для эмитентов, у которых есть официальный веб-сайт, GFOA рекомендует размещать документы, раскрывающие информацию, когда они доступны, и им следует проконсультироваться с юридическим консультантом относительно подходящей формулировки заявления об отказе от ответственности для потенциальных инвесторов.

Для некоторых продаж информация в документах по предложению обобщается или отображается на веб-сайте эмитента или в материалах «роуд-шоу», которые могут быть предоставлены потенциальным инвесторам с соответствующими оговорками.Проконсультируйтесь с консультантом для руководства по этим альтернативным форматам.  

Преобразование POS в OS 

Окончательный документ раскрытия информации или Официальное заявление (OS) обновляет POS, чтобы включить окончательные условия облигаций после продажи, т. е. окончательные номинальные суммы, купонные ставки, доходность, цены и CUSIP для каждого срока погашения. Если ценные бумаги были проданы на конкурентной основе, в нем также указываются андеррайтеры, купившие ценные бумаги.

Определенные финансовые или юридические события после распространения POS, но до определения цен или до публикации окончательной версии ОС могут потребовать распространения пересмотренного или «наклеенного» документа среди потенциальных инвесторов. В этом случае проконсультируйтесь с юрисконсультом, чтобы определить, будет ли разработка или новая информация считаться существенной для рассмотрения инвестором ценной бумаги. Эмитенты также несут ответственность за информирование рынка о существенных событиях в течение 25-дневного периода после даты закрытия.

Как показано в этой передовой практике, ожидается, что первичное раскрытие информации о рынке будет удовлетворять нормативным требованиям, определяя информацию, которая является существенной для инвесторов. Надлежащее раскрытие информации эффективно передает эту информацию и снижает стоимость заимствований, способствуя хорошим отношениям с инвесторами.Кроме того, эмитенты с неполным раскрытием информации могут подвергнуться действиям регулирующих органов и/или денежным штрафам. Информация, включенная в эту передовую практику, предназначена для предоставления исчерпывающих рекомендаций по раскрытию информации о первичном рынке.

Примечания: 

[i] Финансовая информация эмитента может быть включена в начальную часть или в приложение. размещены на сайте эмитента.В качестве альтернативы этот URL-адрес может быть активной гиперссылкой. Использование активной гиперссылки может иметь юридические последствия включения информации в документ о предложении эмитента. Следует также позаботиться о сохранении функциональности гиперссылки.

Что такое первичные рынки? — Значение и функции

Когда вы впервые начинаете инвестировать в акции, вы можете столкнуться с одним из понятий «первичный рынок». Итак, что же такое первичный рынок? Давайте разберемся.

 

Первичные рынки

 

Ценные бумаги размещаются впервые на первичном рынке для приобретения инвесторами.Новые ценные бумаги выпускаются на этом рынке через фондовую биржу, что позволяет как правительству, так и бизнесу привлекать средства.

 

В сделке на этом рынке участвуют три стороны.

 

Он состоит из корпорации, инвесторов и андеррайтера. При первичном публичном предложении (IPO) корпорация выпускает ценные бумаги на первичном рынке, и цена такого нового выпуска определяется заинтересованным андеррайтером, который может быть или не быть финансовым учреждением.

 

Организация, выпускающая ценные бумаги, может, среди прочего, захотеть расширить свою деятельность, финансировать другие корпоративные цели или расширить свое физическое присутствие.

 

Векселя, векселя, облигации RBI или корпоративные облигации, а также акции компаний являются примерами выпущенных ценных бумаг на первичном рынке.

 

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о первичных рынках.

---

---

 

Основные рыночные функции

 

У такого рынка несколько целей:

 

1. Предложение новой эмиссии: Первичный рынок способствует предложению новой эмиссии, которая ранее не торговалась ни на одной другой бирже. В результате это также известно как «Рынок новых выпусков».

 

Организация предложения свежего выпуска включает в себя, среди прочего, тщательную оценку осуществимости проекта.

 

Финансовые механизмы созданы для этой цели и включают в себя соображения собственного капитала промоутеров, коэффициента ликвидности, соотношения заемного капитала и спроса на иностранную валюту.

 

2. Услуги по андеррайтингу: При запуске нового выпуска андеррайтинг имеет решающее значение.На первичном рынке в обязанности андеррайтера входит приобретение непроданных акций, если он не может продать необходимое количество акций населению.

 

Комиссия за андеррайтинг может быть получена финансовым учреждением, выступающим в качестве андеррайтера.

 

Инвесторы полагаются на андеррайтеров, чтобы определить, стоит ли риск потенциальной выгоды. Возможно, что андеррайтер выкупит весь выпуск IPO, а затем продаст его инвесторам.

 

3. Распространение нового выпуска: На ключевой маркетинговой арене также распространяется новый выпуск. Новый выпуск проспектов запускает этот тип распределения. Он предлагает широкой публике приобрести новый выпуск и дает подробную информацию о фирме, выпуске и задействованных андеррайтерах.

 

 

Типы финансирования первичного рынка

 

После выпуска ценных бумаг инвесторы могут приобрести их различными способами.Существует пять различных видов проблем первичного рынка.

 

1. Публичная эмиссия

 

Наиболее типичной формой выпуска ценных бумаг компании для широкой публики является публичное предложение. Обычно это делается через первичное публичное размещение акций (IPO), в результате которого корпорации привлекают денежные средства на рынке капитала.

 

Данные ценные бумаги доступны для торговли на фондовых биржах.Когда акции частной фирмы впервые продаются населению через IPO, она становится публичной корпорацией.

 

Публичное размещение помогает корпорации генерировать капитал для корпоративного развития, улучшения инфраструктуры и погашения долга, среди прочего. Торговля на открытом рынке также повышает ликвидность компании и позволяет выпускать больше акций для привлечения дополнительных средств для фирмы.

 

SEBI (Совет по ценным бумагам и биржам Индии) — регулирующая организация, отвечающая за надзор за IPO.В соответствии с его требованиями проводится комплексная проверка законности фирмы, и корпорация обязана включить всю соответствующую информацию в проспект публичного предложения.

 

 

2. Частное развертывание  

 

Частное размещение означает, что корпорация распространяет свои ценные бумаги среди избранной группы инвесторов. Могут использоваться облигации, акции и другие активы, а инвесторы могут быть как индивидуальными, так и институциональными.

 

Поскольку нормативные требования к частному развертыванию значительно менее строгие, чем к первоначальным публичным предложениям, их гораздо проще выпустить.

 

Это также экономит деньги и время, и фирма может оставаться частной. Этот тип вопросов подходит для стартапов или фирм на ранних стадиях.

 

Чтобы получить наличные деньги, корпорация может продать этот выпуск инвестиционному банку или хедж-фонду, или она может продать его частным лицам со сверхвысоким собственным капиталом (HNI).

 

 

3. Льготный выпуск

 

Преференциальная эмиссия — один из самых простых способов привлечения средств для компании. Компании, как государственные, так и частные, могут выпускать акции или конвертируемые ценные бумаги для избранной группы инвесторов.

 

С другой стороны, предпочтительная проблема не является ни общественной, ни правозащитной. Владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов раньше обычных акционеров.

 

 

4. Институциональное размещение с аккредитацией

 

Другим типом частного размещения является аккредитованное институциональное размещение, при котором публично торгуемая компания выпускает ценные бумаги в форме акций или частично или полностью конвертируемых долговых обязательств в дополнение к варрантам, конвертируемым в акции и приобретаемым квалифицированным институциональным покупателем (QIB). .

 

 QIB — это в основном инвесторы, обладающие необходимыми финансовыми знаниями и навыками для участия в рынке капитала.Вот некоторые из QIB: 

.

 

 

Квалифицированное институциональное развертывание легче выдать, чем предпочтительное выделение, поскольку оно не включает типичные процедурные требования, такие как заполнение предварительных заявок в SEBI.

 

В результате процедура становится намного проще и занимает меньше времени.

 

5. Вопросы бонусов и прав

 

Другим типом выпуска на первичном рынке является выпуск прав и бонусов, при котором компания выпускает ценные бумаги для существующих инвесторов, предлагая им возможность приобрести дополнительные ценные бумаги по заранее установленной цене (в случае выпуска прав) или получить долю дополнительных бесплатных акций (в случае бонусного выпуска).

 

В случае выпуска прав инвесторы имеют возможность приобрести акции по сниженной цене в течение установленного периода времени.

 

Выпуск прав на акции увеличивает контроль нынешних владельцев компании, и нет никаких сборов, связанных с выпуском этих типов акций.

 

Фирма может предложить бонусные акции в качестве подарка своим нынешним акционерам. Однако выпуск бонусных акций не приводит к вливанию нового капитала.

 

 

Примеры продаж на первичном фондовом рынке

Компания	Детали
Facebook	Первичное публичное размещение акций Facebook было одним из самых заметных IPO. IPO, начавшееся в 2012 году, до сих пор остается крупнейшим в технологической отрасли. Путем своего первого публичного размещения акций корпорация успешно привлекла 16 миллиардов долларов. В результате его товарооборот увеличился примерно на 100 процентов. Кроме того, на первичном рынке был большой спрос на акции, что заставило андеррайтеров установить цену акций Facebook на уровне 38 долларов за акцию. В конечном итоге акции были оценены в 104 миллиарда долларов, что является самой большой суммой для недавно созданной публичной фирмы.
Угольная Индия	Coal India провела крупнейшее IPO в Индии в 2010 году, собрав рупий.15 200 крор. Первоначально акции были запущены по цене рупий. 287,75, а позже повышен до рупий. 340. Розничным инвесторам, а также дочерним компаниям и работникам компании была предоставлена ​​скидка 5% от окончательной цены IPO.

 

В дополнение к союзному бюджету на 2020–2021 годы предлагается продать часть государственной доли в Корпорации страхования жизни. Даже продажа 10% акций может принести правительству рупий. 80 000 крор.

 

Листинг страховщика (опубликованный IRDA) является крупнейшим первичным публичным размещением акций в Индии, превосходящим IPO Coal India.

 

(Похожее чтение: 15 лучших IPO США за все время)

 

 

Преимущества первичного рынка

 

 

 

• Первичный рынок является важной причиной мобилизации сбережений в экономике. Средства простолюдинов мобилизуются для инвестиционных фондов по различным каналам. Это приводит к тому, что денежные средства вкладываются в различные инвестиционные возможности.

 

• В отличие от вторичного рынка, шансы на манипулирование ценами на первичном рынке намного ниже. Манипуляции обычно принимают форму дефляции или взвинчивания цены ценной бумаги, препятствуя честному и свободному функционированию рынка.